早盘计划： 育儿补贴带动婴童概念，消费轮动复苏
1、周一大盘震荡反弹，创业板领涨；沪深两市全天成交1.74万亿，缩量450亿。盘面热点复杂，板块来看，算力硬件PCB等再度爆发，胜宏科技再创新高；创新药概念保持强势，军工股和商业航天概念资金回流。育儿政策落地出台，相关企业（贝因美、爱婴室、孩子王、久祺股份等等）
2、目前6连板的西藏旅游成为市场的情绪新高标，成功卡位掉西宁特钢和西藏天路；拓山重工4连板承上启下，除了工程机械外，雅江水电概念的山河智能、南方路机和韩建河山都走出了6天5板的反包表现，中位股的国统股份和博云新材6天4板保持强势。前排核心活跃股依旧是围绕着西藏地区的雅江水电概念展开回流和强势修复、高度上预期并未结束。
3、全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会7月28日在京召开。会议提到，将巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效，加强光伏等重点行业治理；制定增强消费品供需适配性助力扩大消费行动方案。【推动新能源汽车板块】
4、广东省造纸行业协会发布了《关于推动广东省造纸行业“反内卷”促进行业高质量发展的倡议书》。这也是国内造纸行业发出的第一封“反内卷”倡议书。其中提到，坚决抵制低价无序竞争，维护市场公平秩序。坚决杜绝低于成本的倾销行为，抵制通过不正当手段套取补贴或抢占市场。
市场投研解读-刀老师
市场投研解读-刀老师
今天指数还是不错的，但3600得而复失。很多人的感受，感觉牛市好像来了，又好像没来....！个股2800家上涨，中位数+0.08%，堪称慢牛经典。
全天成交1.74万亿，这是连续第六天1.7万亿以上。内资主力净流出219亿，最近20个交易日出逃了5000多亿，让人懵逼。
到底是谁在卖呢？刀老师看到券商统计的一份数据，五月下旬开始，机构就在不断减仓，目前仓位降至64.22%，接近2024年9月末之前的水平！说明最近减仓的主力是机构。
而增量资金主要是两融+外资。目前两融已经达到1.95万亿，接近历史高点。外资5~6月净增持了188亿美元，这也是大手笔啊！
为啥机构不怎么相信牛市，一是他们比较看重基本面，觉得还没有全面复苏，二是部分基民快回本了，开始赎回了！比如医药女神葛兰的基金，最多套了60%，现在陆陆续续回本，基民就开始跑了。
总之，最近增量资金短线融资客+外资推动的。在A股有钱的就是大爷，现在市场风格也偏外资化，就是抱团活跃板块的强趋势票！
现在每个板块都有趋势核心，比如：创新药的广生堂，稳定币的东信和平，CPO三剑客易中天，PCB的5朵金花胜宏、鹏鼎、生益、深南、景旺，机器人的工业建设，固态的上海洗霸，重组的上纬新材等等。
这些强趋势票被疯狂哄抢，比如今天创下历史新高的胜宏科技，龙虎榜被外资爆买6亿多，根本不怕高.....！就问你们服不服吧？
现在小票接力目前狗都不理，做连板的快要失业了...！他们要么加入趋势抱团，要么空仓等待新的风格转换。没有办法，一点办法都没有。
刀老师看了下游资情况，今天章盟主出手，买入9400万的硕贝德，该股全天成交31个亿，算是大扫货了！但游资出手真的少了许多，连板晋级的就剩一个6板的西藏旅游和4板的拓山重工，很多资金尝试从接力连板转向大票首板，可能未来的龙头战法就是这样吧。
不过，A股总是物极必反，现在抱怨短线不好做的，也许过段时间就好做了。要么改变，要么坚守，最怕的是做骑墙派，可能两头打脸！
现在A股越来越像美股了，但大家应该体会了，原来美股牛市也不是人人赚钱的。今年美股个股中位数是负的，其实比大A更极端一些。
但为啥全球资金愿意玩美股，主要是人家的生态更完善。你可以做多也可以做空，各路资金是充分博弈的...！所以美股哪怕不断历史新高，但大家并不觉得泡沫真的那么大。
带来的结果是，美股长期慢牛快熊，资金可以随时上车。这样投资者对美股不会有太多择时的困扰，想买随时能买，多头不断流入！这很像之前国内20年房地产牛市，任何时候上车能拿住都是赚钱的。
而A股则相反，这个市场过去太需要择时了。比如2024一整年，如果你924这几天不在，这一年就白忙乎了！甚至可能还亏钱。
所以大A筹码是很不稳定的，很多多头都在漫长等待。比如跌破3000就买，上了3300就抛，这一度成为铁律了！资金总一窝蜂的来，一窝蜂的跑，长期持股的体验非常差。
这一轮牛市就是打破这个魔咒，某队打明牌了，我们不要疯牛快牛，要慢牛长牛。就是要让任何时候上车A股的人，只要你不“追涨杀跌”，依然还是可以赚钱的！这样时间久了，大家有钱就会买股票了，不会刻意等大跌才考虑入场。
刀老师周末跟朋友聊天，有人开始认可牛市，但也有不少不信的。牛市初期一般都会受到质疑，有分歧不是坏事儿，说明向上肯定还没到头呢！
我知道很多人挺焦虑，指数虽然不错，自己的持仓不那么给力！但记住，不管前半夜怎么不给力，你一定要挺到后半夜！因为激情总在后半夜，这是一位前辈老司机告诉我的。
...
国家育儿补贴政策来了。凡是不满3周岁的孩子，每人每年预期补贴3600元！去查了一下，全国现在3岁和3岁以下的孩子，大约有3300万，等于国家每年要拿出1200亿。
很多人觉得太少了，炒股的也觉得这个题材应该炒不动，主要已经有预期了，潜伏盘也很多。但参照雅下水电站，刀老师觉得这个对三胎、大消费的刺激不容小觑。
主要有几个原因：
1、直接发钱给育儿家庭，这次70年来首次，也是从0-1的突破。 炒股的都知道，有了0-1的开始，就有1-10的想象力。
2、量级还真不算小。国家每年拿出1200亿，算上地方跟进的补贴，一年1500亿肯定有的。20年就是补贴3万亿，育儿补贴比2个雅江水电站还多。
3、对国内生育率来说，这个补贴不一定会多生，但大概率能延缓生育率的下降。这对经济全局是有好处的。
大家都知道，小孩是一切消费的源头，一个新生儿意味着几十年的消费循环。从A股的角度，这不仅是对于小孩消费的重估，也是整个消费板块的大催化！带来了不错的想象力，就看资金信不信了。
当然，不是让大家去追高，明天高开谨慎一些！从机会看，辅助生殖优先，婴幼儿产品次之，乳业再次之，消费的优先级最低，主要是消费还在下行趋势。
工信部：巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效 加强光伏等重点行业治理。
造纸行业首封“反内卷”倡议书来了 坚决杜绝低于成本的倾销行为。
刀老师的看法，反内卷那些涨幅最猛，涨速最快的板块，接下来可能就要转入横盘震荡！但一些新的方向还有机会，比如周末的农药，现在又出了个造纸行业，再次强调的新能源车、光伏等还有反复的机会。
年内首个10倍股出现。上纬新材又20cm涨停，股价底部上来10倍！这是A股2025年以来首只10倍股，仅仅用了14个交易日。
一个月前上纬新材还狗都不理，在智元机器人收购后一飞冲天。刀老师建议监管查一查这家公司近半年的筹码，是不是有内幕狗提前潜伏了！
除了上纬新材，胜宏科技大涨17.5%再创历史新高，还有新易盛、中际旭创、深南电路等都非常强！科技股一堆的趋势牛股新高。
总之，大A任何一轮大牛市，都是炒新的，炒星辰大海的。从这一轮行情的10倍、20倍股看，集中在人工智能+（机器人）、创新药、新消费。因为产业趋势+技术进步+想象空间足够大，可以撑起一轮牛市“宏大叙事”的！
当然，短期感觉有点过热了，尤其PCB、cpo等海外算力链。今天出了PCB劝A股投降书，感觉追涨要小心一点了。
创新药涨疯了 4000亿恒瑞医药涨停。今天恒瑞医药涨停，港股恒瑞直接暴涨24%！主要是公告拿到国外大单了！
美国大药企葛兰素史克，出资5亿美元首付款，最多120亿美元，获得恒瑞12个创新药管线的海外权益。
先不说120亿美元是不是画饼，光是5亿美元的首付款，折合人民币35亿元。相当于恒瑞去年净利润的一半，这是相当大的利好了。
今年创新药的牛市，主要是两大催化剂，一先是美国药企发现中国药企便宜，相比自己研发更省钱省时间，于是跑到中国来买了。
今年国内亚药企BD订单突破608亿美元，超过去年全年。包括信达生物（潜力峰值240亿美元）、石药（潜在峰值100亿美元）、新诺威（潜力峰值100亿美元）、海思科（潜在峰值45亿美元）、甘李药业（10亿美元）等。
二是国内药企能去海外搞钱，政策上开始给创新药松绑，利好非常多。
大家知道，此前披露出海项目的创新药龙头，大多集中在港股、导致今年港股创新药板块的涨幅远远超过A股创新药！这一次则是A股龙头恒瑞医药首次占据头条，对大A医药板块的刺激会更大一些。
高盛年内第十一次看多中国资产。外资投行看多中国资产，今年已经说了非常多次，高盛第十一次也是绝了。
这次老外也算知行合一，港股和A股表现都还是不错的。核心资产更是被疯抢，比如宁德时代港股再度大涨6%，再创历史新高，股价已经涨到447港元，相比A股的286元人民币，贵了42%！这应该是头一次吧。
但讲真的，海外长钱对于中国资产配置现在还不高，尤其是对于A股，还有比较多的加仓空间！他们估计要看到经济数据、或者大刺激落地才有再次抢筹的。
...
最后有个事儿，中美经贸会谈在瑞典开始举行。7月还有三个交易日，但大事情不少，多个重大事件要落地！
第一、政治局会议随时落地。
第二、中美经贸第三轮谈判结果随时落地。
第三、8月1日，中国香港《稳定币条例》将正式生效。
第四、8月初，GPT5大概率将发布，还有大家期待的deepseek R2会不会也推出一较高下呢。
对A股来说，如果有惊喜的话，大家反应会更热烈；但如果惊喜不够，可能也有资金会先跑一波了。大家稳住了，也要稍微控制下仓位吧。
市场投研解读-刀老师
说一个大家的疑问，最近指数天天涨，但内资天天在卖。今天净流出220亿，最近20个交易日跑了差不多6000亿！
到底是谁在卖呢？刀老师看到券商统计的一份数据，五月下旬开始，机构就在不断减仓，目前仓位降至64.22%，接近2024年9月末之前的水平！说明最近减仓的主力是机构。
而增量资金主要是两融+外资。目前两融已经达到1.95万亿，接近历史高点。外资5~6月净增持了188亿美元，这也是大手笔啊！
为啥机构不怎么相信牛市，一是他们比较看重基本面，觉得还没有全面复苏，二是部分基民快回本了，开始赎回了！比如医药女神葛兰的基金，最多套了60%，现在陆陆续续回本，基民就开始跑了。
总之，最近增量资金短线融资客+外资推动的。在A股有钱的就是大爷，现在市场风格也偏外资化，就是抱团活跃板块的强趋势票！
现在每个板块都有趋势核心，比如：创新药的广生堂，稳定币的东信和平，CPO三剑客易中天，PCB的5朵金花胜宏、鹏鼎、生益、深南、景旺，机器人的工业建设，固态的上海洗霸，重组的上纬新材等等。
这些强趋势票还在抱团，比如今天创下历史新高的胜宏科技，龙虎榜显示被外资爆买6亿多，根本不怕高！就问你们服不服吧？
而小票接力目前狗都不理，做连板的快要失业了...！他们要么加入趋势抱团，要么空仓等待新的风格转换。没有办法，一点办法都没有。这就是当下的A股的生态，还是蛮极端的。
市场投研解读-刀老师
说说国家育儿补贴方案，很多人看到每年发放3600元，觉得太少了，没太大的意思！
炒股的人也觉得，这个题材应该炒不动，主要已经有预期了，潜伏盘也很多。但参照雅下水电站，刀老师觉得这个对三胎、大消费的刺激不容小觑。
主要有几个原因：
1、直接发钱给育儿家庭，这次70年来首次，也是从0-1的突破。 炒股的都知道，有了0-1的开始，就有1-10的想象力。
2、量级还真不算小。目前国内每年生育1000万左右，0～3岁就有3000万！每人年补贴3600元，等于每年补贴约1100亿，还不算地方跟进补贴，一年合计1500亿肯定有的。20年就是补贴3万亿，育儿补贴相当于2个雅江水电站。
3、这个补贴不一定会多生，但大概率能延缓生育率的下降。这对经济全局是有好处的。
大家都知道，小孩是一切消费的源头，一个新生儿意味着几十年的消费循环。从A股的角度，这不仅是对于小孩消费的重估，也是整个消费板块的大催化！带来了不错的想象力，就看资金信不信了。
市场投研解读-刀老师
今天A股又见证历史了，上纬新材又20cm涨停，股价底部上来10倍！这是A股2025年以来首只10倍股，也是大A有史以来最快10倍股，仅仅用了14个交易日。
当然，上纬新材因为收购智元机器人，导致了资金的狂欢。建议监管查一查这家公司近半年的筹码，是不是有内幕狗提前潜伏了。
昨天刀老师说了，在科技股躲牛市，在A股从来不成立的！因为大A任何一轮大牛市，都是炒新的，炒星辰大海的。从这一轮行情的10倍、20倍股看，大主线就是人工智能+（机器人）、创新药、新消费。产业趋势+技术进步+想象空间都足够大，可以撑起一轮牛市“宏大叙事”的！
其它反内卷的周期股、红利（银行）、困境反转的光伏、老消费、地产链等，包括水电站、海南等题材，只能作为分支打辅助的！反弹肯定会有，但10倍、20倍的基本上就无缘了。
市场投研解读-刀老师
涨停分析
周一上午共43股涨停，连板股总数5只，封板率为69%；短线聚焦方面，西藏旅游晋级6连板，成为市场新高标。山河智能、南方路机、韩建河山均反包涨停走出6天5板。博云新材走出6天4板，工程机械的拓山重工4连板、叠加了中报预增的加分项。低位2连板的仅有 新农股份、真真科技和天普股份。
盘面上看市场的情绪再陷分歧，虽然西藏旅游6连板成为新高标，但午后西藏天路能否回流上板还存在一定卡位竞争的预期；另外，消息面预期比较高的华为昇腾算力整体的带动性并不理想，出现了普遍的高开低走表现，华为算力中也只有真真科技一枝独秀，带动性非常有限。
多空博弈中，今天空头负反馈仅有爱慕股份跌停，但跌幅超过7%的也有二十余家；虽然和涨幅榜比，情绪明显回暖，但市场的积极做多意愿还没有完全统一。既有预期、又有分歧的盘面背景下，当前依旧适合看高做低，围绕雅江水电、创新药、人工智能和国防军工以及中报预增等题材深耕。
市场投研解读-刀老师
早盘计划： 抱团主线题材的龙头回流预期
1、上周五大盘震荡调整、小幅下跌，科创50午后逆势拉升涨超2%；沪深两市全天成交1.79万亿，缩量574亿。盘面热点杂乱，芯片股爆发，AI智能体等表现活跃，因赛集团涨停；防御板块分支的医疗器械概念震荡走强，而雅江水电概念集体下错分歧。
尽管盘面情绪负反馈，但西藏天路、西藏旅游、西宁特钢三只活口，作为前期大量资金深度介入的核心题材，一下子完全退潮概率较低；依旧存在着局部活跃机会，雅江水电概念中获得资金回流修复的仍有二次炒作的机会。
2、国务院常务会议，部署逐步推行免费学前教育有关举措。会议指出，要加强动态监测评估，科学核算办园成本，统筹好公办、民办幼儿园补助政策，做好家庭经济困难儿童、孤儿和残疾儿童等群体政策衔接和兜底保障。严格落实监管责任，规范办园行为，切实守护好在园儿童身心健康。
3、广东疾控局7月27日通报：2025年7月20日0时至7月26日24时，广东省新增报告2940例基孔肯雅热本地病例，未报告重症和死亡病例。病例分布在佛山2882例，广州22例，中山18例，东莞、珠海、河源各3例，江门、阳江、肇庆各2例，清远、深圳、湛江各1例。（关联公司：彩虹集团、润本股份、上海家化、中旗股份、湖南海利等）
4、新央企中国雅江集团董事长、总经理亮相。7月19日，中国三峡集团董事长、党组书记刘伟平在西藏林芝与中国雅江集团董事长、党组书记余兵，总经理、党组副书记王武斌座谈，双方就进一步深化合作。座谈后，双方签署深化战略合作协议。三峡集团副总经理、党组成员王殿常，雅江集团副总经理、党组成员赵峰出席并签约。（关联公司：长江电力、三峡水利）
5、据央视新闻报道，老挝军方26日发布紧急通报称，老挝军队在老挝占巴色省与泰国乌汶府交界地区，与数名非法越境的柬埔寨武装分子爆发激烈交火，拘捕10人并缴获武器。另据央视新闻援引泰国国家电视台报道，当地时间7月27日早间，泰国与柬埔寨在边境地区继续交火。（利好军工回流预期）
市场投研解读-刀老师
周末的世界人工智能大会级别很高，看点很多，基本涵盖了这几年的热门题材，AI、自主可控、机器人、无人驾驶等等。
比如，智联网汽车（无人驾驶应用）、阿里巴巴发布夸克AI眼镜、百度慧播星发布新一代数字人技术NOVA、京东云开源JoyAgent智能体、华为昇腾384超节点亮相、蚂蚁集团AI健康管家、阶跃星辰等。
超预期的事儿，中国政府倡议成立世界人工智能合作组织（初步考虑总部设在上海）！中国愿意帮助各国加强AI能力建设，提供更多中国方案。
所以机构在讲中国AI出海的故事，细分方向热度比较高的是华为超节点和阶跃星辰，看明天资金会谁选炒了。
刀老师想说，在科技股躲牛市，在A股从来不成立的。因为A股任何一轮大牛市，都是炒新的，炒星辰大海的。大家想想2013-2015年的牛市行情，最猛的是互联网+，当时的龙头东方财富从最低到最高涨了差不多100倍！这一次的人工智能+出了几只10、20倍的算力股，还有创新药、新消费也出了一些10倍。
总之，这一轮牛市的大主线改善人工智能+、创新药、新消费。反内卷的钢，铝，猪之类的传统周期，困境反转的光伏、老消费、房地产等等！只能作为分支打辅助的，这些是无法撑起一轮牛市“宏大叙事”的。
科技股方向，下周关注AI应用、算力配套、半导体芯片优质低位股；华为超节、阶跃星辰、阿里夸克AI眼镜估计也有资金会挖掘的。
市场投研解读-刀老师
周末没人说水电站了，作为横空出世的超级题材，雅江水电站第一天近80+的题材，第二天还有80+的板，第三天就腰斩了。到了周五，五全市的10只跌停有9只都是雅江题材的，还有深水规划20cm跌停，惨不忍睹。
看上去如此宏大的题材，退潮却比预期快的多！这就是量化时代的A股，启动即高潮，兑现即退潮，来也匆匆去也匆匆，大家不要有那么大的信仰。
但量化的好处是，大家开始怀疑了，它有可能去拉回来。我觉得水电站明天再释放一天风险，又会逐渐向前排抱团靠拢，一些超跌股的也会反核...！这个方向不会一棒子打死。
A股大题材以前拼命抱团拉高，等到大家能买到时就买在了巅峰，几年都解套不了。现在水电站、海南板块这样涨涨跌跌，其实也挺好的！不能钱全给通道党、内幕狗赚走了。
市场投研解读-刀老师
周末村里两件事，一是开会对下半年工作进行部署，全力巩固市场回稳向好态势，持续稳定和活跃资本市场！这个表态很重要，给市场慢牛吃定心丸了。
很多人到了3600有点恐高，但对比下全球股市，我们才哪到哪啊。现在很多人刚解套，或者还在努的解套...！这对促进消费、拉动经济，提振信心还不够。一般一轮慢牛要2~3年时间，现在还不到一年呢。
二是中国资本市场学会正式成立，证监会主席吴清挂帅。一方面为了加强与广大中小投资者互动，另一方面不断增强我国“资本市场叙事”的传播力、影响力！
从全球来说，现在不仅在打金融战，而且在打资本战！A股要争夺全球资金，总不能对外传播长期3000点吧。所以，A股要走好不只对内要给散户信心，对外也要学会讲好“中国故事”。现在韩国股民买中国股市买成了第二，仅次于美股，这就是好的开始！
