股票私募消息

回过头看，今年行情的几个阶段：

1、年初A股是极致的投机+防守，典型的代表是微盘股和银行。主要玩家是国家队（险资）+量化资金。

2、7~8月A股是极致进攻成长股，资金抱团高弹性品种。AI算力、机器人、固态、军工、稀土这些都涨幅惊人！主要机构举大旗，游资和散户加入抱团行业。

3、9月开始，正常来说，现在到了传统板块的轮动补涨。化工确实开始动了，大消费、传统医药、地产链还在装死。

对活跃资金来说，当下有“拔剑四顾心茫然 ”的迷茫感！极致的防守炒过了，极致的抱团进攻也炒过了，这才叫刺激啊。现在的轮动补涨，确实没多大的意思。

总之，现在大A处在一个新老交替的阶段，老周期赚钱热度还未完全褪去，新周期也没有彻底达成共识。所以9月份大概率是反复拉扯，又找不清方向，是比较难熬的。

刀老师的建议，如果你是短线选手，那我是建议你休息一下的。趋势投机和长线的控制下仓位就好，对高位票注意分仓，整体没啥太大的问题！

【说说科技股】

今天科技股的信仰又碎了，中芯国际复盘大跌10%，易中天的中际旭创、天孚通信跌近3%，胜宏科技大跌5%！只有寒武纪、新易盛勉强翻红。

楼屋偏遭连夜雨，放眼一看，科技还出来一堆的利空消息：

1、盘中到处都在传陈小群发朋友圈，暗示已经割肉胜宏科技。他上周五买入9个多亿，割肉的话亏了近1个亿。

2、科技股套现凶猛，光昨晚就十几家宣布减持。

3、《证券时报》罕见敲打，提醒基金抱团科技赛道，要警惕这个方向的风险；北京商报也发文，基金过度抱团并非好事。

4、年轻的TMT分析师嘲讽 “买你的白酒去吧，老登”，这往往也是阶段性见顶信号。

5、科技确实不便宜了。半导体市盈率在历史分位的92%，市净率在分位79.15%，均处于所有行业中的头部。

科技承载的是国家产业转型，所以适当的炒作，适当的泡沫是可以的。但短期脱离基本面的疯涨，只会积累巨大的泡沫风险！一旦泡沫破裂，不仅会重创A股投资者信心，更可能殃及科技企业的融资+做强做大，这是得不偿失的。

试想一下，A股一家一年赚1个亿，甚至不赚钱的科技公司，炒到市值100亿，200亿，500亿。该公司的董事长，高管们还有心思搞研发吗？他们肯定想方设法减持套现了，因为他们自己压根不认为他们值得那个钱，不跑才是傻子呢！

说这么多，我的结论是，科技股的炒作并没有结束。 每一轮牛市都有主线，这一轮就是AI科技牛！如果主线就玩完了，那么就不要指望牛市了。

但科技股作为典型的渣男，每次趋势主升浪后，接下来波动非常大，大家要做好大波动的心里准备！比如易中天我并不认为见顶了， 后面大概率还有新高，但这一波调整到30日线，甚至60日线都有可能的。

散户容易犯的错误，主升时唯唯诺诺，反抽时重拳出击。8月科技抱团股天天暴涨，现在到了还债的时候，就管住一下自己的手！想玩的等企稳以后再来看吧。

刀老师从9月第一天就说，对9月指数不要太指望；估计宽幅震荡的一个月，在3700~3900区间晃荡！

从这几天行情看，A股的牛确实有点累了。之前大家对A股的态度是：就像妹子等初恋，既怕他不来，又怕他乱来！现在感觉进入到贤者时间了。

这也是正常吧，一是8月涨多了，这个月必须压一压；二是9月美股一向不好，对我们也带来压制；三是美联储降息+关税的事可能落地，在之前资金都不敢乱动！

现在市场量能下滑很快，从上周到现在下降了6000多亿，今天只有2.12万亿。指数横盘越久，距离国庆越近，对靠指数赚钱的多头是越不利的。

刀老师看到身边已经有朋友提前出门玩了，越往后出去玩的越多。所以对需要流动性支撑的科技、军工等成长股，最近要悠着点；大家可以买点旅游、消费等方向，还有防守的红利、黄金等。均衡点配置，少追高吧！炒股并不是时刻都要赚钱的，有时候少亏钱就是一种胜利。

早盘计划： 深空经济还是固态电池或机器人

1、昨天大盘震荡窄幅收红，沪深两市成交2.42万亿，放量1141亿。热点板块，机器人和固态电池板块延续活跃和强势，午后卫星导航概念异动，深空经济概念发酵预期！消息面上，苹果秋季新品发布会在即，虽然亮点不高，但带动换机潮热情。工业和信息化部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可。

2、连板梯队来看，昨日共69股涨停，连板总数11家；短线聚焦的首开股份晋级4连板，中源家居走出5天4板，电池方向的键邦股份、天际股份晋级3连板。上周的情绪高标安正时尚跌停，通润装备涨停开盘后出现板砸动向，导致日内负反馈严重。宇树科技IPO带动机器人，固态电池形成板块效应，深空经济预期发酵，看市场的选择、用脚投票，跟随主线方向。

3、卫健委昨日召开新闻发布会，9月8日起，育儿补贴的申领正式全面开放，可通过支付宝、微信和各省份政务服务平台线上申领，也可到婴幼儿户籍地的乡镇政府、街道办事处现场申领。【刺激乳制品大消费概念的复苏回暖】

4、发展改革委、能源局发布关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见，到2027年，推动五个以上专业大模型在电网、发电、煤炭、油气等行业深度应用；到2030年，能源领域人工智能专用技术与应用总体达到世界领先水平。【利好AI智能体等相关概念】

5、针对有消息称宇树科技着眼于70亿美元的IPO估值的消息，宇树科技回应称：目前公司内外至今没有讨论过IPO估值的事情，相关估值信息不实。【消息面围绕宇树科技IPO事件驱动反复发酵】

今天指数走的一般，看来上周五提前反应周末利好了，A股聪明资金真的多。只有韭菜是后知后觉的，服气啊！

不过个股挺强的，3900多家红盘，中位数+1.02%。两市成交2.41万亿，放量1141亿；但内资又跑了400多亿，每天都跑不完。

刀老师认为，9月指数不要太指望，估计宽幅震荡的一个月，在3750~3900区间晃荡！但对于散户可能比较友好，把握好了赚钱机会不比8月差的。

今早《证券时报》出了篇文章，提到基金抱团科技赛道，要警惕这个方向的风险。作为证券类官媒，这个敲打还是挺罕见的。

所以易中天又集体大跌，中际旭创、新易盛跌超7%，胜宏科技跌超7%。上周五陈小群、作手新一两大游资爆买胜宏16个亿，不知道今天跑没跑。

说真的，中际旭创4000多亿的大块头，每天成交300亿左右。最近4个交易日涨跌分别是10.99%，-13.39%，10.26%，-9.09%！这波动也太大了，说明高位筹码大幅松动。

当然，海外算力链的景气度是没有问题的，这里只是情绪过高的调整。易中天有业绩+预期支撑，现在很多人说见顶，反倒可能没见顶的！

我的看法，无论CPO如何疯狂，都已经进入了不适合追涨的区间了！他强任他强，清风拂山岗，他横任他横，明月照大江...。想玩的等企稳以后再来看吧。

“一鲸落、万物生”，今天几只芯片、AI算力龙头倒下了，但新能源的固态电池、人形机器人接棒大涨！这样对冲了高位板块大跌的压力，又维持了市场人气，村里有高人啊。

回过头看，今年这个牛市，应该叫做轮动牛，一个一个轮着涨。涨到高位的回调时，有中低位板块接力。比如银行涨多了，就涨科技股，科技股涨多了就涨新能源，新能源涨多了就涨消费、化工等等！

当然，现在资金有两种风格，一类就是高低切，位置低才是王道；另一类是在高景气度板块抱团，主要是产业趋势+宏大叙事+业绩能释放的。

比如在半导体，CPO，创新药、机器人，汽车，军工，有色这些。现在AI算力已经打出了空间，接下来以药明、恒瑞为首的创新药，三七、华通为首的游戏、还有受益于降息的有色资源股，是不是也有爆发的预期呢。

当然，还有当下的冷门板块，比如地产，基建，白酒、中字头这些，只是偶尔补涨，大多数时间都不会轮到，号称狗不理！

但老登板块也不要轻视，今天买方前辈被年轻的TMT卖方怒怼：买你的白酒去吧，老登。今天茅台就超1%，另一大主角中际旭创跌9%！算是老登给小登上了一课。

就像人会死亡一样，A股任何一个行业都是周期性的。白酒当年也是超级小甜甜，现在不也被人嫌弃么！CPO、光模块这些硬件公司，周期会更快，搞不好明年就会面临价格战、后面就要去产能了，且涨且珍惜吧。

总之，A股一般都是趋势投机，熊市才看基本面，牛市看线最好。没跌破就拿着，跌破了就止损！很多散户却总是反着来，主升时唯唯诺诺，反抽时喜欢重仓出击。这才是亏大钱的主因。

最后，9月份是个休整调仓换股的月份，大家可以适当高抛低吸。这还是一趟高铁，但速度会慢一些，停的站多一些，还会有一些颠簸的！

...

大消息！中芯国际明天复牌。中芯国际明天复牌了，休市了6个交易日。期间港股的中芯并没有停牌，这段时间跌了6.66%！

明天中芯是补跌，还是带领科创板狂飙一波呢？我感觉补跌概率更大一些。

中芯这次收购，拟向国家大基金等5名中芯北方股东发行股份购买其所持有的标的公司49%股权。发行价为74.2元，是停牌前股价的65%，这个折价有点多啊。

当然长远看，中芯国际这次趁着牛市，把子公司塞进上市资产！有助于大幅提升产能，增厚公司每股收益和每股净资产，长期肯定是利好。国产要崛起必须要国产晶圆，这是绕不过去的。

宇树回应IPO估值500亿元：消息不实。宇树最近一轮融资估值120亿，IPO如果按照500亿计算，这些投资机构赚翻了啊。

公司出来否定了，你们觉得这估值算高吗？总之只要宇树能上科创板，上市首日炒到1000亿，2000亿都有可能，A股总是疯狂的！今天有只北交所新股上市涨了近8倍。

对了，宇树创始人王兴兴合计掌控公司34.76%股权，上市后身价几百亿。王兴兴还是个90后，科技真的能改变命运啊！

这几年我们经济转型，高端制造、科技、军工等发展很快，在这几个产业链的人，很多都赚的盆满钵满。但绝大多数普通人和高端制造、科技行业没啥关联，所以对经济的体感不算好。

以后普通人想改变命运，要不好好读书，搞高科技供公司上市暴富；要不好好炒股，跟着大佬一起暴富！

国家卫健委：今日起育儿补贴申领正式全面开放。生小孩的可以领钱了，每年单个娃可领取3600元补贴，直至年满3周岁。

我看了几个宝妈在群里的聊天，她们说领到钱去换个手机，这是利好消费电子啊。

工信部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可。牌照发放说明技术已经成熟，后面大概率是能看到卫星互联网的建设加速！

但从成本看，国内电信基站建设如此强大，需要卫星互联网的场景并不多。运营商愿意投多少钱不好说，主要用户不一定买账。

现货黄金升破3630美元/盎司 再创历史新高。今天又涨超1%，根本停不下来！最近黄金股涨的也不错，但对比现货黄金还有差距。

稀土出口 连续两月环比猛涨超五成。稀土8月出口金额同比增长34.66%，环比更是猛涨51.04%，增长势头强劲！继6月环比“逆转”后，连续两个月环比增幅突破5成。

泡泡玛特大跌7%。作为今年最强的新消费龙头，泡泡玛特已经破了30日线，图走的有点难看了。

今天大跌的原因，迷你版LABUBU大降价，相较发售前期，LABUBU迷你版的二手成交价已下降60%。

港股创维电视大涨34%。

港股百度涨近10%美股涨6%。

投资者到处找逻辑，最主要还是便宜，一点消息就能涨。比如创维电视可能的私有化，百度跟苹果合作的预期！还是市场流动性太好了。

...

最后说几句：

我个人的想法， A股震荡1~2个月蛮好的。今年大概率还是能到达4000，但不能太快达到，因为很容易演变成快牛疯牛。

来一轮酣畅淋漓的大牛市，是每一个股民的期待，也是我们坚持最大的动力！不是有句话：三年不开工，开工吃三年。

但股市不重要时可以这么玩，大家来A股也主要是找情绪价值！但现在不一样啊，A股市值已经超过100万亿，再乱搞代价会很大的。

刀老师是07和15年牛市和的亲历者，知道大牛市当然爽，但收场真的很难。尤其普通投资者，最后损失的更多！以前大家靠工作，靠做小买卖赚钱，股市亏了就亏了，但现在实体赚钱这么难，股市亏了更是不能承受。

总之，不要低估了人性的贪婪。我能理解村里对行情太快的忌惮，希望这一次走慢一点。但把基础夯实了，尽量让更多参与者能赚到钱吧！

中芯国际明天复牌了，但港股的中芯并没有停牌，这段时间跌了6.66%！

明天中芯是补跌，还是带领科创板狂飙一波呢？总之中芯明天的表现挺重要的，这几天创业板的易中天，科创板的寒武纪海光信息，都有点扛不住了，中芯国际高位补跌的话，科技股的信仰会受到考验。

不过，我比较看好这次收购，中芯北方产能10万片/月，已满产，是妥妥的印钞机。中芯国际这次趁着牛市，把子公司塞进上市资产！有助于增厚公司每股收益和每股净资产，长期肯定是利好。国产要崛起必须要国产晶圆，中芯国际是村里最被看重的那个崽。

A股没有完善的多空制度，这个问题挺麻烦的。比如易中天，中际旭创4000多亿的大块头，最近4个交易日的涨跌分别是10.99%，-13.39%，10.26%，-9.09%。

4天合计成交1231亿，振幅高达27%。看着很刺激，但参与的人其实都很难受，变成纯活跃资金的博弈了！

刀老师想说，无论是易中天今天涨10%，明天跌10%，还是创业板今天跌4%，明天涨6%，这种巨大的波动，对市场参与者是不利的，对散户更是不利的。因为散户更喜欢“追涨杀跌”，很多人的钱就是在这种暴涨暴跌中没了的。

早盘计划：

1、上周五大盘震荡走高、重回3800点。沪深两市全天成交2.3万亿，缩量2396亿。热点聚焦在固态电池概念爆发，光伏、风电概念股表现活跃。消息面，海外欧美指数涨跌互现、日本首相石破茂辞去职务；国际黄金指数再创新高等！

2、连板梯队来看，周五91家涨停远远好于周四的37家，并且空头负反馈（周四的32家跌停、再到周五的仅仅3家跌停）悲观和恐慌情绪明显减缓。但可惜的是，三连板及以上的强势股依旧稀缺，仅有安正时尚的4连板、短暂撑起梯队的高度；通润装备和首开股份并行跻身3连板的卡位状态，即使算上二连板的也只有寥寥6家，因此连板梯队始终未能走出困境，避高就低策略。

3、中国8月末黄金储备7402万盎司，7月末黄金储备报7396万盎司，为连续第10个月增持黄金。国内部分品牌金饰价格突破1060元/克，其中周生生足金饰品标价1068元/克，较前一日1059元/克的价格上涨9元/克；其余品牌足金饰品价格普遍维持在1060元/克的高位。【避险黄金短线走俏】

4、中国商业联合会发布最新数据显示，9月份，中国零售业景气指数创8个月以来新高，零售行业发展向好趋势明显。分析表明，随着各地以旧换新补贴政策调整更新，以及开学季的来临，商品消费需求继续回升，零售企业积极备货，盈利信心显著增强，行业发展趋势明显向好。【利好大消费新零售等】

周末特朗普说，未来几个月将投资近17万亿美元 人工智能计划规模宏大。老川这个饼太大了， 我感觉很多人都消化不良。

他这个数字怎么来的呢，就是召开一个科技大佬座谈会。扎克伯格承诺说6000亿美元，库克说6000亿美元，微软、谷歌纷纷表态要砸钱，用于建设数据中心和相关基础设施，以支撑其AI战略！

然后川普再夸张一点，17万亿这个数字就出来了。总之，AI的泡沫还在继续吹，暂时还没有破的迹象，那就继续奏乐继续嗨！当然易中天这么大的成交量，波动也会很大，风浪越大鱼越贵吧。

周末A股比较火的事儿，买方大佬凌鹏质疑中际旭创250亿利润的预测，觉得缺乏合理性；被年轻的分析师怒怼：买你的白酒去吧，老登！

易中天过去3年涨了20倍，茅五泸平均跌了20%，这走的冰火两重天啊。但我这次站凌鹏，这个怼的分析师太年轻了，不知道大A从来都是周期轮回，风水轮流转。

易中天再牛逼，也只是制造业的一环，AI硬件本质上也是制造业，除非你是英伟达！制造业在国内一定会卷成白菜价，只是时间的问题。

当然，市场敢于疯狂炒作易中天，是业绩现在无法证伪、是国产替代，有业绩+预期支撑，炒到1万亿我觉得都不奇怪！但随着炒作结束，最后又是长达几年的调整，这个结局几乎是注定的。

凌鹏是搞价投的，但科技股讲梦想，这是风牛马不相及的。虽然我支持凌鹏，作为一名基金经理，最终还是要靠业绩说话，能赚钱的才是好基金经理....！凌鹏历年业绩还可以，但今年业绩不好，应该反思自己，而不是去质疑易中天。