股票私募消息

刀老师的经验，牛市结束的三个信号：

1、政策方向变了——不再出台政策刺激市场，反而开始降温、收紧、打压了。

2、市场情绪热变成疯狂——90%以上炒股都赚了钱，甚至闭着眼买都能赢。

3、股票泡沫非常明显——市面上根本找不到估值低、性价比高的股票，全是贵的。?

目前看，这三个信号一个都没有！政策上还在支持股票，没有打压；市场情绪也不狂热，今年估计就一半的人赚钱了；股票也是局部的泡沫，还有一些位置很低。

所以，别瞎想、少折腾，耐心拿着手里的票就行！当然这只针对部分的股票，还有一部分确实炒到很高了，抱团过于凶猛。如果涨到你受不了了，先落袋为安吧，把利润带走任何时候都是对的。

宇树科技宣布将在四季度提交IPO申请，估计是科创板。公司最新一轮的融资估值120亿，非常的便宜！！一旦上了科创板，感觉上市就能冲上千亿的市值啊。

A股市场很久没有明星公司上市了，宇树有“人形机器人第一股”的稀缺+高人气。感觉能带动市场一波狂欢，人形机器人、宇树概念，科技股都能嗨起来！

对了，还可能利好杭州房地产，“杭州五小龙”如果都能够上市，很多员工就要财富自由，可以买大平层了。

今年注定是科技大年，从易中天到寒武纪，这些龙头标杆，打开了整个科技产业想象的空间！下半年智元、沐曦、摩尔、宇树科技等一堆独角兽要上市，科创板、创业板会非常热闹，科技牛市应该会继续！

刀老师明确说过，目前A股90%以上的科技股都贵了，那些独角兽上市也可能炒成大泡沫。但科技突破可能就需要一场泡沫，集合股民的钱来让科技公司们去增发、去融资、去收购....！快速的做强做大，实现科技强国的目标。

只不过，科技行业是赢者通吃，现在A股几百家科技公司，三五年后能突围的可能就二三十家；最后会出几家世界级巨头，去全世界挣钱。美国科技也是这样的，大家买科技尽量买稀缺标的吧。

早盘计划： 指数维持强势、题材多点开花

1、昨天大盘震荡反复，创业板领涨三大指数。沪深两市全天成交2.75万亿，个股涨多跌少；黄金概念大涨、算力硬件CPO等维持强势，再创历史新高。消息面上，“据美联储观察：美联储9月降息25个基点的概率为89.6%”，利好市场整体的预期！

2、连板梯队反馈，昨日有102家涨停，连板总数14家，三连板及以上5家。短线情绪有所好转，天普股份一字涨停晋级7连板，算力芯片概念股万通发展反包涨停走出17天9板，半导体材料板块建业股份连续一字晋级4连板，科技股领先，创新药和消费随后。

3、资金面看，吃肉效应不再局限于科技算力硬件方向，有色、创新药、固态电池等多个题材同样表现活跃。热点良性轮动，消费电子板块在9月9号苹果秋季发布会催化发酵；大消费随着中报披露期结束，业绩因素的影响基本结束，叠加国庆与中秋节的临近，炒作的预期差或将提前。

4、昨日在“上海合作组织+”会议上，中方表示愿同各方共同建设好人工智能应用合作中心，共享人工智能发展红利。不仅如此，近期阿里巴巴高管表示，将大规模投资，抓住人工智能和日常生活服务消费领域的机遇。【消息面催化人工智能AI的预期发酵转强】

5、造车新势力陆续公布上月交付数据，整体呈现增长态势。零跑汽车、小鹏汽车和蔚来汽车均创下单月交付量新高，而理想汽车受产品转换和销服体系调整的影响，单月交付连续三个月环比下降。【新能源汽车整体积极向好、协同带动锂电池和汽车整车板块的预期发酵】

9月A股开门红！沪指逼近3900，创业板大涨2.29%，真的太强了。个股3200家上涨，中位数+0.51%，赚钱效应依然挺炸裂的。

今天涨停板创了近期的新高102家，整个8月份只有一天超过100家涨停的，说明市场赚钱效应开始扩散了。除了周末爆吹的芯片，老赛道也开始崛起，光伏的储能和锂电池涨停板不少，创新药、黄金板块也涨停潮。

当前风格属于科技疯，今天易中天征服了所有人，4500亿的中际旭创大涨14%，3800亿的新易盛大涨9%，1700亿的天孚通信大涨11.9%工业富联都飙到1.1万亿市值了。

刀老师去找了下，4月至今科技牛股的涨幅榜：

新 易 盛：800%

中际旭创：700%

天孚通信：550%

胜宏科技：500%

工业富联：350%

寒武纪-U：150%

中芯国际：30%

这7只科技大牛股，只有工业富联1家是主板的，其它4只是创业板，2只科创的。这也解释了，最近创业板、科创板走的比上证强的多。

比如，沪指今天收在3875点，离前高位置的3888.6还差一点。但创业板连续暴力反弹后，马上重回3000点了！主要还是创业板的权重基本都是科技品种，易中天+宁德时代拉指数太猛了。

每次牛市时，创业板弹性总是大于主板。而且相比科创板、北交所上百倍估值，创业板当前才40多倍无疑“更安全”！这也是资金敢于炒作的底气。

但易中天把大家都涨懵逼了，今天朋友说，他见过A股各种的抱团，但没见过几千亿市值的公司，短短几个月涨3倍、5倍，一道直线拉上去的！炒股十几年没见过这种涨法。

不得不说，今年A股真的极端，前期抱团在微盘和银行，现在又挤在AI硬件产业链。

这一波AI硬件是比2021新能源更大的宏大叙事，不少资金看到2028、2029年了。从芯片、光模块、服务器、pcb到液冷、电源，从达子链到华为链。核心一点的都已经脱离了地心引力，直奔星辰大海！

短期看，易中天的逻辑硬如老铁：

1、与英伟达合作，英伟达出货量暴增，利好；

2、不跟英伟达合作，跟国产AI芯片，合作的还是易中天，利好。

易中天啥时候见顶呢，没人知道。不过历史上有两大指标，一是涨到拥挤度爆炸，流动性枯竭；二是市场上出来更有想象力的板块，资金去抱团新的小甜甜了！

从拥挤度看，目前整个TMT板块的日成交额占到A股总成交额的41%，而今年初DeepSeek时刻为46.5%，23年炒作ChatGPT时最高达到50.3%！很明显，科技板块还没到流动性枯竭的时候。

从新题材的角度，现在市场还没有出现比人工智能、芯片、自主可控更有想象力的。这次还承载了国家政策，国家安全必须自主可控！

那么结果就只有一个，这些科技核心资产会炒到所有人相信了永远涨，才会结束。现在还有很多人质疑易中天，寒武纪这些，那么大概率就没到头...！没办法，A股趋势一旦形成，就只有泡沫一条路了。

那么怎么办呢，就是趋势没坏，就尽情去享受泡沫；趋势坏了就跑，这种拉到历史新高的板块，一般回调都是2~3年起步的，能真正穿越行情周期的极少。比如新能源也就宁德时代、比亚迪走出来了！

现在市场一个共识就是：无论搞什么票，公司得有业绩。大市值，强趋势，业绩优，就会被无限的抱团！好公司一直涨，大量业绩差的票被边缘化，就是本轮慢牛行情最大的特点。

总之，现在押中核心赛道的，每天都是牛市+账户持续新高；不在核心赛道的，每天都在煎熬和等风来....！怕高的都是苦命人啊。

很多散户现在每天纠结的，要不要打不过就加入？但凡犹豫了一天，感觉就亏了几个亿。股民和股民的对牛市的感受并不相通，放过自己吧！

...

盘后人工智能又来利好。上合重磅发声，中方愿同各方共同建设好人工智能应用合作中心，共享人工智能发展红利！

主要利好算力和AI出海。最近算力等硬件疯狂，但下游的应用不温不火，明天留意资金会不会高低切换，去怼AIGC、多模态AI、大模型等方向。

对我们来说，AI应用出海方向具备较大的想象空间，比如游戏、短剧、动画、影视等等。今年已经好几次在国外出圈了。

两部门印发《工业母机高质量标准体系建设方案》。方案提到到2026年，工业母机高质量标准体系基本建立，给出了时间表！

最重要的是这一句：加快高端工业母机、高档数控系统、高性能功能部件、先进制造工艺、关键核心零部件等标准研制。

文件点名的"关键核心零部件"，实际对应着丝杠、导轨、主轴等占整机成本40%的核心环节，是国产化重点突破的方向。

上半年境外投资者持有A股市值超3万亿元。截至2025年6月末，境外投资者持有A股市值3.07万亿元。上半年净流入836亿元，连续两个季度净流入。

今年外资买港股比较多，但进入A股比较克制。主要是大A能买的公司都上港股了，还更便宜。唯一稀缺的就是茅台这几只白酒龙头，但外资对白酒也信心不足了，今年还出逃了不少。

高盛上调寒武纪12个月目标价至2104元。一周前高盛刚上调至1835元，这么快喊2100元了。

寒武纪今天收盘1448元，市值6000亿；2100意味还有近50%的涨幅，市值9000亿元！万亿寒王不是梦啊。

当然，高盛一向挺“反指”的，不能太当真。2016年9月，当时高盛给乐视网的目标价是市值2000亿，当时乐视市值1500亿！然后很快乐视就退市了，市值直接归零。

隆基绿能拟入局储能。光伏龙头隆基绿能要开始布局储能了，参股了一家储能企业精控能源！隆基还在接触另外一家储能企业，并考虑收购。

隆基是光伏硅片和组件的龙头产业，但行业严重过剩。储能这个赛道还刚起步，国家也大力扶持，这对隆基来说将会是一个不错的机会。不过阳光电源估计要反对，你不要过来啊。

折叠屏华为新三折叠手机开始预热 9月4日正式发布。9月是传统消费电子月，华为、苹果、三星都会发布新产品！

comex黄金、白银主连创历史新高。黄金白银的大涨，主要是美联储降息+通胀预期。

最近多关注下资源股，可能开启趋势性普涨周期。其中：白银 > 稀土、钴、钨 > 锡、金、铜铝 > 钼、铅锌 > 锂、镍。

...

最后说几句：

今天9月开门红，距离9月3日还有2个交易日。看到一个观点说，A股本轮牛市是“93牛”，很多资金会等到9月3日卖，兑现一波！

这个其实没有依据的，大家都知道9.3是全球瞩目的重大活动。无论从哪个角度来看，A股都应该营造一个良好的氛围。

当然内资有挺多软骨头，接下来2天大家还是注意一下。少一些追涨，涨多的可以落袋为安...。牛市每次大跌都是倒车接人，但你得有钱可以加仓啊！

9月大事趋势比较多，除了上合峰会和九三阅兵，还有918美联储降息，中美的关税谈判等等，对A股的影响是非常大的！

另外，指数到4000附近应该有颠簸的，不会一蹴而就。总之相比8月账的酣畅淋漓，我觉得9月的难度会一些，大家要坐稳了。

刀老师还是希望慢点涨，和美股一样，走个N年的慢牛。最好是多点开花，别只抱团一两个行业，尽量让多数人都能赚到钱。

那是那句话，现在A股还是一趟高铁，颠簸不影响前行。大家可以安心坐着，距离目的地还远着呢！

当然牛市不一定要到终点，尤其这种结构性牛市，如果你觉得你已经实现了目标，提前下车也是可以的，先落袋为安。

炒股为了什么呀，肯定是把利润带走。尤其N年一次的大牛市，错过了又要等几年了...。刀老师会陪着大家到牛市终点，但不管你上车还是下车，只要你觉得是对的，就坚持自己！

今晚美股因为劳动节休市一天，就到这儿吧。

今天朋友说，他见过A股各种的抱团，但没见过几千亿市值的公司，短短几个月涨3倍、5倍，一道直线拉上去的！炒股十几年没见过这种涨法。

不得不说，今年A股真的极端，前期抱团在微盘和银行，现在又挤在AI硬件产业链。

这一波AI硬件是比2021新能源更大的宏大叙事，不少资金看到2028、2029年了。从芯片、光模块、服务器、pcb到液冷、电源，从达子链到华为链。核心一点的都已经脱离了地心引力，直奔星辰大海！

易中天啥时候见顶呢，没人知道。不过历史上有两大指标，一是涨到拥挤度爆炸，流动性枯竭；二是市场上出来更有想象力的板块，资金去抱团新的小甜甜了！

从拥挤度看，目前整个TMT板块的日成交额占到A股总成交额的41%，而今年初DeepSeek时刻为46.5%，23年炒作ChatGPT时最高达到50.3%！很明显，科技板块还没到流动性枯竭的时候。

从新题材的角度，现在市场还没有出现比人工智能、芯片、自主可控更有想象力的。这次还承载了国家政策，国家安全必须自主可控！

那么结果就只有一个，这些科技核心资产会炒到所有人相信了永远涨，才会结束。现在还有很多人质疑易中天，寒武纪这些，那么大概率就没到头...！没办法，A股趋势一旦形成，就只有泡沫一条路了。

那么怎么办呢，就是趋势没坏，就尽情去享受泡沫；趋势坏了就跑了，这种拉到历史新高的板块，一般回调都是2~3年起步的，能真正穿越行情周期的极少。比如新能源也就宁德时代、比亚迪走出来了。

今天一组数据很火，上一轮2015年的大水牛，媒体统计过不同资金量的投资者，盈利的情况：

0-50万元：占比85%，平均亏损32%；

50-300万元：占比12.5%，盈亏基本持平；

300-1000万元：占比2%，平均收益率15%；

1000万元以上：占比0.5%，平均收益率33%。

整体上就是，1000万以上的大户，2015赚了2540亿元的收益；0-50万元的散户，总共总共亏损了2500亿元。也就是散户的财富基本上被大户收割了！

为啥会这样呢？原因散户牛市低位没有仓位，喜欢高位加仓，加上牛市过程中的“追涨杀跌”，这是亏钱的主要原因。而大户股票是他们的基本配置，多数时候都会一直持股，涨到疯牛时才会逐步兑现，落袋为安。

所以，上面希望慢牛，不想大起大落，这也是对中小投资保护的角度。牛市是股民亏钱的主要原因，这真的不是开玩笑的，人性的疯狂在大牛市会彰显的淋漓尽致！

当然，散户为啥喜欢投机，真实的原因其实很扎心。就是钱少，绝大部分账户资产低于10万！让他们稳健投资没有意义，只有暴富才是初衷，这种矛盾短期确实是无解的。

今天高盛上调寒武纪12个月目标价至2104元，一周前它刚上调至1835元，这么快喊2100元了。

寒武纪今天收盘1448元，市值6000亿；2100还有近50%的涨幅，意味着市值9000亿元！

不过，中际旭创已经4500亿，新易盛3800亿，海光信息4800亿，中芯国际9100亿了。这在以前谁能想到呢？所以寒武纪涨到万亿也是可能的。

当然，高盛一向挺“反指”的，不能太当真。2016年9月，当时高盛给乐视网的目标价是市值2000亿。然后很快乐视就退市了！

早盘计划：科技高低切、大消费金九银十迎来发酵预期

1、上周五大盘震荡反复、创业板领涨；八月强势收官大涨284点、创3888.6点十年新高！八月寒武纪、工业富联、胜宏科技和新易盛等多股连续创历史新高！工业富联市值超万亿，寒武纪股价翻倍，超越贵州茅台成为A股“股王”，短期情绪高潮过热！消息面，海外欧美市场小幅普跌，美国撤销三家在华半导体企业“经验证最终用户”授权。芯片半导体今天或将高位分歧！

2、连板梯队反馈，周五共64家涨停，连板总数9家，三连板以上仅4家；情绪面加剧分歧受东芯股份停牌核查影响，国产算力板块大幅回调，但是三大指数全线收红，情绪面反差明显。大消费的酿酒板块活跃，周五会稽山积极上板，大消费可能会逐渐释放向上动能，配合九月行情的发酵。

3、8月29日国务院常务会议，研究在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点工作。要持续用力推进改革，发挥市场在资源配置中的决定性作用，促进要素价格市场决定、流动自主有序、配置高效公平。【叠加贵州大数据产业博览会，利好大数据相关概念股】

4、近日证监会党委书记、主席吴清召开专家学者座谈会。强调，证监会将深入贯彻党中央、国务院决策部署，高质量谋划好资本市场贯彻实施“十五五”规划相关工作。持续巩固资本市场回稳向好势头，以深化投融资综合改革为牵引，加快推进新一轮资本市场改革开放，不断增强市场的吸引力和包容性，积极倡导长期投资、价值投资、理性投资理念。【巩固市场预期、坚定牛市信心】

5、随着公募基金2025年半年报披露完毕，中央汇金持仓的ETF明细全部出炉。统计显示，截至6月末，中央汇金投资有限责任公司及其子公司中央汇金资产管理有限责任公司等“国家队”合计持有股票ETF市值1.28万亿元，较去年底增加近23%。

特朗普一边称“美中关系很好”，一边却撤销三星等三家在华半导体企业的的最终用户授权！也就是不允许这些企业使用美国技术为中国生产芯片，说白了又要对我们卡脖子。

当然，这也是老美一惯的做派，马上中美就要新一轮会谈了。川普喜欢玩这种施压，早已经见怪不怪了。?

对A股来说，以往对科技股其实偏利空，但现在一切解读为利好。这无疑是刺激我们国产替代加速，下周半导体芯片接着奏乐接着舞！

美国想搞制造业回流，我们要搞国产替代，本质上是一样的：国家安全必须自主可控！A股炒作科技也是有逻辑的，这叫“安全溢价”。为了国家安全必须自己掌握关键技术，不被人卡脖子，哪怕付出更多的代价。

今天看到一个数据，说上周券商新的开户、散户入金都增加了不少。这是4月千点反弹以来的首次，说明场外开始相信牛市了...！

A股现在不缺增量资金，大家的热情也比较高，牛市肯定还没有走完。但历来大牛市死于杠杆，刀老师认为这一轮监管的重点：不能疯牛+控制杠杆！只有杠杆健康，牛市才能多走一段时间，2～3年没问题的。这次我相信村里的掌控力。

总之，8月指数有点疯狂了，9月的难度应该会大一些。行情可能比较颠簸，大家要坐稳了！但这是一趟高铁，颠簸不影响前行，大家依然可以安心坐着，距离目的地还挺远的呢！

配置上，9月除了AI这个主线，资源股、创新药（受益降息）；果链、消费电子（催化很多）；军工（事件驱动）、反内卷（新能源车+锂电池），还有就是旅游出行（十一黄金周），大金融（券商、稳定币）都有机会轮动，但要注意高低切换。