股票私募消息

今天市场诞生了一个超级大题材——雅江水电站，相关概念高达78只涨停板。印象中很久没有出现过这么强的题材，上一次能媲美的是雄安了！

水电站这个事已经炒了2年多了，其实算一个明牌了，潜伏盘也非常多；但今天走的这么强，确实大超预期了。说明现在就是牛市氛围啊，人心思涨，有一点利好资金就去哄抢。

刀老师想了下，雅江水电站的重大意义，一是国际政治方面，可以用雅江大坝卡某个大国的脖子；二对GDP的贡献，1.2万亿的投资可以拉动1.8%的GDP，按照10年建设周期来算，每年可以贡献0.18%，力度不小。

还有一个就是反内卷，一边用大工程消耗水泥、钢铁、有色等旧产能，一边在供给端限制新产能。等到供需平衡后，周期行业很可能会有一波涨价！这样可以刺激通胀，把我们经济从通S中拉起来。

总之，这种题材要信早信，能买的先上车再说，然后去弱留强。当然今天的涨停潮更多的是情绪，这个板块到底行不行，重点要看明天了！我觉得不是一日游，因为这次有“反内卷+去产能”的宏观叙事，大概能多炒一阵子了。

咱们的大A今天又又叕新高了、再过几天很可能就36XX，手里的票是不是还躺在3200点附近等解套！虽然很骨感、但现实终究还是要面对的；刀老师说过，这轮牛中段行情的逻辑，先把指数推起来让场外的增量看见希望、想来捞一把，如果增量不进场、存量博弈互割的行情走不了太远。

盘面上的板块轮动恰恰说明了资金活跃度和在不同题材中穿针引线，并非像弱势行情仅抱团一两个方向，近期一直都在搞雨露均沾的模式。从固态电池、数字货币到科技算力、再到人形机器人，用宇树科技IPO辅导做催化剂、不仅军工股暗流涌动，政策利好又给到了大基建方向；从玻璃光伏到反内卷的钢铁、煤炭有色，再到今天的水利建设、地下管网，盘活了很多二线蓝筹的修复预期。

连板梯队来看，智元机器人的上纬新材20厘米9连板持续超预期走高，叠加公告里的减持计划、这波套现的节点简直堪称完美！北化股份和建设工业等军工属性的题材也是积极向前，医药板块的人民同泰和反内卷叠加中报预增的柳钢股份，以及叠加西部大开发和化工的美邦股份都跻身在3连板的位置上。后市很可能随着水利建设与水电工程的热度发酵走出一波新老周期的交替行情。

刀老师看热点板块

水利建设+地下管网

消息面上，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。预计建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。这波最直接收益的是西藏板块的“西藏天路（水泥）+高争民爆（爆破）”其他个股都还处于朦胧期的蹭热度阶段。另外，利好直接受益的板块除了水泥就是地下管网，冠龙节能和深水规院20厘米强势上板，而传统管业的青龙管业、国统股份、韩建河山和三和管桩等等也都强势涨停；因为是消息面刺激的第一天，所以群情激奋，明天开始分化去弱留强。

这波万亿级别的超级利好不亚于2017年提出的雄安新区概念炒作，历史总是惊人的相似！刚开始第一天的时候百花齐放看谁都像龙头，次日逻辑不强的就会被分化或淘汰；即使逻辑很硬但也未必能够走到最后独占鳌头，三日后继续存活下来走强的才有机会角逐晋级之路，期间更应该多留意那些断板反包洗盘后强修复的机会，这种票在持续性上会更好一些，并非短线一波流透支预期差。

国防军工

虽然军工股最近没什么消息刺激，但这也是为什么要讨论军工板块的重要性。像上面水利建设等板块的走强，事件驱动因素很明显，然而军工股的北化股份、建设工业同身位晋级3连板，都叠加了军工属性，而且国防军工板块指数也是平台突破走出了小三阳的强势特征，说明资金是自发的看好这个方向，下个月的建军节和抗战80周年胜利以及9月初的大阅兵，炒作预期上一点不差！

盘面上中低位的新余国科20厘米强势涨停，卧龙电驱、中化岩土、建设工业和北化股份等也强势涨停，其中不乏会有一些叠加其他题材的因素。老龙头内蒙一机三连阳冲击前高附近，但长城军工与北方长龙这波表现的带动性明显不足、虽然也有震荡但总体表现并不强势。后续跟踪上，如果长城军工等老龙头能给出一个强修复的涨停信号、可以考虑进一步跟踪，否则在盘整没结束之前容易出现反复。

刀老师看大盘展望

从今天的盘面数据来看，大盘收于3559点阶段新高，两市总成交1.7万亿、且放量1289亿，盘面活跃度兴奋，增量资金大概率都是锚定西藏水力发电工程而来。并且在涨停表现上，大A迎来了久违的百股涨停潮，超过120家强势涨停板。无论是沪指大盘还是深创业板都呈现出积极看多做多的氛围。

板块上看今天一带一路概念和水利建设等题材出现涨停潮现象，其次就是机器人板块的活跃度也很高。透过现象看本质，这波机器人的走高走强还是市场资金认可杭州六小龙之一的宇树科技机器人IPO辅导上市有望，带动很多间接参股的公司（雪龙集团、中大力德等）走强；另外，沉寂了很长时间的二线蓝筹水泥、管材与基建机械等方向在西藏水电工程项目上迎来了超预期的炒作氛围、瞬间激活了场外迟迟犹豫不决的观望资金，及时提升风险偏好进场抄底、通过增量涌入进一步推高指数和市场行情。

指数从四月对等关税风波的3040点，寥寥数月一路高歌到七月的3559点，这期间还是亏多赢少怎么办、抓不住市场主线和找不到板块龙头怎么办？

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大盘再创阶段新高 3555.47点

周一早盘沪深两市震荡攀升，大盘再创3555.47点新高！两市半日成交1.09万亿，放量708亿；盘面交投的活跃度较高，且热点聚焦大基建等方向。基建板块集体爆发，中国电建、中国能建等强势涨停；反内卷题材的钢铁持续活跃，化工和机器人板块也是持续走强。在热点题材快速轮动的作用下，科技分支算力等硬件出现分歧，CPO概念走跌，银行保险等护盘权重与题材跷跷板效应轮换！

连板梯队来看，今日连板总数10只，封板率为85%。数据持续回暖，低位晋级率普高。短线聚焦来看，上纬新材继续一字涨停晋级9连板；柳钢股份15天9板，联环药业11天7板。军工属性的北化股份和建设工业同身位晋级3连板。因此，当下继续看高做低、板块套利的策略依旧良性正反馈！

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早盘计划：万亿水力发电工程 迎来炒作新热点

1、上周五市场震荡反复，大盘再创收盘新高；沪深两市全天成交1.57万亿，放量317亿。盘面上热点杂乱，稀土永磁概念走强、锂矿板块持续活跃，光刻机概念在尾盘异动走强。虽然大盘指数站稳3500点以上，但增量的释放成为短期困惑。没有量能的支撑、指数或将反复震荡。

2、据报道，雅鲁藏布江下游水电工程7月19日正式开工。该水电工程位于西藏自治区林芝市；采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。工程电力外送消纳为主，兼顾本地自用。【关联公司中国电建、中交设计、高争民爆、保利联合、青龙管业与西藏天路等等】

3、工业和信息化部总工程师谢少锋在7月18日国新办新闻发布会上表示，将实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能，具体工作方案将在近期陆续发布。他还表示，将推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道。【反内卷题材与科技继续发酵】

4、据数据统计，共有1551家A股上市公司发布2025年上半年业绩预告。包括华银电力、三和管桩、华宏科技、万年青、先达股份、锋龙股份、天保基建、航天科技、深深房A、北方稀土、中晟高科、亚太药业、索通发展、千方科技、华西证券、特一药业、杉杉股份、海象新材、苏利股份、游族网络、尖峰集团、牧原股份、国联民生、国城矿业、硕贝德、华夏航空在内的26只个股净利同比预增上限超10倍。【中报业绩预增只能当作题材炒作的加分项、市场多点开花，需要板块效应配合】

这个周末喊牛市的依然不多，但市场热闹了很多。给大家列一下周末的大消息：

1、1.2万亿的雅鲁藏布江水电工程。

2、宇树机器人启动上市。

3、外卖大战要阶段性停火。

4、资境外股票征税的消息。

5、一堆的反内卷政策。

最重磅的两个催化，一是雅鲁藏布江水电正式开工，二是宇树科技要上市。一个代表传统基建方向，一个代表大科技方向！另外反内卷动真格，对相关行业头部企业是实质性利好。

从指数看，周五上证收于3534.48点，创了年内新高。最近的慢牛虽然很慢，但趋势非常不错，稳稳站住3500，牛市道路走得越来越坚定了。

大家都知道，趋势大于努力！总之，趋势一旦形成，就不会轻易逆转；就像水流一样，总是往阻力最小的地方走。现在A股也是这样，当下机会远大于风险，大家依然可以乐观一点。

这个周末机器人热度又攀升了，出来了多个催化剂，都挺重磅的！

第一、宇树科技已开启上市辅导，最快年底就能IPO了。

第二、最近机器人的大单很多，上周末宇树、智元中标了1.24亿元；这周末优必选接近1个亿，这是目前金额最大的一笔。

第三、黄仁勋背书，AI下一波浪潮将是物理AI，最重要的是机器人。

先说宇树上市的战略意义，远非一个IPO那么简单。相比智元机器人借壳上纬新材，宇树科技直接IPO，毫无疑问它才是“人形机器人第一股”！

智元机器借壳的上纬新材已经8个20cm一字板，追平了A股的历史纪录。智元机器人能这么疯狂，宇树概念值得重视！周末不少大佬也在关注相关概念股。

再说订单的事儿，2亿多不算多。但相比大家的质疑，人形机器人只是个玩具，就是各种表演而已！这些订单还是能给行业带来底气，A股喜欢炒产业，人形机器人算得上产业初期了。

另外，下周特斯拉财报即将发布，7.26人工智能大会在沪召开，8月世界机器人运动会召开！人形机器人催化不断，短期可重点关注宇树、智元产业链；中期看特斯拉产业链+机器人核心部件低位核心公司。

今天看到一个大V证实，去炒港股赚了钱要交税的。主要交两部分，一是每年分红的部分，要交20%的税；另一部分是利得的部分，按照每年的盈利计算，也要交20%的税！

刀老师之前说过，其实这个交20%个税一直存在的，只是以前征技术不成熟...。加上但现在不一样了，地主家也没有余粮了，该征的税都要征！

美股国内的投资者都要交20%的利得税（亏损可以抵扣个税），我们跑去炒美股交税也合理。港股比较特殊一些，一是沪股通的不用交，二是过去几年港股挺惨的，今年好不容易牛了一把，把20%盈利交出去确实挺肉疼的。

这个事儿肯定利好A股，但就因为这个交税，就判断港股和美股资金会回流，我觉得过于武断了。一个资本市场最核心的是好公司，比如，现在互联网、新消费、创新药等好公司都在港股，世界级科技巨头都在美股。资金会因为交一点税？就好公司不要跑来A股么，我觉得这不大现实。

打铁还需自身硬，A股真正走强的关键，一是众多有稀缺的好公司，二是长期能给投资者带来回报！这才是长牛慢牛的底气。

不过这件事的发酵，短期对大A是火上浇油。老乡别走，下周应该能破3555的前高了，冲击3600也是有机会的。

今天看起来又是平淡无奇的一天，但上证指数收盘报3534.48点，不仅是今年收盘最高点，也是时隔3年半的新高！创业板盘中也年内新高了，现在没新高的也就科创板了。

看沪指这一波从3000到3500，简直就是纳斯达克的翻版啊。但比较扎心的是，你们的账户新高了吗？或者你们今年赚钱了吗？

A股玩法真的变天了，打板+打高度已经不吃香，现在都是抱团龙头干。千亿市值大象也动不动就涨停了。甭管这是不是价值投资，机构、量化都在跟着买！监管也很支持，因为非常的带动指数。

按照现在慢牛的趋势，下周一还还会摸高，突破一下前面3555.22点高点。反正指数像老汉推车，一点一点往上拱。但大家能不能赚钱就不好说了！

刀老师听很多人的反馈，这阵子炒短线的亏麻了，无论是散户还是游资。看有券商统计，本月超82%短线交易者账户收益为负，这个比例有点高啊。

为什么很多人不赚钱？原因是市场还是结构性牛市，而且比较的极端。

1、前期A股一直是两头涨，银行和微盘股，这种散户是很少参与的。

2、最近走最好的是极致抱团，PCB、CPO，创新药、军工等！但经历过熊市的毒打的股民，那么不敢追，那么很快就卖飞。

3、一直蹲守在地产链、传统消费股的，这两个月确实赚不到钱，包括拿着茅台也是赚不到钱的。

另外还有人性的问题，在A股最难的不是自己亏钱，而是自己没赚钱，别人在赚大钱....！这种心态也是很多人今年没赚钱的原因。一直在追风口，但又菜又没耐心，最后就不停的换股，结果就是两头挨打！

其实最能体现市场赚钱的平均股价，最近还是蛮强的。说明只要正常操作，其实多多少少都能赚钱的！这才是真实的市场。

总之，现在大A有做霸的感觉，每天不动声色，但一看又新高了。只不过这慢牛真的很慢很慢，个股赚钱效应也很一般！让很多人有种被“白嫖”的感觉，指数站稳3500了，账户怎么还在3200呢。股民的悲喜并不相通。

...

宇树科技开启上市辅导。中国证监会官网显示，宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构！这速度真快啊，今年IPO应该有戏。

宇树在一级市场估值投120亿；如果上A股科创板的话，给到500亿的估值，上市炒到1000~2000亿应该问题！

刀老师认为宇树上A股是好事，我们市场很久没出这种明星公司了，还是稀缺的“人形机器人第一股”。如果宇树能来一波IPO狂欢，也能带动市场的人气，尤其是科技股的人气。

对A股来说，主要利好宇树概念（包括供应商、参股公司），人形机器人板块。另外还利好杭州房地产，如果“杭州五小龙”都顺利上市，杭州的大平层可能不够卖了。

我对中国科技不悲观，因为我们冒出来的都是年轻人，张一鸣80后、梁文锋80后，王兴兴90后。而美国科技巨头掌舵人都是一群老登，黄仁勋、马斯克、库克、扎克伯格最年轻都是40、50多岁的人了。未来是年轻人的，尤其是科技行业的未来，你们说呢！

重庆市政府办公厅印发《重庆市提振消费若干措施》。提出了26条重点举措提振消费。从住房消费、新型消费、数字消费、夜间消费、到育儿补贴等面面俱到，反正都提到了！

今晚山东一协会还公开呼吁公职人员带头下馆子。总之促内需消费是下半年的重头戏，各地应该会出台不少的政策。

中央第四指导组围绕综合整治新能源汽车行业非理性竞争问题开展专题调研座谈。又约谈车企了，针对非理性竞争问题展开会谈。刀老师也说过好多次了，下半年两大重头戏，一是反内卷，二是内需消费。

茅台拟在各省成立联营公司 维稳飞天茅台价格 平稳市价。最近有个现象，大家都唱衰的白酒，悄咪咪反弹了一波了！比如泸州老窖、五粮液连涨了好些天了，虽说涨幅不算大吧，但肯定有资金在不断抄底了。

后续可以再观察下，如果白酒真的能企稳向上？那么内需板块是有机会弹的，毕竟它们也是跌了4年了。内需板块要涨起来，有利于指数继续冲关。

稀土板块大涨。今天上涨3%两市第一，多股涨停。龙头北方稀土收涨9.87%，市值逼近1200亿；单日成交额超147亿，位居全市场第一！

稀土板块大涨的三个原因：

一是某部发文打击稀土非法偷运，某国从我国“偷稀土”，体现了重要性。

二是两大稀土巨头宣布提价+多家稀土公司中报业绩大增。

稀土现在是我们的国之重器，尤其在谈判中的筹码作用，依然牢牢握在我们手里。这也是资金做多稀土板块的底气所在，包括军工也是这个逻辑。

美国众议院通过加密货币法案。北京7月18日凌晨，美国国会众议院以308票赞成、122票反对的结果通过了《稳定币法案》，这个意义重大。一个属于稳定币的时代已经到来！

美国想通过稳定币巩固美元在数字货币领域的霸权，我们则是想人民币出海。所以当前最积极的是香港，8月1号以后产业的动作会加速，到时候看怎么商业化了。

饿了么、美团、京东被约谈要求外卖平台企业理性竞争。明天本来是外卖“超级星期六”，官方提前出手了，明天0元购奶茶、15送15的券估计没有了！

最近的外卖大战确实是太狠，刀老师看到一个数据，在最近两个星期六，淘宝单日闪购的补贴额超过了12亿，美团的补贴额为3亿至4亿元！按照这种烧钱速度，阿里巴巴一周就要烧掉40亿，500亿也只够三个月。

这个约谈是一个重要信号，后面相信不会过度卷了，外卖平台企业会理性竞争。这对于互联网大厂来说是好事儿，长期看应该多留点钱去搞AI才对！

我们不缺外卖平台，缺的是科技的星辰大海！今晚阿里巴巴在美股大涨近4%，说明资本市场也认为是利好。

...

最后说说今天的思考：

今天A股时隔3年半站稳3500点，这个吸引不了场外投资者，但很多老韭菜已经嗅到了牛市的氛围。

等哪天突破去年3674的高点，场外部分投资者会进来，他们会觉得这次好像真不一样。

等哪天涨到3700，突破了2021高点的3731点牛顶。估计很多场外投资者会相信牛市来了，新韭菜会大量入场！

现在最难突破的，其实是3530~3730这200点。刀老师昨天说了，沪指3674之前不会有暴力长阳，只会一点点往上拱！估计需要1~2个月时间甚至更长。

但到了4000点，行情可能会加速，控制慢牛就会难度了！所以珍惜现在这种老汉推车的行情，只要把握住节奏，赚钱效应比疯牛会更大。

从这个表格可以看出，其实沪指是失真的，主要是银行股涨幅巨大，拉高了指数。但很多板块也并未涨回2021年，最典型的是新能源、老医药和老消费，还有科创板。这几个可能就是未来补涨的方向。

总之，如果银行股不跌下来，其它大部分板块涨回2021年牛市高点。那么这一轮行情要到多少点呢？答案是4200～4500点。

所以，如果去年924算是这一轮行情的起点，从2689点到今天3534点，涨幅不到900点；而如果要涨到4500点，后面还有1000点左右的涨幅，现在行情才到半山腰呢！

当然，我知道很多人不喜欢说牛市，他们只关心赚没赚到钱。那就问一句，你们股市赚钱了，会周末去扩大自己的消费嘛。

最近有个现象，大家都唱衰的白酒，悄咪咪反弹了一波了！比如泸州老窖、五粮液连涨了好些天了，虽说涨幅不算大吧，但肯定有资金在不断抄底了。

后续可以再观察下，如果白酒真的能企稳向上？那么内需板块是有机会弹的，毕竟它们也是跌了4年了。内需板块要涨起来，有利于指数继续冲关！

刀老师这几天说过很多次，下半年两大重头戏，一是反内卷，二是内需消费。

今晚反内卷和内需消费，出了很多的政策。比如重庆提出了26条重点举措提振消费，山东一协会公开呼吁公职人员带头下馆子...！虽然大家都说没钱消费，但促还是要促的，看效果如何了。A股能涨到4000点的话，我觉得效果不会很差。

宇树科技已开启上市辅导，这速度也太快了。看来今年IPO有望啊，公司新一轮的融资估值120亿。赶紧来我们科创板，给到500亿估值，炒到1000~2000亿应该很有戏！

刀老师支持宇树来A股，我们市场很久没有明星公司上市了，宇树有“人形机器人第一股”的稀缺性。如果能来一波IPO狂欢，也能带动市场的人气。

这个利好宇树机器人概念（包括参股的），人形机器人板块，周末估计又有一堆挖掘的了！对了，还可能利好杭州房地产，“杭州五小龙”如果都能够上市，很多员工就要财富自由，买大平层了。

我对中国科技不悲观，因为我们冒出来的都是年轻人啊，张一鸣80后、梁文锋80后，王兴兴90后。而美国科技巨头掌舵人都是一群老登，黄仁勋、马斯克、库克、扎克伯格这些最年轻都是40、50多岁的人了。