题材概念，私募快报——龙头股题材股掘金|概念股解析

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提醒:切勿盲目追高。

市场投研解读-刀老师

发表于 2026/1/30 9:01:26

今天A股白酒股全线涨停，唯一没涨停的茅王也涨了8.6%。直接一阳穿了十几阴，爆量到263亿！这涨得让人懵逼了。

这行情让人有点恍惚，又回到煤飞色舞喝酒吃药盖房子的日子了！不过，老登板块替代科技再次成为市场主流，这是不可能的。

白酒为啥突然暴涨，

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市场投研解读-刀老师

发表于 2026/1/29 9:01:27

今天A股继续抽风，虽然指数是红盘的，但个股3600多家待涨，中位数-1.05%，市场整体亏钱效应不小！但你去看盘面，局部赚钱效应爆棚。

这就是当下市场的特点，选对了板块，大牛市；选错了板块，大熊市。如果你拿的是黄金有色、芯片涨价，那真的躺赢。

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市场投研解读-刀老师

发表于 2026/1/28 9:01:26

今天A股就是抽风行情。最惨的时候4600家待涨，红的700家，题材和小盘股基本全面杀，大家都亏惨了！

午后指数上演深V，个股也回暖了不少。收盘3500家待涨，红的1900家，中位数-0.66%。虽然赚钱效应一般，但早盘敢于抄底，应该是能赚到的

今天A股就是抽风行情。最惨的时候4600家待涨，红的700家，题材和小盘股基本全面杀，大家都亏惨了！

午后指数上演深V，个股也回暖了不少。收盘3500家待涨，红的1900家，中位数-0.66%。虽然赚钱效应一般，但早盘敢于抄底，应该是能赚到的！

现在市场打一巴掌给个甜枣。昨天市场跌了，村里释放了一个利好，9家严重异动的个股，今天全部解除监管！这9个猛男今天平均上涨了3%。

明天还有11家即将解除监管，如果也没有“二进宫”的品种。说明监管阶段放松了，这个信号值得重视！

当然，现在大哥怎么做不好猜。就像今天大哥一天都没卖，但最后一小时一个劲的狂卖！刀老师的感觉，国家队可能有KPI指标压力，到关键点位必须砸下去。

大家看沪深300ETF尾盘又出现巨额成交卖单。其中规模最大沪深300ETF华泰柏瑞全天成交204.5亿元，上一日成交280.02亿元！虽然抛盘少了一些，但尾盘明显的放量。

总之，最近GJD卖疯了，简单估算下大哥手中的筹码。之前持仓持市值大概是1.5亿元，现在退出了7000亿，退出进程已经接近50%了；另外大哥的成本大约1万亿，如果按照成本计算，现在退出进程就有70%以上了。

接下来，我们并不能确定大哥怎么做，但手中弹药确实已经不多。所以应该不会全天压盘了，而是“下跌时收手、上涨时出手”，完成慢牛的目标！

其实想控制市场并不难，管理层手中的牌却还非常多，比如再次提高两融保证金、可加速IPO发行等。要打压很容易，但难的是不能影响慢牛。

现在村里这么苦口婆心，用了各种办法，因为依然想要慢牛。这一轮行情的目标还没达到，一是支持科技IPO，现在上的还不多；二是要制造赚钱效应，现在股民赚钱比例还没那么高，对消费的刺激有限！

还有一个更长远的目标是做蓄水池，资产荒+利息不断下滑+房地产不给力下，把资本市场打造出新的蓄水池，这已经是当务之急了。

当然，现在大哥筹码主要是上证50、沪深300，卖的多是这两个老登指数。这让很多聪明资金找到空子，绕着国家队走，去大哥持仓少的创业板、科创板干，跑到小盘股、题材股里去了。

现在老实的资金都在挨揍，钻空子反而赚的盆满钵满，这该怎么应对。都说“权重搭台、题材唱戏”，如果搭台的资金都不稳了，慢牛也就不稳了！这是接下来监管层要平衡的问题。

...

欧盟正式启动各成员国政府卫星通信计划。

马斯克：SpaceX星舰V3版将在六周后发射。

今晚商业航天两大利好，一是马斯克：SpaceX星舰V3版将在六周后发射；二是欧盟也开始紧张了，正式启动各成员国政府卫星通信计划。

老马带货不用多说，每次A股都会趁机炒一波。欧洲也启动卫星计划，主要是为了安全，现代社会已经离不开网络通讯了！但爆发战争或者地震等极端情况，卫星通讯的稳定性是比基站好很多，可以做一个备份，甚至以后成为主流！

总之，在商业航天竞争上，欧欧洲是很明显落后的，单靠某一个国家非常难追赶中美，因此必须联合起来一起干。但欧盟IRIS2星座的首批服务将于2029年推出，和咱们差的不是一点点啊。

对于商业航天，今年将会是卫星发射大年，卖铲子公司逻辑是很正的，尤其是材料环节。还有就是叠加新逻辑的太空光伏、太空存储，应该没走完的！

中微半导、国科微部分芯片涨价。

谷歌云官宣涨价最大涨幅100%。

今晚中微半导、国科微相继发出涨价函，公司旗下部分芯片产品将不同程度涨价。涨价幅度还挺大的，中微半导涨价幅度15%~50%，国科微涨价幅度高达40%~80%！

另外，谷歌算力“云”随着Ai应用全面爆发带来的涨价，谷歌打响第一枪。其中北美原地翻倍，这涨价很猛啊。

半导体板块中，核心主线毫无疑问是存储芯片，原因是涨价最猛。但现在涨价已经传导到封测、设备、材料、云计算等上下游环节，背后是上游晶圆厂涨价所导致的。

总之，这一轮AI扩张带来的产能紧缺，会造成非常多的芯片产品涨价。这个影响是非常大的，对上游芯片+资源股是利好，但下游的消费电子和汽车行业压力非常大！比如电动车，光是铜、铝、锂等金属涨价+DRAM芯片暴涨，单车成本增加4000-7000元。利润可能就全被吞噬了。

DeepSeek重大发布。Deepseek发布新的模型，能模仿人类看图，在处理复杂图片时，比传统的视觉- 语言模型更好。

另外今天千问和Kimi都更新了自己的旗舰模型能力。DeepSeek与Kimi均指向了视觉推理，视觉AI必须要配的ISP视觉芯片，今晚吹这个方向比较多。

总之，2月AI应用将进入产业密集催化期，尤其2026可能是你度过的一个最“AI”的春节！包括腾讯和百度加入红包大战、DeepSeek-V4或在春节前后发布、宇树机器人和豆包AI亮相春晚等。

最近AI应用走的一般，但慢慢走出几个标杆了，比如蓝色光标！这个方向现在每次的调整，反而是入场不错的机会。

预告：明天上午10点将举办2026年海南省两会“自贸港建设和经济社会发展”专场新闻发布会。海南板块最近比较弱，看明天会不会有啥超预期的利好。

黄金、白银基金暂停申购。今晚易方达黄金主题LOF（A类份额）、国投白银LOF（A类份额）发布暂停申购及定期定额投资业务的公告。

最近黄金、白银涨上天了，为了防范市场可能出现的“冲高回落”。两大相关基金直接暂停申购，这也是保护投资者了。

大批中成药将退出市场。国家药监局规定，自2023年7月1日施行满三年起，说明书【禁忌】【不良反应】【注意事项】任意一项仍标注“尚不明确”的中成药，再注册申请将不予通过！

距离2026年7月1日仅剩半年时间，中成药“生死条款”真的了。这对行业会带来新一轮的洗牌。

今天中药板块一直跌跌不休，一旦利空出尽将迎来反转，牛市不会落下中药。

万科又借到款了。今天在万科董事会会议上，深铁集团答应给万科，提供不超过23.6亿的借款。心疼一下深铁集团，第一次见大股东这么频繁借钱的！

最近有人开始唱多房地产了，说今年能见底，李蓓说半年内地产或出现“十年一遇的机会”！如果楼市能起来，万科肯定是龙头之一，前提是它得挺过这一关。

...

最后说几句：

刀老师看了下A股宽基的估值，从PE看，除了创业板，基本上在历史新高附近了。从PB看，在60%~80%居多，涨肯定还是有空间的，但冲的太快确实容易扯着蛋！

总之，现在4100点不算高，但由于当前宏观经济压力比较大，当前A股并不算便宜。村里不希望股市过快上涨，想慢牛长牛，就是希望A股等一等业绩复苏，让业绩+股市共振上涨！

再说一个数据，PE小于0（代表净利润为负值）的上市公司达到1556家，占比超过28%，这个亏损比例为历史最高水平。一说明上市公司经营压力很大，二说明很多公司本不应该上市，或者应该早点退市的。

今天跟机构的朋友聊天，他说现在大资金都在玩杠铃策略，一边拿30%仓位买叙事最宏大+天花板最高+朦胧美的科技方向，就是十五五支持的那些；另一边70%的仓位买红利/稳定类资产（包括黄金）。

也就是说，70%仓位用来稳，30%用来冲锋！前者用来慢的，后者用来牛的，是不是很符合慢牛的定位。

大家都往两个极端买，中间没想象力没故事讲，业绩又不给力的大消费、顺周期、地产链就遭殃，成为牛市的血包。

炒股跟着政策走，选择比努力重要，这在A股特别明显。记住，没有永远的牛股，只有时代的牛股！去年初五粮液市值还比紫金矿业高，现在一半都不到了。时来天地皆同力，运去英雄不自由，这就是股市，这也是人生。

就说这些吧。

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市场投研解读-刀老师

发表于 2026/1/27 9:01:25

今天上证稳如老狗，双创比较惨。个股近3800家待涨，中位数-1.36%，亏钱效应挺大的！两市成交了3.25亿，放量1600亿，内资出逃1200多亿。

大哥换了个玩法，开盘就砸中证500，同时拉银行保险石油等大盘股。效果还挺立竿见影的，小盘股纷

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市场投研解读-刀老师

发表于 2026/1/26 9:01:26

今天A股指数一般，个股赚钱效应却很好，全天近4000家个股上涨，中位数+0.92%，涨停100多家，这是股民喜欢的行情。

两市成交再上3万亿，放量3900多亿，这个真有点疯狂。有点压不住的感觉啊！

大哥一天内砸了5次，已经很努力了。下午2点半还

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发表于 2026/1/25 10:09:42

[红包]重发！！一季度重视AIDC产业链:大厂需求正在回暖，订单持续落地推动景气度上行[天计算机缪欣君团队]

[月亮]#随着先进算力卡供给缓解，大厂对于AIDC的需求#正在回暖，近期已有不少公司落地订单。后续有望持续释放大量需求，建议关

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市场投研解读-刀老师

发表于 2026/1/23 9:01:26

今天A股还挺不错的，虽然大哥没有停下压盘，但人心思涨！除了上证50这个冤大头，指数全部是红的。

个股3577家上涨，90多家涨停，中位数+0.62%，市场情绪在继续回暖！两市成交了2.69万亿，放量910亿，量能还差点意思。

现在市场有点撕裂，

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市场投研解读-刀老师

发表于 2026/1/22 9:01:26

今天A股继续走慢牛，沪指怒涨0.08%。个股近3100家上涨，涨停88家，中位数+0.32%，算是弱弱地恢复了一下。两市成交了2.6万亿，缩量1771亿元。

昨晚美股大跌，今天大A算硬气了。三大指数低开后一路逆势上涨，完全不给外围利空买单。下

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市场投研解读-刀老师

发表于 2026/1/21 9:01:27

今天沪指稳如老狗，只跌了0.01%，但双创指数跌超1%。个股也比较弱鸡，3100家待涨，跌停20多家，中位数-0.41%，局部亏钱效应挺大的！

尤其做前期热点商业航天、AI应用的，今天市场又在教做人了。按照常理，当最大空头海格都开始开板放人了

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市场投研解读-刀老师

发表于 2026/1/20 9:01:25

今天指数涨了，终结了4连跌。个股3500多家上涨，上百股涨停，中位数+0.77%。成交量也降到了2.7万亿，这就是我们熟悉的慢牛啊！

不过，短短几天缩量1.2万亿，重视一下。刀老师之前说过，成交量从低到高，逐渐放量的过程，最容易赚钱；反之，成

今天指数涨了，终结了4连跌。个股3500多家上涨，上百股涨停，中位数+0.77%。成交量也降到了2.7万亿，这就是我们熟悉的慢牛啊！

不过，短短几天缩量1.2万亿，重视一下。刀老师之前说过，成交量从低到高，逐渐放量的过程，最容易赚钱；反之，成交逐渐缩量，最容易亏钱。

盘面看，大哥依然在控制节奏，盘中密集卖盘了几次；但相比上周明显缩减，说明对当下市场比较满意，不需要下重手了。

有人问大哥接下来还卖不卖，那要看市场疯不疯狂。主要是两个指标，1、之前连板高位股会不会反扑，2、市场成交量再次飙升，维持3万亿之上。

实际上，除了一些热门高位票，最近市场并不差，今天依然上百家涨停。两个最能反应市场情绪的指标，A股平均股价+微盘股，最近非常猛的！基本上都在新高附近。

所以，也不用太过乐观。这次不把商业航天的信仰打掉，估计不会停的！当然，商业航天、AI应用那些被关的热门股，今天一部分已经开闸送人，明天剩下的估计也会开闸放人。

大家最关心的两只票，一是岩山科技，今天佛山游资抄底4.8个亿，成为开板放人重要主导力量；二是海格通信，这个三日榜陈小群买了1.28亿，不知道今天买的还是前两天买的。

总之，连杀几天，热门高标股一字闷杀应该都要结束了吧！但里面的人想出来，外面的人想进去；明天商业航天、AI应用估计还有一番多空厮杀，大家要坐稳了。

关于后市，退潮主跌阶段接近尾声，接下来会有一个修复的过程。但赚钱机会以轮动为主，比较考验预判和选股！建议多看科技成长股，买有基本面逻辑的价值股；至于投机，短期容错率会降低很多，少碰一些吧。

参考去年8月、11月行情规律，指数突破新高后往往会进入 “冷静期”。俗称贤者时间，需要半月至一月完成洗牌蓄力，才能开启下一波主升行情！

刀老师在A股20年的经验，这就是一个政策市，要听爸妈的话。妈妈说你少点外卖少喝奶茶，你不听肯定没好果子吃；爸爸让你晚上别出去浪了，你不听回来的时候家门指定是打不开的！

很多人理解的慢牛，就是不要涨太快。但其实还有一点，就是上面不喜欢没有业绩，全靠故事的股票，尤其抱团炒犯了大忌！健康的牛市多方共赢，别老想着吃独食，这是不允许的。

...

上新闻联播！重磅座谈会Minimax创始人闫俊杰发言。本次专家、企业家和教科文卫体等领域代表座谈会，听取对政府工作报告、“十五五”规划纲要的意见建议。

其中，中信证券首席经济学家明明、MiniMax创始人闫俊杰、国家电网董事长张智刚、信通院院长余晓晖等9人发言。

刀老师想到，2025年初，梁文峰作为ds创始人参加了总理政府工作报告座谈会，随后，AI概念在后面一个多月迎来了大爆发；这次同样规格的座谈会，AI代表主角换成了minimax创始人，看看AI应用会不会再次共振吧。

马斯克称推动特斯拉转型为机器人公司估值将达25万亿美元。马年炒马斯克，从人工智能、脑机接口、到商业航天。接下来会不会是特斯拉机器人。但马斯克这饼画的太大了，怕A股消化不良啊。

这两天人形机器人走的还凑合，但存储芯片、电网设备的业绩更受资金认可！人形机器人走成主线概率不大，建议还是轻仓试盘，重点关注T链、宇树概念相关核心标的。

1800亿元！南方电网敲定2026年投资。电网设备方向今天集体狂飙，特高压、智能电网、虚拟电厂等全线大涨，双杰电气20CM涨停，汉缆股份、森源电气、广电电气、许继电气等涨停潮。

炒作的逻辑有，一是国内十五五规划，电网投资4万亿元；二是北美缺电逻辑持续超预期；三是马斯克官宣，全球首个吉瓦级超算Colossus 2正式上线，用电比美国旧金山全市用电峰值还要高。

AI的尽头是电力，电力的尽头是变压器。加上最近管理层鼓励业绩方向，电力板块会得到反复的催化！今天已经有观点说，电网要取代航天成为新的主线。

几个产业消息：

1、消息称CPU短缺进入全面爆发期。CPU有望成为继存储之后，下一个受益于AI需求超级周期板块。

2、美光科技称AI热潮驱动“前所未见”的内存短缺。美光预计，存储芯片短缺将持续到2026年之后，也就是供应紧缺至少还需要一年。

这轮存储真是巨大周期，国内相关产业链也有弹性。最确定性的是产能扩产带来的半导体设备材料，是中长期成长的机会！

欧盟准备反制美国。欧盟要暂停批准美欧贸易协议，还在讨论多个应对方案，其中包括对价值930亿欧元的美国商品加征报复性关税，以及启用“反胁迫”工具，并可能对美国科技巨头下手。

不过，从两边气势就能看出来，老川这次吞并格陵兰岛架势是铁了心的。欧洲这边压根没什么能抵抗的底气！下午欧洲股市开盘普跌，多国股市跌超1%。

刀老师认为，老川这次对欧洲加征关税，不太可能引发激烈的关税战。对全球股市应该算不上黑天鹅，影响跟去年4月那次完全没法比，A股就更不会买单了。

国家统计局：2025年全年出生人口792万人。人口很重要，因为人口是最大的消费。接下来鼓励生育变得越来越重要，我觉得今年所有刺激中，继续加码生育补贴是排在很靠前的！

当然，人工智能+机器人时代已经来了，人口减少的副作用可能没有想象的那么可怕。人口已经不是大国强国决定性因素了。对我们来说，科技驱动+产业升级才是未来最大的出路！

作为投资者，我们更应该想的是，年轻人不生孩子不买房不喝酒之后，钱会花在哪里？悦己消费、情绪消费、科技消费等还是值得深挖的。

盘后浙江证监局通报了一个重磅处罚。村里对游资“牛散”金永荣出了重拳，不仅禁入市场三年，还没一罚一，一共要吐出来8325万元！

这个“牛散”最坑的是，头日吹票次日高位卖出；自己赚了不少，但大量短线投资者跟风无脑买入，很容易就被收割了。

总之，监管开始整治市场里的违规资金，这也是为了慢牛。在自媒体+短视频时代，只要吹的好，资金就容易一致性疯狂抱团！这个风气确实应该改一改了。

今晚美股休市，就说这些吧。

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市场投研解读-刀老师

发表于 2026/1/19 9:01:27

今天还是降温的行情，每次红了就给砸绿！全天ETF成交额超过7500亿，创下历史新高。指数也4连跌了，不知道这个效果满不满意呢。

个股近3000家待涨，中位数-0.3%，亏钱效应一般。但两头比较极端，涨停有67家跌停也有57多家！两市成交额再上

今天还是降温的行情，每次红了就给砸绿！全天ETF成交额超过7500亿，创下历史新高。指数也4连跌了，不知道这个效果满不满意呢。

个股近3000家待涨，中位数-0.3%，亏钱效应一般。但两头比较极端，涨停有67家跌停也有57多家！两市成交额再上3万亿，放量了1208亿！

刀老师看了下，最近A股正上演一场史无前例的多空博弈，一边是ETF现巨额卖盘，大哥两天合计卖出超1000亿元；另一边杠杆资金非常头铁，过去10天每天平均新增净买入200亿！

现在市场的情况是，国家队卖卖卖，融资盘买买买，保持了微妙的平衡！可见当下最大的矛盾是，大家想一夜暴富与监管层想慢牛的冲突。

现在看，监管这次出手降温是有效的：

1、市场成交量明显萎缩，回到3万亿左右。

2、连板爆炒的高位股普遍回调，商业航天、AI应用也双双熄火。

我本人是支持这次降温的，一是牛市死于杠杆，现在场内加杠杆过快过猛了，到后面很容易控制不住；二现在场内一个劲炒概念股，股价越炒越高，把泡沫越吹越大！后面场外进来的新资金，就只能在高位接盘了，这代价实在太大了。

刀老师是经历过A股2轮大牛市的人，其实相同的事件一直在上演：市场爆火，赚钱效应爆棚，无数人无心工作，拿着钱一股脑冲进来...！尝到甜头后还在高位不断的加码，这就是人性。

总之，监管的本意并不是不让上涨，而是不希望急速加杠杆，主线题材不要炒的过于离谱。慢慢涨、有基本面支撑的涨，这才是上面希望看到的！

说的更直白点：国家当然希望股市接着走牛，但不是场内资金一直加杠杆。而是场外的资金慢慢进来参与股市，让居民存款也能分一杯羹！借着这个牛市周期带动消费，把整体的经济基本面拉起来。

最后总结，这次降温影响短期会有影响，引发局部震荡；但中长期有利于行情往更持续、健康的方向演绎！我还是那个观点，本轮牛市没有结束，现在才哪到哪呀。

当然，我理解有些人的情绪，毕竟降温降在自己的持仓上，可能出都出不去了，这就很难受了！今天有朋友抱怨说，最近两天亏了22%，麻了。但加了一句，这个月还赚30%，本来安慰的话憋回去了，这妥妥的炫耀啊。

...

证监会召开2026年系统工作会议吴清发声。强调了几点核心：

1、继续巩固市场稳中向好势头。

2、严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为，坚决防止市场大起大落。

3、积极引导长期投资、理性投资、价值投资，全力营造“长钱长投”的市场生态。

给大家划重点：坚持稳字当头，查处过度炒作，引导理性价值，长线长投。以后大家大起时记得减仓，大落时记得加仓！这样胜算会更大一些！

最近市场的炒作风潮有点猛，估计村里还会有对应的一些举措出来。接下来一段时间，谨慎炒作高位股和妖股，拥抱有产业逻辑和基本面景气高的行业。

国常会：研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。内需消费是最近这几年政策支持的重点，也是今年的头号任务！

其中服务消费是最受重视的，但效果一直没有明显体现出来。整个消费板块走出了最差的剧本，那就是其他板块上涨，唯独消费板块不涨；其它板块下跌时，消费板块也跟跌。

这让很多人心态崩了，最近后台每天都有好多人问，要不要割肉了白酒，实在受不了了！以A股极端的风格看，可能真要最信仰白酒的那批人割肉离场，这个方向才会彻底见底吧。

消费股确实数据不大好，但也没有那么不堪。A股不是美股，10~20年内都很难出老美七姐妹那种巨头！说白了，如果我们只炒制造业上游+科技，没有消费+顺周期，想支撑起牛市是不现实的。

越秀资本：拟减持中信证券不超过1%股份。屋漏偏逢连夜雨，券商都这么惨了，龙头中信证券还要被减持1%！

而且明确在二级市场出售，中信证券今天收盘市值4162亿，1%套现规模超过40亿，抛售压力还是蛮大的。

小米、OPPO、vivo、传音四家手机厂商下调全年出货预期。存储芯片疯涨下，今年手机厂商下调出货预期是预期之内的事情！因为手机厂商不涨价是消化不掉的，但涨价必然会影响销量。

现在都是上游吃肉，各种涨价到天上去了；适当的涨价是好事，有利于通胀！但如果下游接受不了，全球经济可能陷入滞涨。

加拿大总理宣布：进口4.9万辆中国电动汽车税率从100%降至6.1%。今年国内电动车汽车最大的机会就是出海，欧洲，加拿大，东南亚等都是我们的机会。奇瑞、比亚迪、长城、吉利等出海都比较强。

江波龙：第四大、第五大、第六大股东等5家股东拟合计询价转让3%公司股份。江波龙今天刚创了历史新高，市值1482元！现在三大股东合计询价转让3%股份，差不多50亿市值。

现在公司都学坏了，减持就减持，还搞什么询价转让。这个短期会打压股价，但参照之前易中天，总体影响可能没那么大。

胜宏科技出业绩了。预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为41.6亿元～45.6亿元，比上年同期增长260.35%-295%。

公司去年Q3净利11.02亿元，据此计算，Q4净利预计9.15亿元-13.15亿元，环比变动-17%-19%！

这个有点低于市场预期，但爆雷谈不上。就是预期拉的太满，炒的偏高而已。

深交所：*ST铖昌部分投资者被暂停交易。前两天，上交所对国晟科技部分投资者暂停交易；今天，深交所对*ST铖昌部分投资者暂停交易！

这个比关小黑屋杀伤力更大一些，今天ST铖昌复牌后虽上演"地天板"，但更多是资金自救行为，不建议大家玩儿了。

今天周五就少写一点，这周有点心累。周末快乐，大家该吃吃该喝喝，下周应该牛就慢慢回来了！

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市场投研解读-刀老师

发表于 2026/1/16 9:01:28

市场趋势

美股三大指数集体收涨，热门中概股多数下跌，纳斯达克金龙指数跌0.6%；国际原油价格创下去年6月份以来最大跌幅。WTI 跌幅为4.56%；布伦特跌幅为4.15%。

消息面：央行，1月19日起，下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点；

航天

市场趋势
美股三大指数集体收涨，热门中概股多数下跌，纳斯达克金龙指数跌0.6%；国际原油价格创下去年6月份以来最大跌幅。WTI 跌幅为4.56%；布伦特跌幅为4.15%。
消息面：央行，1月19日起，下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点；
航天科技集团：2026年要全力突破重复使用火箭技术，大力发展商业航天、低空经济等战新产业。
重要公告：志特新材、*ST铖昌今日复牌。利欧股份，涨幅异动，停牌核查！
沪指大盘短期回踩十日均线附近，宏观层面迎来多重刺激，但情绪依然偏向降温预期；慎防高开回落，如果盘面上黄线小票积极强势带动白线修复代表资金活跃，但如果黄线死叉向下或者是白线在上则说明吃肉效应和情绪反馈不理想；同时注意复牌情绪高标和涨跌停家数的反馈影响。
连板情绪
连板情绪来看，周四共有55股涨停，却有63股跌停，三连板以上的强势股回落至仅仅4股！博菲电气和人民网同身位4连板，三变科技和外服控股跻身3连板，低位晋级2连板的超过十家以上。短期呈现出明显的避高就低风格，情绪高标杀估值与杀高度现象严重。
宏观出台一揽子刺激政策，尤其航天科技集团表示的“全力突破重复使用火箭技术，加速推动航天强国建设；大力发展商业航天、低空经济等战新产业。”这里锚定商业航天容量中军中国卫星与中国卫通的核心带动性强弱；志特新材和*st铖昌今日复盘慎防补跌回落，利欧股份特停核查继续降温！
热点要闻
1、央行决定：自2026年1月19日起，下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点。下调后，3个月、6个月和1年期支农支小再贷款利率分别为0.95%、1.15%和1.25%，再贴现利率为1.5%，抵押补充贷款利率为1.75%，专项结构性货币政策工具利率为1.25%。
2、人民银行副行长邹澜1月15日在国新办新闻发布会上表示，从今年看，降准降息还有一定空间。从法定存款准备金率看，目前金融机构的法定存款准备金率平均为6.3%，降准仍然还有空间。
3、央行数据显示，初步统计，2025年全年社会融资规模增量累计为35.6万亿元，比上年多3.34万亿元。全年人民币贷款增加16.27万亿元。12月末，广义货币(M2)余额340.29万亿元，同比增长8.5%。
4、1月15日上午，航天科技集团有限公司在京召开2026年度工作会议。会议强调，全力突破重复使用火箭技术，加速推动航天强国建设；大力发展商业航天、低空经济等战新产业。
5、昨日ETF成交活跃，全市场共有21只ETF成交额超过百亿元。成交额超百亿元的股票型基金中，以宽基ETF为主，其中，中证500ETF、沪深300ETF华泰柏瑞两只宽基ETF成交额超200亿元，A500ETF基金、A500ETF华泰柏瑞等中证A500ETF成交额超过150亿元。
6、国家电网1月15日宣布，“十五五”期间公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，用于新型电力系统建设。

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市场投研解读-刀老师
发表于 2026/1/16 9:01:28

今天A股的主旋律还是“降温”，商业航天、AI应用比较惨。成交量也下来了，从4万亿干到3万亿以下，减少了1.04万亿！这个降幅让人目瞪狗呆。
两市个股2200多家上涨，中位数-0.38%，看起来亏钱效应不大，指数也没有大的波动。但如果你做热门板

今天A股的主旋律还是“降温”，商业航天、AI应用比较惨。成交量也下来了，从4万亿干到3万亿以下，减少了1.04万亿！这个降幅让人目瞪狗呆。
两市个股2200多家上涨，中位数-0.38%，看起来亏钱效应不大，指数也没有大的波动。但如果你做热门板块，今天会是今年亏钱效应最大的一天！
大家可以看跌幅榜：几乎全是热门股！跌停或跌幅超10%的高达107家，这个杀伤力确实很大了。
刀老师就不说安慰的话了，毕竟只要是在热门股里面的，谁还没有两个跌停呢。前几天我一直提醒，“要么别信，要么早信”。哪怕这两天回调的厉害，买的早的人大概率还是吃肉的，买的晚只能买单了！
我的猜测，今天这减少的1万亿成交量，大部分都是量化和游资，他们选择识时务者为俊杰！暂时休息，毕竟都已经赚那么多了。
从盘后龙虎榜看，今天陈小群跑了很多航天的票。所以大家这个时候预期低一点，不要像航天那样10cm都嫌慢了，这个时候5cm就是超级大肉了！
节奏不好的，该休息的时候还是要休息，尤其是高位票，不要在退潮时去大干一场！毕竟钱是赚不完的，但是会亏完。
说说市场：
昨晚一堆的降温信号，市场资金经过一晚上的深刻领悟之后，比较识趣。今天砸盘的重点：AI应用+商业航天！
航天方向，卫星互联网板块跌4.6%，其中航天宏图跌12.45%、国博电子跌20%、佳缘科技跌15.84%等，还有一堆跌停板比如通宇通讯、金风科技、中国卫星、雷科防务等等。
AI应用方向，MCP概念跌4.89%、网络营销跌4.15%、AI医药跌4.02%等。值得买、天龙集团、易华录等跌20%，蓝色光标跌近15%。
还有像海格通信，昨天170亿资金换手接力，结果今天成交额不足10亿，直接把门焊死！截至收盘，跌停板上封单还死死压着60个亿，太惨了！
今天上涨主要是避险品种的旅游、有色，电网设备。还有趋势抱团的易中天等算力硬件，有利好刺激的半导体。
最有意思的是，今天新版易中天全面歇菜，旧版易中天逆势大涨！中际旭创+5.4%；新易盛+3.94%；天孚通信+1.04%。去年还是小登代表的光模块，开始被市场开始当避险资产，这活成了老登啊！
从情绪上，商业航天退潮的第三天，AI应用退潮的第一天。A股的尿性是谁调整的时间比较久，谁就会先反弹！所以，明天商业航天率先修复概率更大，但反弹是不是离场机会，看你们自己的选择了。
另一条主线AI应用，优势是总体涨幅小+事件催化比较多。但全面反弹估计要等到下周了，大家把握好节奏，不用太早就进去猛干。
...
央行盘后大利好。直接推出8项政策措施，刀老师看了下，重点的是这几个：
1、央行决定下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点。
2、增加科技创新和技术改造再贷款额度，从8000亿元增加到1.2万亿元。
3、设立民营企业再贷款额度1万亿元
4、将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%。
5、央行称今年看降准降息还有一定的空间。
昨晚9000亿逆回购，今天“结构性降息”，大家期待的全面降准降息也说还有空间。央妈才是真爱啊，这是告诉大家慢牛还在！
虽然这个消息港股、A50反应不大，但今晚发酵的比较多。明天很容易触发量化的买盘，对明天市场可以偏乐观一些。
对A股来说，主要利好“央妈给钱的方向”，一是科技（半导体/AI），二是大金融（银行/券商），三是民企贷款1万亿，利好那些之前融资难+被错杀的优质中小盘民企，有兴趣的可以自己挖掘。
利欧股份：因股票交易波动较大将于1月16日停牌核查。易点天下后，利欧股份也关进了小黑屋，AI应用开始一堆特停了！
为什么商业航天很多翻倍的不停，AI应用翻倍就停牌了。一是命不好，遇到了严格监管期；二是航天是急切需要支持的，最正宗确实在A股，只是炒高了；但AI应用不是，最受益是港股的互联网巨头。
刀老师前两天说过，AI应用还有一个问题，基本上都是亏损股。今晚昆仑万维发布一个奇怪的公告，预计2025年业绩为亏损！其实它完全可以1月底再发，说明大概率也是配合降温的。
中国航天科技集团：2026年要全力突破重复使用火箭技术大力发展商业航天前瞻布局太空数智等未来产业。商业航天又来利好了，明天板块会回暖吗？
刀老师发现一个有意思的事儿，就是各大财经平台，这个新闻下评论和转发都非常多，看来被套住的人老多了。
从政策导向看，今晚AI应用利欧股份继续停牌，商业航天没有停牌；从市场情绪看，今天是商业航天退潮的第三天，AI应用退潮的第一天！这两大主线如果谁率先修复，那商业航天应该排在前面。
但从筹码看，商业航天上方套牢了上千亿活跃资金，反弹也很难10cm、20cm的涨了！所以反弹是不是离场机会，看你们自己的选择了。
国家电网“十五五”计划投资4万亿元。之前电网建设每年5000亿上下，现在确定十五五的5年要实现4万亿投资，平均每年8000亿，这个增量还是很炸裂的！
这会给电网设备行业带来非常大的需求增量，重点关注特高压和电网。今晚新闻联播也报了这事儿，不过电力板块下午就异动了，明天谨慎追高。
商务部：今年将积极支持线下实体零售推动线上线下均衡发展。线上反内卷反垄断，重点支持线下实体零售，这就是今年内需消费的重点！
台积电盘前涨近6%。主要原因是，台积电利润超预期，第四季度利润增长35%；资本开支也超预期，预算高达520亿-560亿美元，同比显著增长。
台积电2025年毛利率59%，净利率45%，2025年盈利541亿美元，这真的是印钞机啊！说明了两点，一是独家垄断的生意就是好；二是印证了全球对人工智能硬件需求的乐观预测。
...
最后说几句：
今天一堆ETF突然爆量，中证500ETF成交超263亿，沪深300ETF成交超250亿。包括上证50ETF、科创50ETF等等，都基本上是历史天量了！
在过去几年，每次出现这样的情况，一般都是大哥出手托市了。所以很多人的解读是，村里又在托举护盘，老乡别走。
但很明显的看到，今天上涨或者反弹的时候没有量，但下跌的时候才出现明显放量。说明了什么？这不是托市，而是在出货。
总结一句话，村里在继续降温。目前已经连发三张黄牌，1、昨天中午提高两融最低保证金；2、昨天尾盘多只大蓝筹巨量压单；3、今天几个核心大盘宽基ETF显著放量！
昨天刀老师说了，大家永远不要低估了监管层的工具箱！这次控盘慢牛有两大优势，一是某队手里有很多筹码，是可以左右市场的；二是杠杆还非常可控，这一轮跟15年完全不一样！
在村里还是要守村规的，大家还是老老实实慢牛吧。

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市场投研解读-刀老师
发表于 2026/1/15 9:01:27

市场趋势
美股三大指数集体收跌，热门中概股多数下跌，纳斯达克金龙指数跌0.23%！贵金属沪银再创新高。
消息面：国晟科技部分投资者被暂停交易，易点天下停牌核查，多只AI牛股提示风险！
市场持续降温后，沪指大盘短期或将考验4070-4080附近的支

市场趋势
美股三大指数集体收跌，热门中概股多数下跌，纳斯达克金龙指数跌0.23%！贵金属沪银再创新高。
消息面：国晟科技部分投资者被暂停交易，易点天下停牌核查，多只AI牛股提示风险！
市场持续降温后，沪指大盘短期或将考验4070-4080附近的支撑力度；盘面情绪加速分化，AI应用成为主角先锋，概念股密集澄清释放分歧，短期进入去伪存真的加速淘汰过程。
连板情绪
连板情绪来看，昨日有99股涨停、14股跌停，三连板以上依旧多达15股；说明短期降温分歧主要影响的是情绪高标，对低位启动和晋级影响相对有限。锋龙股份特停后，商业航天的直真科技晋级5连板，成为短期梯队高度；美年健康、三维通信、利欧股份和省广集团同身位晋级4连板，全面围绕AI应用方向强势发酵，虽然近期澄清降温预期不断，但短期或将保留强势活口走出板块的韧性。
AI应用，岩山科技的总金额小幅超越蓝色光标，尾盘烂板回封失败，岩山短期或将迎来分歧抛压；蓝色光标高位分歧回落，短期或将震荡盘整；利欧股份和省广集团和美年健康等等同期跻身4连板，出现卡位晋级的迹象，去弱留强淘汰赛！
阿里云概念，天龙集团、光云科技和易点天下等成为板块内最早翻倍的先锋；但是易点天下公告异动特停，短期或引发连锁反应。通达海和壹网壹创、用友网络等多只中军股积极向上，板块内部或将继续保持强势活跃。
热点要闻
1、2026年1月14日，经证监会批准，沪深北交易所发布通知调整融资保证金比例，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。
2、保险资金长期投资改革试点再迎增量资金。中基协信息显示，鸿鹄基金三期3号于近期成立并完成备案，这也意味着由国丰兴华担任基金管理人的鸿鹄基金系列增至5只。据业内人士透露，鸿鹄基金三期获批试点金额400亿元，截至去年三季度末，公司及新华保险已向三期1号分别出资112.5亿元，三期1号总规模为225亿元。
3、数据显示，幻方量化2025年的收益均值达56.55%，在中国管理规模超百亿的量化私募业绩榜中位列第二，仅次于以73.51%收益均值登顶的灵均投资。目前，幻方量化管理规模已超700亿元。
4、上海市经济和信息化委员会等三部门印发《上海高级别自动驾驶引领区 “模速智行”行动计划》。其中提到，到2027年高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地。其中还提到，实施关键技术攻关工程。组织开展车载大算力芯片、车载操作系统、智能计算平台、线控执行系统等软硬件产品和技术解决方案研发攻关。
5、三部门1月14日联合召开新能源汽车行业企业座谈会，部署规范新能源汽车产业竞争秩序相关工作。会议要求，坚决抵制无序“价格战”，对违规企业依法依规严肃处理。

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市场投研解读-刀老师
发表于 2026/1/15 9:01:27

今天A股走的太刺激了，上午还在KTV、下午开盘直接进了ICU，尾盘给抢救了回来！两市成交了近4万亿，可以说是天量了。
个股几乎是涨跌各半，亏钱效应并不炸裂。但市场情绪波动很大，一边有110家公司涨停，挺疯狂的；但另一边也有19家跌停，说明分歧

今天A股走的太刺激了，上午还在KTV、下午开盘直接进了ICU，尾盘给抢救了回来！两市成交了近4万亿，可以说是天量了。
个股几乎是涨跌各半，亏钱效应并不炸裂。但市场情绪波动很大，一边有110家公司涨停，挺疯狂的；但另一边也有19家跌停，说明分歧不小！
上午指数一度冲到4190点，涨的气势如虹。村里看不下去了，中午出了个关于“两融”的利空，拿出降温的第一道金牌！
具体的规则是：把融资保证金从80%提高到100%。简单说，原来通过两融杠杆，10万块能炒22.5万的股票，现在只能炒20万的股票。
监管层这么多工具箱，打出的第一张牌为什么是融资融券？主要是两融最近太猛了，2026年开年仅7个交易日，A股融资净买入高达1400亿，你们就说疯不疯吧！
其实这个杀伤力不大，历史上对股市的影响也很有限。但给出的信号挺强烈，表明了上面的态度：如果后面还是过热的牛市，后续大概率还会出台更大的措施。
总之，在村里还是要守村规的，大家还是老老实实慢牛吧。“天要下雨，村要降温”，大家永远不要低估了监管层的工具箱！
关于后市，大家短期要做好相对困难的思想准备。一是指数可能面临短期高点，超过4200或有点难；二是成交量会慢慢缩下来，商业航天+AI应用等题材应该没那么疯了。
但中期牛市没有结束，A股市场一直就是一个钟摆，或者过于乐观，或者过于悲观。不过一旦趋势形成，只会改变短期市场节奏，改变不了中长线走势。
也就是说，这一轮牛市的终点大概率还是泡沫，这是逃不掉的。其实美股牛市也会泡沫破裂，比如2020连续的熔断，但人家很快就爬起来再创新高...！
我们牛市也总会到头，但泡沫出清后能不能很快就起来，这才是关键。这次咱们有两大优势，一是某队手里有很多筹码，是可以左右市场的；二是杠杆还非常可控，这一轮跟15年不一样，踩踏风险小了很多。
包括之前央行说，建立在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排，也就是把更多钱给到券商、保险这些公司。这么做也是对股市的维稳，央妈在特殊时刻可以下场，给市场兜底！
...
上交所：国晟科技部分投资者被暂停交易。
浙江证监局对向日葵重组预案涉嫌误导性陈述立案调查。
中午上调两融保证金，尾盘多只权重股巨额压单。晚上国晟科技的相关投资者直接封账户，向日葵被证监会立案调查了！
这是持续降温了，监管也不容易，不炒怕市场冷，炒了又怕热。A股永远摆脱不了这种尴尬局面，要不考虑放开涨停板，实行T+0算了。
易点天下：股价严重异常波动明起停牌核查。易点天下关进了小黑屋，AI应用也开始特停了！最近商业航天主线瓦解后，资金全去AI应用抱团了，爆发力比商业航天更猛。
说点理性的，AI应用其实是赢者通吃，最受益的是那些互联网巨头。A股这些真上不了桌的，炒归炒，具体情况是什么样，大家还是要心里有数的。
多只AI应用大牛股提示风险。金桥信息、浙数文化、浙文互联、南方传媒公告澄清，GEO等对公司业务没影响。
光云科技、卓易信息、上纬新材、友邦吊顶、引力传媒5家提醒，如股价进一步异常上涨，可能申请停牌核查！
券商龙头中信证券发布业绩预告。2025年收入748.30亿元，同比增长28.75%；归母净利润为300.51亿元，同比增长38.46%。
这个业绩挺炸裂的，在牛市给券商龙头13倍的EP，确实是偏低了。但业绩再好也没用，因为大家不相信券商能涨了！
今天最惨其实是拿券商的，判断对了牛市，但如果你重仓券商，属于是踏空牛市了。拿着白酒老登虽然不爽，但白酒业绩拉胯，只能认。拿着券商的真不服气啊。
十几只大白马股尾盘压被压单。招商银行、紫金矿业、长江电力、中国铝业、上汽集团、兴业银行、中国中免、中国平安、恒瑞医药、贵州茅台压单金额均超10亿元。
拿着老登的破防了，这些白马都没怎么涨啊。上汽集团、长江电力、贵州茅台已经阴跌很久，怎么挨打的还是他们！
真正该控制的是疯狂的炒作，比如那几个火热的题材。但可能正规军没有热门题材的筹码，这就有点尴尬了。
三部门召开新能源汽车行业企业座谈会：坚决抵制无序“价格战”。去年汽车价格战非常严重，市场份额都是靠降价取得的！
但短期已经透支了需求，再搞价格战只是互相伤害。那么怎么办呢？一是智能化，这是今年的重头戏；二是出海，东南亚、欧洲，中东是重点。
楼市出了个利好。三部门发布《关于延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告》。
核心就一点，换购住房减免个人所得税。比如你卖的房子300万，个税3万；如果你置换房子，这3万可以免除。
不过，这不是一个新政策，是之前政策的延续。算不上新增利好，对行业利好刺激作用有限。
市场监管总局对携程立案调查。消息出来携程港股跌超6%，美股盘前更是暴跌15%，杀伤力很大。
携程问题是滥用垄断地位，比如“大数据杀熟”、“捆绑销售”、市场支配地位实施“二选一”，排他性合作等等！
现在国家在大力扶持旅游，服务性消费。但携程这几年吃的盆满钵满，现在要吃板子了，这对国内旅游酒店、机场航空等是利好。
梁文锋旗下幻方量化去年收益率56.6%。据最新数据，幻方量化2025年的收益均值达56.55%，在百亿量化私募业绩榜中位列第二！目前幻方量化管理规模已超700亿元。
近期DeepSeek正在大量招人，放出了多个技术核心岗位招聘。接下来该梁文锋上场了，这对AI应用会继续带来刺激。
预告：国新办1月15日就货币金融政策支持实体经济高质量发展成效举行新闻发布会。利好多元金融，今天压盘券商后，明天会不会给一个枣，让券商带兄弟们回血一下。
...
最后说个大家的疑问：
为什么控制指数，打压的是权重股，尤其是大金融，这些板块其实并没怎么涨！火热的题材反而不管，这估计是不少人的疑惑。
其实就两个原因，一是权重股正规军有筹码，可以控制指数；二是热门板块没筹码，砸不动题材。
还有一个问题是，蓝筹股涨多了，外资、机构、大股东真会跑的。大家看全年2025年外资十大重仓股，7个被减持了！你涨多了人家真卖的，可能卖了就不回来了。
而热门题材随便你玩儿，只要肉烂在锅里就行，因为外资机构都不玩。涨了都是股民+游资+量化得益，这些钱还留在国内，谁赚钱都行！只要控制住大股东减持就没问题。
所以，小登现在疯涨，不代表老登就要补涨。这是两套不同的玩法，小登现在是泡沫，如果老登也泡沫，那市场很容易绷不住的！
当然，持有老登股也不要心灰意冷，牛市都是有资金外溢效应的。当那些热门股炒到估值巨亏，很多资金会“高低切”，老登也能分上一杯羹的。
就说这些吧。

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市场投研解读-刀老师
发表于 2026/1/14 9:01:25

这一天终究还是来了，A股没有练成降龙十八“涨”！全天沪指-0.64%，创业板-1.96%；个股3700多家待涨，中位数-1.04%，杀伤力还是挺足的。
两市成交3.63万亿再创历史天量，而内资了出逃1800亿，说明这是一次情绪的大兑现！牛市

这一天终究还是来了，A股没有练成降龙十八“涨”！全天沪指-0.64%，创业板-1.96%；个股3700多家待涨，中位数-1.04%，杀伤力还是挺足的。
两市成交3.63万亿再创历史天量，而内资了出逃1800亿，说明这是一次情绪的大兑现！牛市多急跌，洗洗更健康吧。
这个调整挺好的，天天这么涨，再不调整又要追高了。很多人也打消了不想上班的想法，还是继续上班吧！这才是和谐社会。
最近总有人说，死也要死在主线上，这下真死在主线上了。不过今天亏大钱的人都是前期爆赚，只是稍微抹掉点利润而已。反倒是那些拿老登的，大盘大涨的时候不涨，跌的时候也不少跌，给机会不中用啊！
说说市场：
今天主线商业航天调整的非常凶，几十只个股跌停，尽管留有几个活口，但杀伤力还是超预期了！
这是商业航天这一波主升浪以来，第一次剧烈分歧。这种绝对主线不会连续杀跌走A，最迟明后两天再调整一下就会有反抽！但闭眼赚钱的时代过去了，接下来是赚是亏，各凭本事。
今年商业航天还有2次比较明牌机会，一次是蓝箭航空IPO，一次SpaceX火箭IPO。当然中间还有一堆发射的新闻，给板块带来活跃的机会。
AI应用今天出现分化，蓝色光标、昆仑万维等高位巨量震荡。但AI+医疗偏强，同时带动了创新药，板块总共有十几家涨停！
目前看，AI应用这些产业趋势方向，机会还是有的。从强度看，商业航天作为大主线已经炒了1个半月，AI应用不会一周就结束。所以AI应用和AI医疗方向接下来还是机会大于风险的。
今天电力设备在尾盘走强，也算是个亮点。原因是特朗普要求大型科技公司为电力消耗买单，点名微软！以后美国巨头投资数据中心，还得投资电力基础设施建设。
AI的尽头是电力，目前全世界只有中国不缺电，优势在我啊！
关于后市，明天重点任务是看商业航天的资金回流，同时观察AI应用方向的持续性。如果商业航天不及预期，流出来的资金会到哪里，这是大家需要思考的。
历史上看，A股每次出现“天量”后，都容易巨震。比如上一次24年的10月8日，上证走势如下：
总之牛市肯定没走完，但最近A股涨的太猛了，休息一下也挺好。大A每次高位震荡，短期操作难度是比较大的！建议大家把仓位稍微降一降，高位题材股破位了需严格止损，先把利润保住再说。
...
工信部放万亿级利好。印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，其中提到，实施工业互联网与人工智能融合赋能行动！
这个意义重大，中国从传统“制造大国”向AI时代的“制造强国”的跃迁。2025年，中国工业互联网核心产业规模预计将突破1.35万亿元，这个又是万亿级利好了。
总之，在政策支持下，“AI+制造”渗透率会快速提高，这是今明年智能制造升级的重点。大家可以关注机器视觉、数字孪生、AI工业算法、智能调度，工业机器人等方向，对相关公司来说肯定是重要契机！
央视新闻：中国申请20.3万颗卫星频轨资源关乎你我未来。央视的报道，有几个表述值得关注，一是透露了这些卫星发射节奏，7年内发射首批的10%；9年内完成50%；14年内完成全部部署。二是报道提及，随着重复使用火箭技术的成熟，未来发射成本将大幅下降。
这个肯定是利好，但对产业的支持，跟二级市场炒作有时候不是一回事！所以不用太上头。
说个常识，A股的题材炒作，一直有连任不超2个月的规矩！去年1-2月的机器人，5-6月的创新药，6-8月的海外算力，8月的国产算力，9月-10月的存储，11月的锂电，12月-1月的商业航天。
现在商业航天2个月后，AI应用不答应了，接下来最少也是双主线了，资金不会独宠！
商业航天接下来两条路，一是很快修复，再一次走主升浪；二是主升浪结束，板块进入第二阶段缩容炒作，只有少数个股能走出来，只适合短线高手博弈。大家自行判断吧。
江苏：到2030年新一代智能终端、智能体等应用普及率90%以上。这个对AI+是火上浇油，未来几年AI渗透率持续提升是非常确定的，各地都会不遗余力的推进！下一个政策密集期是3月的两会，届时应该会有更多的细则出台。
上海发布28条措施促消费。涉及金融、文体娱乐、生活服务等六个行业领域！重点支持AI微短剧、体育赛事、文博演艺等新兴消费领域，构建“服务+消费”的生态闭环，同时拉动传统消费复苏。
现在消费股狗都不理，一是大资金还在商业航天和AI应用等小登，不会轻易切换到大消费；二是消费股需要数据支撑，至少要等到CPI+财报有明显改善才行！
13连板锋龙股份：明起停牌核查。公司连续4天警告再涨就停牌，但天天一字板，今晚拉进去小黑屋了。
之前小黑屋都是镀金，但天普股份出来2个一字跌停后，感觉还是有一定杀伤力的！在退潮时没必要去挑衅监管，有特停风险的适当回避一下。
容百科技：签下超1200亿元磷酸铁锂大单。容百科技公告，与宁德时代签署305万吨磷酸铁锂大单，总销售金额超1200亿元。
未来5年，容百科技向宁德时代供货305万吨磷酸铁锂正极材料，采购单价3.934万元/吨。磷酸铁锂未来的主要应用场景肯定是储能，说明景气度很高。
世界黄金协会：黄金当前尚未被超买。只有当金价突破4770美元/盎司时，才会进入显著超买区间。这么看向上还有空间，只是没那么大了！
这现在黄金确实涨得非常多，涨到没人敢看空了。最大买家是各国央行，只要美联储降息预期+川普还继续搞事，黄金一时半儿是停不下来的。
几个业绩：
中文在线：预计2025年净亏损5.8亿元-7亿元。
用友网络：预计2025年净亏损13亿元—13.9亿元。
华夏幸福：预计2025年净亏损160亿元-240亿元。
房地产确实惨，上周五绿地净亏损160-190亿，今天华夏幸福净亏损160亿元-240亿元！华夏幸福市值才85亿，直接亏了几倍市值了。
...
最后说几句：
今天看了一个卖方报告，说现在市场情绪到什么位置了！通过8大指标作为对比：
结果大家能可以看出，从换手率、融资买入占比、散户净流入、个股创新高的比例等等，现在距离24年924和15年高点，还不算特别的疯狂！
刀老师的经验，A股历史上所有的牛市终结，基本跟估值无关。只有两件事有关，一是市场情绪走向极值，就是路边的大妈都开始炒股了；二是政策转向，比如2007年上调印花税，2015年严查场外配资，2021年房地产牛市终结+美联储疯狂加息。
总之，刀老师经历过几次牛市，还是有一些经验。等到有比较强烈的信号了，会第一时间告诉大家。现在总体还是呵护阶段，继续奏乐继续舞吧！
就说这些了。

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市场投研解读-刀老师
发表于 2026/1/13 9:01:28

市场趋势
美股三大指数集体收涨，中概股集体大涨，纳斯达克金龙指数涨4.26%！贵金属白银异动大涨！
消息面：商业航天和AI应用等多只热门股密集澄清，今日或将迎来分化预期；
沪指盘17连阳后，再次面临降温回落预期，短线防守位注意4120附近的支撑力

市场趋势
美股三大指数集体收涨，中概股集体大涨，纳斯达克金龙指数涨4.26%！贵金属白银异动大涨！
消息面：商业航天和AI应用等多只热门股密集澄清，今日或将迎来分化预期；
沪指盘17连阳后，再次面临降温回落预期，短线防守位注意4120附近的支撑力度。
连板情绪
连板梯队来看，周一共有178股强势涨停、3股跌停，上周五仅有92股涨停；且三连板以上的多达15股。连板高度由12连板的锋龙股份撑起，情绪高标嘉美包装17天13板；商业航天的鲁信创投12天10板，雷科防务9天7板，中国卫通10天6板等保持强势；银河电子与志特新材同身位6连板。
商业航天，继续锚定核心前排雷科防务、顺灏股份和乾照光电等，容量中军，中国卫星、中国卫通和金风科技等风向标；聚焦头部效应的带动性，慎防澄清后的过热退潮风险！
AI应用，锚定蓝色光标、志特新材和引力传媒等前排；题材的热度发酵从智能体延伸到整个AI分支，包括DeepSeek概念和AIGC等等。昨天集体大热后，今天或将迎来强弱的分化，重点锚定板块先锋和容量核心头部效应。
热点要闻
1、外交部发言人1月12日主持例行记者会。记者提问称，关于中方对日本出口稀土一事，据报道，包括明确民事用途在内的稀土对日本出口许可审查被暂停，中方企业通知部分日本企业将不再签订新的稀土合同等。毛宁表示，中方依法依规采取有关措施，完全是正当合理合法。
2、美国总统特朗普12日下午在社交媒体发文称，任何与伊朗进行商业往来的国家，其与美国的所有商业往来都将面临25%的关税。该命令即日起生效。
3、昨日，由中科宇航研制的力鸿一号飞行器在酒泉卫星发射中心圆满完成亚轨道飞行试验任务，其运送的返回式载荷舱顺利着陆完成回收，这是国内商业航天首次百公里亚轨道伞降回收试验。
4、山东省印发《山东省引育长期资本促进创业投资高质量发展的行动方案》，方案提出，积极争取更多突破关键核心“卡脖子”技术的科技型企业纳入国家上市融资、并购重组绿色通道。
5、近日，天津大学精密测试技术及仪器全国重点实验室黄显、国瑞团队与清华大学深圳国际研究生院汪鸿章团队合作，提出一种基于液态金属电路与热塑性薄膜的“热缩制备策略”，为柔性电子与智能感知领域带来重要突破。
6、工业和信息化部部长李乐成表示，装光刻胶的玻璃瓶也是重大的科技攻关内容之一。它能确保光刻胶在运输和保管储藏过程中不受污染、不受影响，结束了我们过去光刻胶整个行业几乎100%依赖国外的历史。现在这个产品已经在产线上试用了，反应很好。

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市场投研解读-刀老师
发表于 2026/1/13 9:01:28

今天又是敲锣打鼓的一天，两市成交3.64万亿，创下历史新高！涨停板超200家，20cm涨停55家，5家30cm的，这个赚钱效应真强的没谱了。
这种行情，你手里每个10cm，20cm都不好意思跟人打招呼了。确实比抢劫来钱快多了，这是大A最硬的一

今天又是敲锣打鼓的一天，两市成交3.64万亿，创下历史新高！涨停板超200家，20cm涨停55家，5家30cm的，这个赚钱效应真强的没谱了。
这种行情，你手里每个10cm，20cm都不好意思跟人打招呼了。确实比抢劫来钱快多了，这是大A最硬的一次跨年行情，你们都赚到了吧！
说真的，这种好日子刀老师也没怎么经历过，4000以上牛市的经验也不多！所以你要问我接下来怎么办，走一步看一步，趁着情绪好继续干呗！等它涨不动的时候再说。
毕竟，3.6万亿成交啊，17连阳啊，A股什么时候打过这么富裕的仗？看看商业航天，强度在A股所有题材历史上排第一，这涨的让人目瞪狗呆了。
刀老师今天跟机构的朋友聊天，他说现在大资金都在玩杠铃策略，一边拿20%仓位买叙事最宏大+天花板最高+朦胧美的股票；另一边80%仓位买业绩确定性最高的红利/稳定类资产！
前者就是商业航天、AI引用、脑机接口、无人驾驶这些，后者就是保险、银行、部分高股息白马等等。80%仓位用来稳，20%用来冲锋的！大家都往两个极端买，中间没想象力的消费、顺周期就遭殃，成为牛市的血包。
说说市场：
今天是商业航天和ai应用双主线，主角非常明确。整个市场200家涨停中，80个左右是ai应用，50个左右是商业航天，简直是疯狂！
商业航天周末吹的最多，今天再次爆发涨停潮。雷科防务、通宇通讯竞价都大单一字，银河电子、金风科技、中国卫星等快速涨停！航天发展今天也不压异动了，趋势新高。
这个板块高潮后还有高潮，天天高潮，已经脱离地心引力了。这也给A股所有炒题材的资金打了个样，原来题材还可以这样炒，这就是榜样的力量！
AI应用方向上周五板块高潮，今天继续狂飙。志特新材、引力传媒竞价大单一字涨停，易点天下、天龙股份、蓝色光标继续晋级，板块情绪反而继续加强了。
现在，AI应用再也不用看易中天的脸色，人家已经有自己的易中天。易点天下、中文在线、天龙集团都20cm涨停，比CPO的易中天更加凶猛！
今天市场看起来百花齐放，但真正赚钱效应只在AI和商业航天，其他板块都是资金外溢的跟随，并没有真正的宠幸。
所以虽然市场疯狂，但还不是全面牛。村里也在努力控制指数的攻速，像保险、煤炭、石油、地产这些多数是跌的！包括机构重仓的易中天、纪连海，宁德、阳光等表现都很一般，没怎么涨。
现在市场最大问题是，热钱太多了，根本压不住异动。今天一堆个股都触发严重异动了，游资想压但新进场的钱直接干上去了！果然赚钱效应才是牛市最好的宣传啊，挡都挡不住。
刀老师之前老说，这轮牛市是一趟高铁，你下车抽根烟高铁就开走了，叫大家坚定持股。现在我发现我错了，这轮牛市是火箭发射，只要你不在，那跟人家差距就是一个天上一个人间！
总之，很多人左手AI，右手商业航天，都原地起飞了。这种市场胆子大和新股民才赚的最多，老股民是要远离的，因为他们只会提示风险！
看到很多人非常的焦虑：满仓了，但没持有商业航天；或者是持有商业航天了，但没满仓商业航天！再或者是满仓商业航天了，没有满仓满融商业航天。
这样不骂骂咧咧才怪呢，就不要跟别人比，跟自己比就好了。开年是不是比去年底赚的多，是的话就是一种成功了！
...
今年最牛股票明起停牌核查。志特新材今晚公告称，公司连续6个交易日20cm涨停，涨幅为198.57%，股价波动较大！公司申请明起停牌。
刀老师看了下，志特新材是年内首只翻倍股，也是今年以来涨幅最大的股票，涨幅涨近2倍！不过目前只停了这一家，商业航天一堆公司提示了风险，但并没有关起来。
今天出关的国晟科技、嘉美包装、天普股份；就天普股份一个按地板摩擦，这货主要被立案调查，其它两家都是涨停的！现在关进去都是镀金的，这也是资金有恃无恐的一个重要原因。
A股要么牛到极致，要么熊到极致，走慢牛真的很难。现在指数看似在走慢牛，但板块已经非常极端了。那怎么办呢，大家做好跟随就够了。
*ST铖昌：明天开市起停牌。这是第一只停牌的商业航天股，不过拿ST开刀影响要小一些！
多家商业航天概念股回应“商业航天”相关业务情况。其中，航天动力、恒勃股份、北方导航、航天工程、星环科技、航天长峰等公司明确表示主营业务不涉及商业航天。不过股民说你，你就有，不要犟嘴。
国芯科技：国家大基金拟减持不超2.37%股份。
佰维存储：国家大基金二期拟减持不超2%公司股份。
中电港：国家大基金已经减持759.69万股持股比例降至4.999999%。
今晚国家队大基金减持3家公司，佰维存储上市刚满3年，大基金二期就开始卖了，可能是涨的太猛！上市到现在差不多10倍，先部分落袋为安。
杭州“六小龙”之一强脑科技据悉以保密形式提交港股IPO申请。保密应该是为了低调，但午后资金文闻风而动，量子科技、脑机接口概念强势补涨！现在A股钱太多了，一点催化就一堆资金疯抢了。
A股牛市众生相：80后股民高位减仓00后股民大举加仓。想起那句话，牛市远离老股民，这些老登根本没有4100点以上炒股赚钱的经验！要跟着新股民，这些小登无所畏惧，这样才能赚到大钱。
鲍威尔遭刑事调查。今天最大的事情，美国司法部对鲍威尔展开刑事调查。涉及美联储总部翻修项目，以及鲍威尔在国会的证词涉嫌不实陈述！
市场的理解是，这是白宫在向鲍威尔施压，赶紧降息。虽然川普火速“撇清”：跟我没关系，我一无所知。
但这事儿对黄金白银就是火上浇油，今晚现货黄金涨超2%，向上触及4600美元。现货白银更是大涨7%，向上触及85美元/盎司！
最近川普四处出击，不只是国际上，甚至连国内法都管不住他了。美国人自己选出来的总统，含着泪也得任由他折腾了。
总之，只要懂王继续各种整活，那么黄金等贵金属、各种稀缺工业金属、战争资源品，可能要涨到天上去的！
...
最后说几句：
今天这个图比较火，说这轮行情越来越像像2015年了。要不是压着大金融、中字头这些，上证可能早就上5000点了！
大家都知道，2015是杠杆下的疯牛，4000点往上拉了2个月多，然后就见顶A杀了。现在大家都说像2015，你心里是不是有点慌？
不过现在还一切可控，一是A股还是结构性牛市，只有部分板块比较疯狂；二是杠杆控制的比较好，短期不会有踩踏风险；三是微信里的牛市指数还没去年8月高，其实很多个股还在低位，只不过是指数涨罢了！
所以，牛市多捂股，牛市多捂股，牛市多捂股！重要的事情强调三遍，大家跟着趋势就好了，不要自作聪明的去主观看多看空。
现在A股规模很大了，百万亿的大盘子，我们当下经受不起再一次疯牛破裂的。不要低估村里“慢牛”的决心，工具箱的东西还多着呢！
这个时候不要过于焦虑，我相信这一轮还是轮动的全面牛。AI应用去年熊了整整一年，今年一个星期就牛冠全市了！其它低位板块也随时会雄起的，牛市大家都会有机会的。
就说这些吧！

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市场投研解读-刀老师
发表于 2026/1/12 9:01:28

市场趋势
美股三大指数上周五集体收涨，道指、标普500均创历史收盘新高。欧洲市场普涨收红，贵金属白银再次大幅异动升高。早盘亚太地区涨多跌少开盘，，外围表现整体偏强。
消息面：人形机器人T链的供应商新剑机电启动上市辅导。天普股份，被监管立案调查

市场趋势
美股三大指数上周五集体收涨，道指、标普500均创历史收盘新高。欧洲市场普涨收红，贵金属白银再次大幅异动升高。早盘亚太地区涨多跌少开盘，，外围表现整体偏强。
消息面：人形机器人T链的供应商新剑机电启动上市辅导。天普股份，被监管立案调查！
沪指大盘以4080-4092为短线支撑，16连阳后继续谨慎看多、慎防3.1万亿成交量带来情绪过热后的冲高回落风险！盘面情绪聚焦强势板块，商业航发、AI应用和机器人与潜力大消费！
连板情绪
连板梯队来看，上周五共有92股涨停、仅1股跌停，三连板以上有10股；连板高度继续由变更大股东和机器人概念的锋龙股份11连板支撑，梯队中间出现断层，商业航天的银河电子与AI应用的快意电梯和志特新城同身位5连板。核心前排基本围绕“商业航天、AI应用和机器人三大方向展开”。
商业航天，锚定龙头雷科防务、顺灏股份和航天系，以及容量中军中国卫星和卫通的强弱表现。金风科技与上海瀚讯等等后排跟风修复。
机器人，受新剑股份IPO事件驱动催化，注意三花智控、卧龙电驱和五洲新春等老牌强势股的表现，中低位的弘讯科技、凯迪股份能否强势晋级。
AI应用，锚定月度龙头蓝色光标、南兴股份和引力传媒、岩山科技的竞价表现；还要连板梯队中志特新材、快意电梯和亚联发展的晋级表现。
热点要闻
1、高层1月9日主持召开国务院常务会议，部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，研究推行常住地提供基本公共服务有关工作，审议通过《自然保护区条例（修订草案）》。会议指出，要加强财政政策与金融政策配合联动，充分发挥政策效应，引导社会资本参与促消费、扩投资。会议还指出，完善随迁子女教育政策，扩大公租房保障范围。
2、全国商务工作会议1月10日至11日在京召开，会议指出，2026年全国商务系统要重点做好八个方面工作，包括加快培育服务消费新增长点，优化消费品以旧换新政策实施等。
3、证监会公布《证券期货违法行为“吹哨人”奖励工作规定》，自公布之日起施行。《规定》较大幅度提高奖励标准，提高奖金比例，最高奖励100万元。
4、财政部、税务总局发布关于调整光伏等产品出口退税政策的公告：自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。
5、由中国兵器工业集团西安爱生技术集团有限公司自主研发的“天马-1000”无人运输机于1月11日顺利完成首次飞行试验，各项飞行数据表现良好，首飞取得圆满成功。
6、根据国际电信联盟（ITU）官网，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。其中超19万颗卫星来自近期刚刚成立的无线电创新院，这意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。专家看好无线电创新院作为卫星互联网“国家队”，整合产业资源，发挥我国超大规模市场优势，加快我国产业赶超SpaceX。

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市场投研解读-刀老师
发表于 2026/1/12 9:01:28

1、据国际电信联盟（ITU）官网显示，2025年最后一周，我国向ITU申报了多个卫星星座计划，申报总规模超20万颗。其中超19万颗卫星来自近期刚成立的无线电创新院。记者采访上海社会科学院信息研究所副所长丁波涛及头部商业卫星公司的专家了解到，

1、据国际电信联盟（ITU）官网显示，2025年最后一周，我国向ITU申报了多个卫星星座计划，申报总规模超20万颗。其中超19万颗卫星来自近期刚成立的无线电创新院。记者采访上海社会科学院信息研究所副所长丁波涛及头部商业卫星公司的专家了解到，这意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。专家看好无线电创新院作为卫星互联网“国家队”，整合产业资源，发挥我国超大规模市场优势，加快我国产业赶超SpaceX。【商业航天天量天价后，继续利好不断催化】
2、据报道，杭州新剑机电传动股份有限公司于1月9日启动上市辅导，中信证券担任辅导机构。因与特斯拉Optimus产业链的密切关系，新剑传动此前虽未上市，但在产业界和投资界仍拥有极高的知名度。分析师称，新剑传动为人形机器人T链的一级供应商。【消息面催化人形机器人概念走强】
3、高层在1月9日主持召开国务院常务会议，部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，研究推行常住地提供基本公共服务有关工作，审议通过《自然保护区条例（修订草案）》。会议指出，实施财政金融协同促内需一揽子政策，是扩大有效需求、创新宏观调控的重要举措。要加强财政政策与金融政策配合联动，充分发挥政策效应，引导社会资本参与促消费、扩投资。围绕促进居民消费，优化实施服务业经营主体贷款、个人消费贷款贴息政策，推动增加优质服务供给，增强居民消费能力。
4、全国商务工作会议1月10日至11日在京召开。会议指出，2026年全国商务系统要重点做好八个方面工作：一是深入实施提振消费专项行动，打造“购在中国”品牌。加快培育服务消费新增长点，释放服务消费潜力。优化消费品以旧换新政策实施，推动商品消费扩容升级。打造国际化消费环境。发展数字消费、绿色消费、健康消费，激发下沉市场消费活力。【大消费迎来政策红利的密集期】
5、财政部、税务总局发布关于调整光伏等产品出口退税政策的公告：自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。对上述产品中征收消费税的产品，出口消费税政策不作调整，继续适用消费税退（免）税政策。【行业短期阵痛、长期优化】
6、据悉，由中国兵器工业集团西安爱生技术集团有限公司自主研发的“天马-1000”无人运输机于当天顺利完成首次飞行试验，各项飞行数据表现良好，首飞取得圆满成功。“天马-1000”集物流运输、应急救援、物资投送等多功能于一体，好比空中“货拉拉”，是国内首款实现“高原复杂地形适配、超短距起降、货运/空投双模快速切换”的中空低成本运输平台。【催化低空经济赛道】
7、湖北、四川、浙江等多个省份为侵入式脑机接口医疗服务制定了收费依据，各地的基础定价相近。机构称脑机接口已进入技术突破向商业业化跃迁”的关键节点。脑机接口收费路径逐渐清晰有望催化成熟产业链。【催化脑机接口概念走向规模化发展，炒作周期发酵走强】
8、重要公告：天普股份（异常波动公告涉嫌重大遗漏被监管立案调查）股票1月12日起复牌；国晟科技：预计2025年度归母净利润为负值停牌核查完成，周一股票复牌；嘉美包装，停牌核查结束，公司股票将于1月12日开市起复牌。
9、多位知情美国官员透露，特朗普近日听取了关于对伊朗进行军事打击方案的简报，正在认真考虑是否对伊朗发动打击。美官员透露，目前特朗普尚未作出最终决定，但他正在认真考虑授权美军发动军事打击。美军行动有一系列选项，包括对德黑兰的非军事地点进行打击。
10、美国白宫方面当地时间1月9日宣布，美国总统特朗普当天签署一项行政令，宣布进入国家紧急状态，旨在“保护”存放在美国财政部账户中的委内瑞拉石油收入，以免“遭扣押或陷入司法程序”。

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