股票私募消息

早盘计划： 强势股分化回落，科技AI轮动补涨

1、周二盘面震荡分化，三大指数涨跌互现；沪深两市全天成交1.61万亿、放量1533亿。板块表现上，AI硬件大涨，新易盛涨停创新高；AI应用股表现活跃，鼎捷数智20CM涨停，云鼎科技、利欧股份与用友网络等跟风上板。而电力板块集体回落，拓日新能、华银电力、华光环能等跌停报收。

2、电力板块，昨日成为调整的重灾区；拓日新能、华银电力、华光环能等跌停，深南电A与豫能控股等也是大幅回落。电力股从题材预期上并未结束，尤其像华银这种叠加中报大幅预增的绩优股题材依旧具备反复炒作的预期，受盘面整体普跌分化影响，强势股集体下挫，短线看修复的强弱反馈。

人工智能，逆势走强鼎捷数智20厘米领涨，上海钢联阳线反包，楚天龙、兰生股份等3连板晋级走强，低位的云鼎科技、中电港、用友网络和利欧股份都出现了旱地拔葱的首板转强信号，AI板块如果不走一日游表现，或将继续看晋级的预期。

3、昨日，英伟达正在提交重新销售H20 GPU 的申请，美国政府已向英伟达保证将授予许可证，并且英伟达希望尽快启动交付。记者多方采访获悉，本次将销售的H20以库存为主，不会影响新款特供芯片B系列的供应。多位产业链人士预计，特供B系列芯片或将于今年内面市。【带动科技AI板块】

4、据报道，近日北京人形机器人创新中心有限公司与李宁体育用品有限公司签署战略合作，共同揭牌“人形机器人运动科学联合实验室”。全国首个人形机器人运动科学联合实验室落地北京亦庄。【刺激人形机器人等概念的进一步发酵】

今天A股让很多人又懵逼了，指数3500稳稳的，创业板更大涨近2%。但个股4000家待涨，中位数-1.07%，内资出逃500多亿，走的有点牛灾了！

现在的市场，“指数是指数，个股是个股”；就像别人持仓的是牛市，跌的都是自己的持仓。这和以往任何一轮牛市的体感并不一样。

尤其短线是地狱的难度，今天网上出来了“劝降书”，督促超短选手立即放下"打板执念"，终止情绪博弈，向价值投资投降。让很多人破了防。

确实，今年大游资收益被量化吊打，资金体量越大亏损的越多，以前叫龙虎榜，现在叫割肉榜！

散户也好不到哪儿去，现在沪指离去年国庆的高点只差了100多点，但很多人的账户市值，离去年10月8日的高点还远的很。

不少人还陷入了怪圈，指数涨，账户不一定涨；指数跌，账户可能加速跌。这种情况持续一段时间，确实很容易把心态搞坏搞崩的！

刀老师的观察，从7.7量化新政之后，大A最大的一个变化，大盘股强于中小市值股票，绩优股强于垃圾股。以前量化和游资靠资金优势快速拉涨停板，吸引散户跟风的短炒模式，突然就不奏效了，亏钱效应很大。

今年A股流行抱团，之前是两头抱，一边是银行，一边是微盘股。现在业绩季抱团业绩趋势股！比如易中天这几个大牛股，涨起来像飞一样！

A股开始看业绩是好事，但今天全部个股分成两个阵营，有业绩的，和没有业绩的。业绩好的就被捧上天，业绩差的就往死里砸，这会不会也是一种极端呢？

我们市场确实挺奇怪的，平时都是乱炒，基本上不看业绩的；但每次到了业绩发布时，比任何市场看重基本面。这非常像国内很多的家长，平时对孩子读书不管不顾，但到了发成绩单的时候，又特别重视分数...！

我这么多年的观察，A股长期学霸真的很少，都是各领风骚一两年的短期学霸。过度的追捧并不是好事，很容易把估值拔的过高。

毕竟，过去A股都是这么玩儿，从抱团茅指数到新能源，当时也是吹上天。但过度追捧的恶果，一旦业绩增速跟不上；股价很容易腰斩，甚至下跌70%~80%都不少，长期持股体验很差的。

当然我只是举例，但任何行业一旦出现加速上涨，就容易见短期顶。哪怕是业绩绩优股，也要注意“高低切”，不要无脑去追！

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美批准英伟达向中国销售芯片。今天最重磅的消息是美国已批准H20芯片销往中国，英伟达将推出RTXpro GPU。

老黄也证实了，所以A股英伟达产业链涨疯了，港股恒生科技大涨跟这个也有关！

之前漂亮国禁令下，国内AI行业一直面临“缺芯少魂”的问题。因为买不到英伟达的卡，互联网大厂有钱也花不出去，不能扩大资本开支（光阿里巴巴就承诺1200亿），只能去搞“外卖大战”了。

总之，这一次H20放开是很重要的事儿，一是国内巨头可以大干一场了，二是中美关系明显走向了缓和，可以期待一下中美政治的蜜月期。

有人问，我们的自主可控呢，寄予厚望的华为异腾910C，能不能扛得住h20的卷土重来，这确实不好说。打铁还需自身硬，英伟达现在确实是领先的；但如果国内芯片技术有突破，国内的大公司肯定支持我们国产的，给华为们多一点时间。

买爆了！中际旭创龙虎榜炸裂。中际旭创已经逼近历史新高了，今天大涨16%。但外资+机构还在疯狂在买，确实太牛逼了！

另外，新易盛20cm涨停创历史新高，中际旭创+16%，胜宏科技+13%，鹏鼎控股+10%，东山精密+8%，沪电股份+7%。

这些都不是市值小公司，普遍1000亿~2000亿之间，属于“大而美”龙头股。所以，机构、险资并不只是不买银行，他们也会分配仓位给科技，而且在加大仓位了！

但刀老师还是那个观点，我更相信科技“高低切”。短期光模块、CPO等海外算力链涨太多了。后面会切换到国产AI科技、大模型，机器人这些。

经济数据超预期了。今天GDP同比增长5.3%，社零同比增长5%，出口数据也不错，都有点超预期了！

但消息出来A股反而跳水，尤其顺周期板块集体大跌！刀老师看到一个解释说，数据好了，大家会担心下半年政策是不是就不刺激了。

看人家美股，只要数据超预期了，就会解读为利好，美股涨；数据不好，也会解读为会降息了，美股还是涨！

咱们这边总反着来，数据好了，解读为政策不加码了，跌；数据不好，解读为经济不景气，还是跌。

为啥炒A股这么累？因为我们这边博弈思维严重，总是预判你的预判，玩各种套路。所以到底谁在砸盘，其实就是那些没有脊梁的内资们，嘴里喊着利好，但跑起来比谁都快！

城市工作会议如期召开了。市场的期待很高，但没有棚改2.0，也没有大的刺激政策，说明保持了克制。

转型确实很难，有些人就想走回头路，还想靠借钱投资、搞房地产拉动经济。但这条路还能走得通吗？所以必须逼着改，不改不行。

当然，刺激内需消费+推进房地产止跌回稳，这是必须要做的，不能太拖累经济！但这已经不是带动经济的火车头了。

对A股来说，这一轮牛市应该叫“转型牛”，大家应该积极转变认知。新科技、新消费、新医药才是长期主线，才是星辰大海...！如果还固守着老观念，很容易错失这一轮轰轰烈烈的结构性牛市。

险资清仓式减持银行。今晚中国人寿发布公告，准备减持杭州银行 0.7%的股份，前期中国人寿也就持有0.7%股份，基本算是清仓式减持。

中国人寿是2009年开始分批买入的杭州银行，那时候还没上市。持有到2021年开始分批卖出，现在这次要卖光了！

杭州银行的股息率只有3.46%，快接近长江电力股息率，比很多白酒也都低了。很多资金不愿意持有也正常，说明银行股开始松动了。

泡泡玛特业绩又“爆了”。今晚泡泡玛特公告称，预期集团今年上半年收入同比增长不低于200%，预计净利润同比增长不低于350%！

公司去年上半年营收45.58亿，调整后净利润为10.18亿；据此计算，泡泡玛特今年上半年营收或不低于137亿元，归调整后净利润或超46亿元。这个业绩确实炸裂，仅今年上半年营收和净利润就超过去年全年水平。

泡泡玛特股价还在历史新高附近，一直跌不下来，主要靠基本面的推动。从产品的角度上看，Labubu还处于断货状态，这很类似茅台，只要一二级市场有差价，公司业绩就会稳如老狗！从增量市场看，泡泡玛特海外收入非常猛，美国市场是最大的增量，欧洲也很不错，景气角度还没有到头。

王兴兴：未来3-5年人形机器人应用落地会更快。人形机器人最近这两个月市场的热度是降下来了！昨晚行业利好不少，但市场并不是很买账。。

不过往3-5年维度看，还是一个空间非常大的行业。海外主要特斯拉，国内多家巨头都在介入，我觉得机器人领域我们跟老美可以齐头并进的。

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今晚英伟达在美股涨近4%，市值已经飙到4.15万亿美元！第二名的微软是3.76万亿美元，第三名的苹果只有3.15万亿，英伟达已经遥遥领先了。

在英伟达的带动下，美股纳斯达克又创历史新高了。这就是科技巨头的带动作用，全球科技股都要看它的眼色！

中概股也非常不错，涨了近2%。但A50突然跳水被砸绿，也不知道谁做的坏事儿！

最后刀老师想说，当下全球都是大牛市，各国股市都在新高，比特币也站上了12万美元大关了...。A股只是站上了3500点，这个位置你们觉得高吗？

我有一种感觉，在川普的任期，美股会维持在很高的位置；英伟达的泡沫也很难破裂！这是有利于A股发动一轮牛市的，这次的长度和高度，可能会超出很多人的预期。

但一步一步来，大家多一点自信，也多一点耐心吧。

刚一个老铁问我，说明天A股会不会大跌？

我说为啥这么问，他说明天一个大屁股（华能国际）上市，据说对标中芯国际。

刀老师去翻了下，中芯国际2020年7月7日申购，2020年7月16号上市；华能国际2025年7月7日申购，2025年7月16号上市！时间上确实挺巧合的。

而中芯国际上市当天，两市只有上涨222家，跌停185家，确实挺惨的。但不一样的是，中芯国际当年募资532.2亿元，华能国际募资180亿，根本不能比！

而且现在市场环境不一样，走的是牛市，每天成交量1.5万亿+，能国际可能对盘面会有一定虹吸，但影响真的不大！而且今天4000+都调整过了，明天理应是修复行情的。

今天A股科技股，港股恒生科技大涨的原因。老黄来北京了，并且爆出一个劲爆消息，英伟达将放开售卖H20，还宣布推出全新专为中国设计的AI芯片！

之前漂亮国禁令下，国内AI行业一直面临“缺芯少魂”的问题。因为买不到英伟达的卡，互联网大厂有钱也花不出去，不能扩大资本开支，只能去搞“外卖大战”了。

现在黄仁勋说服了特朗普，可以再次给中国供货。腾讯、阿里们又可以大干一次了（光阿里巴巴就承诺资本开支1200亿），高端算力遇阻的deepseek R2，梁文锋的问题也要“迎刃而解”了！

但我们的自主可控呢？寄予厚望的华为异腾910C，能不能扛得住h20的倾销，这要打一个问号了。老美一直最擅长的事情，就是你快技术“突破”时就不制裁你了，反而搞产能倾销那一套！目的就是打压你不让你起来，更不要说在国际上跟英伟达竞争了。

刀老师之前说过，英伟达为啥不敢失去中国市场。因为不仅仅失去中国的份额，老黄更怕“养大”华为、寒武纪等竞争对手，在全球跟他竞争！当然打铁还需自身硬，英伟达现在确实是领先的，我们还需要努力的追赶，给华为们多一点时间。

看中际旭创的龙虎榜，外资+机构疯狂在买，确实太牛逼了！

今天新易盛20cm涨停创历史新高，中际旭创+16%，胜宏科技+13%，鹏鼎控股+10%，东山精密+8%，沪电股份+7%。

这些都不是市值小公司，普遍1000亿~2000亿之间，属于“大而美”龙头股。所以，机构、险资并不只是不买银行，他们也会分配仓位给科技，而且在加大仓位了。

刀老师还是那个观点，短期重视海外算力链，如光模块、CPO等，主要业绩景气度+英伟达催化，确定性更强一些！后面会演绎到国产AI科技、硬科技、机器人等等。今年会是科技大年，下半年应该还有一波比较大的。

早盘计划：指数震荡走牛、题材概念分化轮动

1、周一沪深两市震荡分化，全天成交1.46万亿，缩量2534亿；受消息面影响，机器人概念集体大涨，上纬新材20厘米4连一字板涨停晋级、中大力德涨停；电力概念继续震荡走强。而数字货币板块和互联金融概念股分化走低，南华期货更是跌停板报收。大盘收盘价继续走高，题材概念加速分化与轮动。

2、板块方面，数字货币（稳定币）高位分歧，板块先锋恒宝出现低开低走的弱化，布林线触及到上轨后回落，京北方也是连连下挫，中科金财领跌；板块内部仅有楚天龙和德生科技走出了板块内部的高中低切换模式。不仅如此，互联金融在港为虚拟币提供服务的多元金融，南华期货跌停板、弘业期货和永安期货大幅下挫，短期相关概念迎来进一步的分化预期。

机器人板块的上纬新材20厘米4连一字板，中大力德、大丰实业和金田股份等修复转强，板块内部没有太严重的负反馈情绪；东山精密再创年内新高点，如果后市资金继续深入板块内轮动补涨预期较高。

3、国务院新闻办公室将于今日下午3时举行“新征程上的奋斗者”中外记者见面会，请民营企业家代表围绕“弘扬企业家精神，坚定做优秀中国特色社会主义事业建设者”与中外记者见面交流。官方公布的出席人员名单包括宇树科技创始人王兴兴等民营企业家。【刺激人性机器人等相关概念】

4、中国煤炭运销协会近日在内蒙古鄂尔多斯组织召开五届理事会第二次（扩大）会议暨上半年煤炭经济运行分析座谈会。会议强调，要守牢安全稳定底线，科学把握生产节奏，提升煤炭供给质量，加强行业自律，整治内卷式竞争，促进煤炭市场供需平衡。【改善煤炭行业的内卷、景气度修复】

今天A股让人有点懵，你说不好吧，沪指收盘又年内新高了，个股3200家上涨，中位数+0.34%。赚钱效应并不差，成交量也有1.5万亿。

你说好吧，内资又跑了400多亿。最能反应市场活跃的两个指标，一个是活跃股，另一个是近期强势股，走的都挺萎靡，可见短线操作真的难。

大A已经连续三天站上3500，要是放在以前，赚钱效应早该爆棚了！场外的韭菜也千军万马来相见了。

但现在指数涨了，和大家实际收益没有太多必然关系。主要是传统玩法不奏效了，以前就是聚焦连板或者抱团主线。但随着量化的壮大，每天都是你涨你的，我跌我的，题材都是一天几换...非常的内卷！

指数上，上证已经是被深度控盘，每天一点点往上拱，大有突破3674点的预期。创业板也一直趋势向上，银行股、微盘股等都是新高的。

板块整体在高低切，高位反馈比较差，中低位有一些在补涨。但核心是央企国企价值的重估，从银行，电力，涨到石油中字头，有点全面开花了！

总之，尽管每天涨的不多，但势头很稳，很有点2014年下半年走势了。只是这种风格不是广大散户喜欢的，韭菜喜欢的是快是猛...！现在这种涨法就像老汉推车，确实是没有太多激情的。

刀老师还是那句话，炒A股真的是一种修行，在这里要一直不停的对抗人性。哪怕是大牛市，过程也会有痛苦的。躺着赚钱当然也有，那就是买银行股，买微盘股，但已经涨到很多人不敢上车了！

说到A股的哑铃行情，一边银行股历史新高，一边微盘股不断历史新高。现在演绎到有点极端的状态了。

从估值的角度，中证2000指数的pe来到了140倍，是全球最高的。银行股的PE也到了快8倍，股息率来到了4%，处在过去10年97%的位置！

为什么一直两头涨，刀老师问了业内的朋友，他说今年很多主观多头私募的募集很困难，因为收益不好；资金都转到量化私募去了，量化收益高啊。

但他们也要吃饭的，那怎么办呢，很多规模小的基金都买的小市值股，跟量化学！每天平铺买300-400只小票，每只买500万左右。这样才能把收益做大，吸引更多的人来买产品。等到规模大一些，他们再偷偷切换成大票，买银行高股息。

所大家应该懂了，为啥微盘股、中证2000这么强？因为小基金都在小票抱团，等到规模大了部分资金还买小票，另一部分去买高股息、银行防守！今年A股极端的杠铃策略就是这么来的，本质上是被量化逼的。

当然还有一个原因，就是基本面复苏偏慢，复苏相关的行业大家都不愿意买！所以只能两头下注，要不小票投机，要不高股息防守。

刀老师有点担心的是，A股历史上每次的抱团，一旦资金松动，小票可能会跌一波大的。包括银行也一样，只是银行还不缺增量资金，暂时没有大的风险！

最后总结下，市场上的几个机会：

1、银行、高股息：高股息板块：趋势很强，适合持有者。

2、CPO、PCB、CRO这些领涨板块：现在位置相对高，随着中报利好落地！一旦涨不动了，可能被 “高切低”。

3、机器人、AI、低空经济这些老题材：调整差不多了，容易被 “低切高”。

4、光伏、新能源、稀土、军工等政策板块：消息刺激下会反复活跃，把握好节奏。

5、房地产、老消费这些：上涨逻辑不明确，催化剂不够，需要耐心等待。

整体上，现在全球大牛市，美股又新高了，比特币也站上了12万美元大关。其它股市也在历史新高附近，完全不怕贸易战、打仗的幺蛾子！相比之下咱们A股确实算慢的，晃晃悠悠站上3500，但依然还在洼地啊。

...

6月社融大超预期了。收盘后央行发布了6月份金融数据，社融增速8.9%，超市场预期8%；M1增速4.6%，超市场预期2.8%；M2增速8.3%，超过市场预期的8.1%。

以前数据不大好，一般周五才公布；这次周一就发布，就知道肯定不会差了！央妈呵护市场不是盖的。

大家都知道，社融代表了市场的信心，企业有信心才敢于扩产，居民有信心才敢于消费！而MI代表企业随时扩产、消费者随时消费的资金，对消费股和整个A股影响都很大。

A股历史上，M1和沪深300的走势非常接近！经济企稳+政策宽松+市场钱多+大家有信心，有利于助推大A继续走牛。

刀老师认为，今年的放水会往科技创新和内需消费这两块倾斜，这两个方向下半年可能被资金盯上。现在就差一个引爆点，比如国内科技的突破，美联储的降息，内需超预期政策出台等等。

宇树科技创始人王兴兴等民营企业家将亮相中外记者见面会。机器人最近催化剂比较多，一是昨晚智元、宇树中标了中国移动总计1.2亿大单；二是宇树科技的王兴兴明天将亮相中外记者见面会。

机器人板块从5月中旬之后，有一波比较明显的回调，回调幅度超过10%。这一波风险释放之后，又有资金开始抄底了！

机器人概念主要包括海外特斯拉链，国内机器人链。特斯拉产业链核心公司有执行器的拓普集团、三花智控，灵巧手的鸣志电器+浙江荣泰，丝杠的恒立液压+绿的谐波。国内机器人主要有整机代工的富临精工+宁波华翔，电机的汇川技术，丝杠的福达股份，减速器的中大力德，传感器的柯力传感和福莱新材。

马斯克：擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类。上个月老马就透露，擎天柱即将迎来重大升级！现在又说敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类。

据说马斯克不怎么关心汽车了，现在重心在机器人、AI这两块。重点发力应该是机器人，关注特斯拉机器人产业链。

央行：7月15日将开展14000亿元买断式逆回购操作。其中，3个月期操作量8000亿元，6个月期操作量6000亿元！1.4万亿确实很多，但若扣除本月到期的1.2万亿，实际净放水2000亿，肯定算不上大水灌溉。

央行主管媒体：当前的一个政策抓手是扩内需、治内卷。这两个是下半年政策的重点。

湖北延长婚假至15天。湖北印发《关于加快完善生育支持政策体系更加务实有效建设生育友好型社会的若干措施》。

其中提到：湖北延长婚假至15天，将生育保险门诊产前检查待遇标准上限统一上调至1000元。鼓励有条件的地方对多子女家庭购买商品房给予购房补贴。这个能刺激结婚和生育么，不好说。

明天重磅数据将公布。7月15日，国家统计局将公布6月工业增加值、社会消费品零售总额等经济数据以及上半年国民经济运行数据。

今天进出口数据、社融已经超预期了。明天经济数据继续改善的话，有望提振市场情绪，带动指数再冲新高！大金融、大消费、周期板块最受益。

中报。给大家普及一下这个中报预告：业绩向上超过50%的，向下超过50%的，都需要在7月15日之前披露预告！

也就是说，今晚是中报预告最后一个晚上。其它业绩在正负50%以内的无需预告，最终的正式中报截止时间是8月31日之前。

说说今晚的业绩：

算力、AI。新易盛：Q2净利润21.27亿元-26.27亿 环比增长35.22%-67.01%。

生益电子：Q2净利3.11~3.49亿，同比+344~399%，环比+56~75%。

华勤技术：上半年净利18.7亿元到19.0亿元，同比增长44.8%到47.2%。

稀土。华宏科技：Q2净利润预计3887万元-5387万元，环比增长24.86%-73.05%。

宁波韵升：上半年净利润预计增长133.55%~250.33%。

锂电。天齐锂业：预计上半年净利润0万元-1.55亿元 同比扭亏为盈。

光伏。通威股份：预计2025年半年度净亏损约49亿元至52亿元。

隆基绿能：预计2025年上半年净利润亏损24亿元到28亿元。

白酒。水井坊上半年净利润 -65%，酒鬼酒-92% ，顺鑫农业-58%，中低端白酒业绩很惨。

A股的尿性，总是预判你的预判，光模块和pcb去年业绩也很炸裂，然后股价回调了几个月。光伏、锂电亏的越多，可能反内卷力度越大；消费股也一样，业绩越惨政策可能性越大。创新药、稀土，黄金、军工等很多业绩不错，但股价也已经涨不少了。

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最后说两句：

从护盘大队意图看，这次要护送指数到3674上方，去修复去年924的大阴线！让大家真的相信牛市，并且产生信仰。就像银行股天天拉，有不少人开始“打不过加入”了。

我知道很多人挺不爽的，抱怨现在的行情没有激情。其实没有激情就对了，就像一个中年男人，他天天激情四射，你反倒要担心他是不是出轨！

慢就是快，快跑速度很快，但到不了太远的地方；慢跑可以达到马拉松，走的更快！所以没激情的牛市，才是更有持续力的牛市。

刀老师认为，这一轮行情的长度和高度，我们普通人一生也没有几次。所以认真想清楚了，干就完了；当然你不信猥琐一点，谨慎一点完全没问题！但少一些抱怨，多一些信心，共勉吧。

收盘后6月金融数据出来了，全线超预期了！其中社融增速8.9%，超市场预期的8.%，前值8.7%；M1增速4.6%，超市场预期的2.8%，前值2.3%；M2增速8.3%，超市场预期的8.1%，前值7.9%。

以前数据不大好，一般周五才公布；这次周一就发布，肯定就不会差了。当然，居民和企业贷款还比较弱，信心恢复嗨需要时间！

对A股来说，这个肯定是利好了。给大家看这张图，历史上M1和沪深300，二者的历史走势非常接近！原因很简单，M1更偏向于活钱，体现了经济的活跃度。经济企稳+政策宽松+市场钱多，三箭齐发有利于助推大A走强。

当然，今年的放水，重点会往科技创新和内需消费这两块倾斜；这两个方向下半年可能被资金盯上，现在还差一个引爆点！比如国内科技的突破，美联储的降息，内需超预期政策出台等等。那时候内资动起来，加上外资大批进来，大A可能就迎来转折点了！

今天A股还是典型的哑铃行情，一边是银行股又卷土重来，另一边微盘股再创历史新高！

为什么行情这么极端？刀老师去问了业内的朋友，他说今年很多主观多头私募募集很困难，因为收益不好；资金都转到量化私募去了，量化收益高啊。

那怎么办呢，主观私募公募也要吃饭的，很多规模小的基金都买的小市值股，跟量化学！他们哪怕规模只有10~20亿，也平铺买300-400只，每只买500万左右。这样才能把收益做大，吸引更多的人来买产品。等到规模大一些，他们再偷偷切换成大票，买银行高股息。

所大家应该懂了，为啥微盘股、中证2000这么强，就是很多基金经理都是这个套路。规模小疯狂买小票，等到规模大一些部分资金还买小票，另一部分去买高股息、银行防守。今年A股极端的杠铃策略就是这么来的，本质上是被量化逼的。

当然还有一个原因，就是是基本面复苏偏面，复苏相关的行业大家都不愿意买，所以能买的抱团非常拥挤。但刀老师有点担心的是，抱团猛+收益高，一旦抱团资金松动，小票可能会跌一波大的，这是需要警惕的。包括银行也一样，只不过银行有某队在，暂时没有大的风险！

早盘计划： 指数对字顶分化、题材股轮动发酵

1、川普对欧洲加增关税、导致欧洲提出反制措施；大盘指数冲高到3555.22点对字顶后快速回落，资金面或将重新洗牌，目前盘面上高位题材股缺乏高度信仰、断板分化回落，但数字货币概念的趋势龙头恒宝股份再创新高！沪深两市周五全天成交1.7万亿，放量2180亿，成交额创3月15日以来新高。

2、盘面表现上高位股延续分化，华光环能跌停，森林包装走出“准天地板”，断板的金时科技同样遭遇跌停。稳定币龙头高标的恒宝股份再度涨停，四方新材更是以“天地天”的行情晋级5板，可见短线投机炒作并未完全退潮，后续更大概率呈现缩容聚焦的模式，重点锚定前排核心的带动性与确定性。

2、中国证券业协会正式发布《中国证券业协会关于加强自律管理推动证券业高质量发展的实施意见》，引导督促服务功能发挥等7个方面提出28条措施，通过加强顶层设计和统筹考虑，进一步提升自律管理与服务的工作质效，推动证券业高质量发展。【刺激多元金融证券等短期修复预期】

3、工业和信息化部发布信息化和工业化融合2025年工作要点，含五方面17项内容。推进数字化转型。持续开展制造业新型技术改造城市试点、中小企业数字化转型城市试点，专精特新中小企业加快数字化改造。【数字货币概念持续走高，锚定核心龙头恒宝的表现，看高做低的板块内部切换】

5、月之暗面7月11日宣布，正式发布Kimi K2模型，并同步开源。Kimi K2是一款具备更强代码能力、更擅长通用Agent任务的MoE架构基础模型，美国AI搜索初创公司Perplexity CEO阿拉温德在社交媒体表示，基于Kimi K2模型的良好表现，公司后续可能会利用K2进行后训练，此前DeepSeek R1也被Perplexity用于模型训练。【人工智能方向缺乏资金面的积极配合，需要注意持续性】