早盘计划： 科技股或将高低切轮动
1、周四大盘午后深V，创业板大涨，科技芯片龙头寒武纪与中芯国际再创新高；沪深两市全天成交2.97万亿，尽管缩量1948亿，但市场交投的活跃度积极。消息面上，A股掀起芯片半导体并购浪潮炒作风云再起；东芯股份异动停牌核查！
2、连板梯队反馈，昨天共有58家涨停，科技股如火如荼催化天普股份顺利晋级5连板，撑起梯队高度；卫星导航概念的启明信息强势晋级3板，新零售的国光连锁和并购重组概念的德创环保同身位晋级3连板；三板以上的增长到了4家。短线聚焦的核心概念依旧是科技为主，消费为辅。另外，万通发展、领益智造和特发信息等活跃股也是频繁出现断板反包的超预期表现。
3、国际大数据产业博览会28日于贵州贵阳开幕，375家中外企业参展。国家发展改革委党组成员、国家数据局局长刘烈宏表示，预测到今年年底，数字经济增加值有望达到49万亿元左右，占GDP的比重将达到35%左右。数字经济核心产业增加值占GDP比重提前完成“十四五”规划目标。
4、有消息称部分光伏玻璃企业开始对9月新单报价，其中，2.0mm单层镀膜（面板）基准价企业报价上调至13元/平方米，较7月新单价格上调2元/平方米。光伏玻璃龙头福莱特工作人员在电话中对记者表示，光伏玻璃报价一般是一月一议，9月新单报价还在和客户商议中。
5、贵州省委书记徐麟昨日在2025中国国际大数据产业博览会开幕式上表示，将聚焦算力、数据、应用、产业做强做优数字经济，大力发展算力产业、数据产业、人工智能产业、电子信息产业。
市场投研解读-刀老师
市场投研解读-刀老师
就调整了一天，今天就暴力反攻了，来了个V型大反转！沪指涨1.14%，创业板涨3.82%，科创50更暴涨7.23%，这指数强的可怕啊。
但早盘先拉涨1%，再到下午跌1%，尾盘再拉涨1.5%...！这盘面真容易把心脏病吓出来。先别管赚没赚到钱，就问你们刺激不刺激吧？
个股更是极端，开盘后一度4000家上涨，下午4000家下跌，收盘涨跌各半。指数都拉的冒烟了，竟然还有2400家个股待涨，真的见世面了。
刀老师想说，今天明显神秘力量出手了，单凭散户或者某几家机构的力量，不可能完成如此力度的惊天反转。这体现了慢牛的决心，现在是不允许连续大跌的。
但指数这么牛逼，很多股民还是亏钱的。现在是寒武纪为代表的大屁股科技牛，资金向大市值AI权重转移，中小盘股遭到抛弃。AI太耀眼了，练的是“吸星大法”，把活跃资金都虹吸过去了！
大家看今天成交前20，直接被大科技霸屏了。以前A股是“抱四大行”，现在变成了“抱10来只科技股”，而且比四大行抱的更猛。
简单来说，几只科创板的大芯片+几只创业板的大cpo，海外链是易中天+胜宏+工业富联；国产自主这边是寒武纪+海光信息，国内最牛AI芯片；一个是中芯国际，国内最先进制程！
不是说大屁股不能走牛市，但3万亿的市场，竟然不给中小盘喝汤，这真是极致的抱团了。而股民只有两种选择，一是“打不过就加入”，二是“满仓踏空”甚至亏钱！
这有点梦回2021年年初的中国核心资产牛市，全是一些大票比如茅台、中免、宁德、隆基等等各种霸屏！也非常像22年光伏逆变器的狂飙，派能科技涨了5倍，禾迈涨了4倍，德业涨了4倍，固德威涨了4倍。到处都在说储能是星辰大海，未来还有百倍增长空间。
这次更加宏大叙事，寒武纪+中芯国际=英伟达+台积电！中美分庭抗礼，A股终于可以向美股看齐了。
刀老师还是那句话，一枝独秀不是美，百花齐放才是春啊！现在机构赚翻了，大游资赚翻了，量化赚翻了。最缺钱的散户却没怎么赚到，这还怎么刺激消费呢。
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东芯股份：股票交易异常波动 停牌核查。今晚东芯股份关小黑屋了，这是今年第一个特停的科技股！
为什么选择它，可能是因为一直亏损。这一波也炒的比较猛，30到120涨了4倍，市值500多亿。
除了东芯停牌，新股王寒武纪提前半年披露全年营收业绩（偏利空），中芯国际也披露半年报（中规中矩）、华虹公司上半年净利润同比下降72%！中微公司/拓荆科技/翱捷科技先后发布减持公告。
这一套组合拳，是想给芯片半导体强势降温么？那些在AI大票抱团的资金，你们得悠着点了。全市场5000多只股票，你们就疯狂抱团“十几家”，薅羊毛也没有这么薅的！
寒武纪：预计2025年营收50亿元至70亿元 网传公司新产品信息均为误导市场的不实信息。
寒王涨太多了，晚上公告降温了。说2025年营收50亿元至70亿元；按照35%的利润率，今年最多赚20亿出头！网传公司新产品也是假的，就是没那么牛逼。
今天寒王正式超越茅台，成为A股真正的股王。而且一骑绝尘，这是要奔着2000块去的节奏！
但今晚出来两个新的段子，一是不寒而栗，二是喜芯厌酒！这届股民太有才了，一般这种情况下炒作接近尾声。不过大家都说寒王不一样，那就不做预测了，想玩的跟随就好。
刀老师的看法，在易中天、寒武纪中芯这些车上的继续格局，“做到亏钱为止”。没上车的就不要强行上去了，这已经不是一趟高铁，而是飞天的火箭，一旦摔下来就是机毁人亡！
中共中央、国务院发布关于推动城市高质量发展的意见。
认真看了下，主要说了几点：
一是加快构建房地产发展新模式，利好房地产；
二是打造京津冀、长三角、粤港澳大湾区世界级城市群，利好统一大市场；
三是深化国际消费中心城市建设，利好零售、消费。
不过资金如果不从科技股抱团中出来，这些板块最多脉冲一下，不能指望太高。消费、地产链现在狗都不理啊。
中央汇金：上半年加仓白酒和化工等ETF。中央汇金2024年年底第一次建仓白酒，持有4.6亿股，持股比例2.26%。到2025年中报中，中央汇金持有5.8亿股，持股比例2.55%， 等于半年时间，中央汇金增持1.2亿股白酒！
另外，国家队现在是化工ETF的第一大股东，占份额比例的10.02%。
国家队买白酒和化工，一方面是当时救市需要，被动买了很多EEF；二是股息高、位置低、长期看风险很低，最多输时间但不输球。
全球首个老年痴呆脑机接口临床应用将正式落地。今年医药股这么牛，炒的是科技属性。一是创新药海外的BD大单，二是AI+医疗，三就是脑机接口，能解决众多当前无法解决的疾病。
在所有行业中，AI最先能改变的就是医疗行业。但脑机接口这个技术还处于0-1阶段，很多临床案例都还需要等待验证，大的突破还需要耐心一些。
华为：“人工智能+”行动将加速行业应用场景的开放。AI应用是我们的优势，华为这么说相当于加持了！但AI和各行业融合并没有大家想象的那么容易，现在别说能赚钱的，就是快速产生现金流的公司都少之又少。
大资金为啥疯狂抱团算力，不去炒相对低位的AI应用公司。有句话这么说的，AI应用所有公司的盈利加起来，还不够一家达链的公司，这确实有点扎心了！
伊利股份二季报超预期。单季度营收289亿，同比 +5.77%，扣非净利润23.87亿，同比+49.48%，主要是原奶价格同比下滑10%，但零售价稳住了，所以利润变好了。
今年大消费不大行，很多业绩拉胯的一批。但伊利股份、农夫山泉等开始有起色了，说明这些偏刚需的消费（水啊奶啊冷饮啊）率先回暖，其它可选消费还要熬！
多家机构集体提高英伟达目标价 最高235美元。摩根士丹利从206美元上调至210美元；花旗银行从190美元上调至210美元；摩根大通从170美元上调至215美元；美银从220美元上调至235美元。高盛未来12个月目标价200美元。
按照这个机构的目标价，英伟达可能成为人类历史上第一家5万亿美元的公司！确实太疯狂了，但似乎又没法反驳。
不过，今早英伟达的财报，二季度业绩超预期，但对三季度的指引低于预期，现在美股下跌1.5%。不过A股的易中天、寒武纪等继续狂欢，这是不把英伟达放眼里了！
...
最后说几句：
今天朋友说，这行情我绝对受不了了啊。今天买了200股中芯国际，200股寒武纪，易中天各买了100股，买死他们，奶死他们...！
其实涨了是好事，比跌了强。但极端的抱团确实不好，大家的获得感不强。这样很难吸引场外资金的，也不会共同富裕。
刀老师说，牛市的第一次回调不套人，反而是倒车接人的机会。不知道你们今天跑了还是加仓了呢。
明天七夕节了，按理说这么好的行情，朋友圈应该提前秀恩爱的，但一个都没有看到！群里一个发红包的都没有，这牛市也太静悄悄了。
今天就到这儿吧，最近周五都是上涨的，明天应该也不会例外吧。
市场投研解读-刀老师
今晚东芯股份关小黑屋了，这是今年第一个特停的科技股！
为什么选择它，可能是因为一直亏损。这一波也炒的比较猛，30到120涨了4倍，市值500多亿。
除了东芯停牌，新股王寒武纪提前半年披露全年营收业绩（偏利空），中芯国际也披露半年报（中规中矩）、华虹公司上半年净利润同比下降72%！中微公司/拓荆科技/翱捷科技先后发布减持公告。
这一套组合拳，是想给芯片半导体强势降温么？那些在AI大票抱团的资金，你们得悠着点了。全市场5000多只股票，你们就疯狂抱团“十几家”，薅羊毛也没有这么薅的！
市场投研解读-刀老师
今早英伟达业绩符合预期，但并没有太大惊喜！但美股机构一致看好，纷纷上调目标位：
1、摩根士丹利将英伟达目标价从206美元上调至210美元；
2、花旗银行将英伟达目标价从190美元上调至210美元；
3、摩根大通将英伟达目标价从170美元上调至215美元；
4、美银将英伟达目标价从220美元上调至235美元。
5、高盛：未来12个月目标价200美元。
英伟达现在股价181.6美元，市值4.41万亿美元。按照最高235美元计算，还有近30%的空间，那么可能成为人类历史上第一家5万亿美元的公司！
美国英伟达市值30万亿人民币，中国英伟达寒武纪的市值6600亿元，还相差了50倍。把格局打开，万亿寒王不是梦啊。
刀老师之前看到一个观点，说怎么让A股走慢牛，但又不那么疯狂呢。一银行不能拉了，不然比美国银行股还贵；不能拉券商股，容易走成疯牛！中字头、顺周期的预期不好，资金不愿意拉。那就只能拉科技股，美股科技巨头都是几万亿美元，A股科技再怎么拉都不会比美股“贵”。A股聪明资金还是太多了啊。
市场投研解读-刀老师
以前A股是“抱四大行”，现在变成了“抱10来只科技股”，而且比四大行抱的更猛。
简单来说，几只科创板的大芯片+几只创业板的大cpo，海外链是易中天+胜宏+工业富联；国产自主这边是寒武纪，国内最牛AI芯片；一个是中芯国际，国内最先进制程！
这些票的极致抱团，疯狂抽其余股票的流动性；哪怕3万亿成交，居然有2000多家股票下跌！这就是大A难做的地方：熊市大家一起亏，牛市也是少数人赚。
网上有些人叫喊“打不过就加入”，让散户把手里没动的票全部出了，去追那10来只抱团股？其实很多股民是不敢的。所以这一轮牛市，其实很多人不停的怨声载道，高的又不能追，买的又不涨！调整的时候又不少跌，股票账户是相当迷茫。
刀老师还是那句话，一枝独秀不是美，百花齐放才是春啊！现在机构赚翻了，大游资赚翻了，量化赚翻了。最缺钱的散户却赚不到，这还怎么刺激消费呢！
市场投研解读-刀老师
早盘计划： 急跌缓涨 修复预期
1、周三大盘午后跳水释放分歧，三大指数集体回落；沪深两市全天成交3.17万亿，放量4865亿，分歧出逃资金明显增多！盘面热点聚焦在算力和芯片方向，不过情绪偏差，两市超4700只个股下跌。消息面上，美股三大指数齐上涨，标普500再创收盘价新高；英伟达二季度财报符合预期，热门中概股逆势普跌。
2、连板梯队反馈，周三41家涨停，连板总数12家，三连板以上还是只有3家！市场的短线情绪继续减弱，个股跌多涨少；7连板的人气高标园林股份跌停报收。空头反馈，昨天领跌的淳中科技今天窄幅反弹，并没有继续砸盘下挫；今天两市跌停的家数累积增多到6家以上，万通发展、园林股份等情绪负反馈明显。强势市场急跌缓涨是常态，尽量优先跟踪低位补涨启动信号，避高就低控风险。
3、工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，其中提出，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用，为广大地面移动通信用户提供基于卫星的话音、短消息业务。【注意华为概念股与消费电子板块的修复情况】
4、在昨日的国新办新闻发布会上，商务部副部长盛秋平指出，将于9月出台扩大服务消费的若干政策措施。商务部服贸司司长孔德军指出，将促进、规范数据跨境流动，加快发展国际数据服务业务。
5、商务部、江苏省人民政府印发《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》。方案指出，探索率先使用创新药械，探索开展人工智能医学影像辅助诊断技术购买服务试点；着力突破创新药、高端医疗器械关键核心技术。【利好创新药、医疗器械等防御板块的预期】
市场投研解读-刀老师
都说牛市多急跌，大跌是倒车接人的机会。但今天总共4764家待涨，中位数-2.83%，也太惨了吧！这是4.7号以来最大的跌幅，这是撞人了。
两市成交3.17万亿，是历史上第二高！内资跑了1536亿，感觉仅次于去年10.8了。说明已经逼出恐慌盘。
市场一跌，各种理由就冒出来了。有说寒王超过茅台，触发魔咒的；有说科技过热，造成砸盘的；有说担心晚上英伟达业绩，高点兑现的...！
还有马上就是9月3号了，市场提前抢跑。总之在A股找下跌理由是最容易的，但其实都是借口！真实的原因就一个，就是短期涨多了。
大家看4月8日以来A股的涨幅，纳斯达克看了都必须服气。最少的上证50也涨了16%，上证涨了22.7%，科技50涨了37.7%，创业板涨了50.69%！
全市场5400只个股中，平均上涨41.2%，中位数涨幅31.8%！其中3533只股票跑赢沪指的22.7%，占比65.6%。涨幅确实非常猛的。
当然，股民和股民对牛市感受不一样。今天大A这种跌法，大部分人的感受都很不好，原因有两个：
1、之前结构性大涨没我，大跌却跌的更多，难受得一匹。
2、对很多牛市还没赚钱的人，过去几年的熊市记忆还挥之不去，一大跌就满脑子想着是不是牛市结束了。
今天带头砸盘的竟然是没怎么涨的券商、大消费，老医药这些，疯狂抱团的还是易中天、寒武纪这些，这也太极端了啊！
这一轮牛市最大的问题，有点刻意避开散户持仓了。从银行股、尾盘股两头炒，到一些热门趋势股高高在上，都是极致的抱团！造成的结果是，市场上就一些老资金在玩，刺激不了新资金进场，因为股民赚钱效应一般。
刀老师想说，未来股市想健康上涨，得靠新资金进场，不能老是老散户加杠杆。想吸引新资金进场，需要行情扩散，百花齐放才是春啊！
鉴于现在还在低位多数顺周期，就需要一些行业的基本面改善，需要经济数据的回暖，刺激消费的政策出台等等。接下来马上到四季度了，历来是政策密集发布的时期，比如大家期待的“十五五”规划，可预期的事比较多。
关于后市，调整的空间非常有限，正常跌到10日均线，悲观跌到20日均线，就有可能止跌。乐观的话明天收复5日线（3829点），又可以继续奏乐继续舞！
昨天有人说，“最近的牛市，让人有一种在跟富二代谈恋爱的感觉，心里明知道一定会分手但是不确定具体是哪一天。每天都在纠结要不要捞完这笔就走人...”！
今天富二代提起裤子就不认人了，这就是A股。还能怎么办？只能原谅他呗。市场永远都是对的，尊重市场，敬畏市场吧！
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盘后来了一个利好。广发基金发布公告，不再对广发上证科创板成长ETF限购了。公司前两天发通知，对科创板基金限购，将买入限额设定为100元！
最近科创板涨幅最好，但大部分散户直接买不了，只能通过ETF。限购等于限制了增量资金，现在放开算是对市场释放利好。
证监会主席吴清会见沙特投资大臣法利赫。8月26日，证监会主席吴清在京会见了沙特投资大臣法利赫。双方就加强中沙资本市场监管合作、促进双向跨境投资等议题进行了交流。中东土豪快来A股吧，我们市场是洼地。
上海：加快推进本市城中村改造工作。现在各地都是因城施策，北京、上海动作比较度，主要想稳住一线城市的房价！城中村改造算一个大招，根据测算，未来5年全国城中村改造有望带动约10万亿元投资。
对房地产、建材、水泥、钢铁、家具家电等都算是提振，但力度不大。对房地产来说，9月的美联储降息后，我们的应对才是重中之重！
寒武纪盘中股价超过贵州茅台。虽然只有短短7分钟，但这个确实是现象级事件！今天大跌的一大原因也是茅台魔咒，这是屡试不爽的。
以往股价超过茅台的，往往都没有好下场。其实原因很简单，他们能超过茅台靠短期的爆发力，一年内涨几倍、十几倍的！但涨多了总要跌，这就是均值回归。
但寒武纪是不是见顶了，这很难说！这次寒王不一样的是，更多的是机构抱团、ETF被动买入的。从产业趋势角度看，人工智能还有比较大的空间！只是估值确实比较贵了，接下来应该要分歧的。
刀老师想说，茅台是代表了旧经济的股王，虽然牛逼但并非不可替代。如果A股30年都没有一家新经济公司股价超过茅台，那也挺悲哀的！我相信未来一定会有更多的公司股价和市值超越茅台，这点毋庸置疑。
美团ADR盘前交易一度暴跌超10%。主要是业绩暴雷了，二季度营收918.4亿元，预估936.9亿元；净利润14.9亿元，同比暴跌89%，预估98.5亿。营收和利润均不及预期！
国内内卷式的外卖大战实在是太惨烈，京东外卖二季度亏了100多亿，美团至少也100多亿，阿里据说一个月就烧钱100亿。这“外卖”三巨头请全国人民吃便宜的饭，喝不要钱的奶茶，大家确实挺爽的。
但谁来买单呢？美团去年10月股价217港元，今天收盘就116港元，明天再来个暴跌就腰斩了！市值蒸发超过7000亿港元，明显是投资他的股民买单了。
恒生科技指数本来优势在我，有互联网巨头，有创新药巨头，有新消费巨头，有电动车巨头，可以跟纳斯达克去抢全球资金的！但互联网巨头卷外卖，电动车搞价格战，确实挺让人无语的。
全球瞩目 今晚英伟达发布财报。今晚还有一个事儿比较大，英伟达发业绩。
这一波行情是AI大票带起来的，易中天也看英伟达脸色。所以这份财报确实非常重要，堪称最世界最受关注的上市公司！
高盛有一个调查，对约300位机构客户进行了情绪调查，整体情绪非常乐观，超过70%的客户预计英伟达的表现将超出预期。拭目以待吧。
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最后说几句：
最近易中天、寒武纪们天天涨，把很多人心态给拉崩了。自己的持股涨的时候不涨，跌的时候比易中天跌更多，找谁说理去？
为什么呢，因为国内机构有一种知名策略——景气度打法。选当前业绩增速最高的板块，不看估值长期持有，哪怕涨到天上去。
他们啥时候会卖出，一是该板块的业绩增速开始下滑，二是出来景气度更高的板块，然后一窝蜂去抱新的小甜甜了！
这种景气度打法，简称产业趋势抱团。是A股最赚钱的战法没有之一，当年的茅指数，2021的新能源，现在的AI+机器人都是这样，往往是大牛股扎堆的地方。
欧美股市买股票更看重长期的估值，长期的成长性，以及估值边界。但A股只追求产业放量那1~2年的绚烂，把股价炒上去，哪管后面一地鸡毛！
这种土壤一方面是我们投资赌性都很强，都想追求快速暴富；另一方面国内经济环境产业变化比较大，江山代有才人出，各领风骚二三年。但行业成熟后往往内卷严重，除了龙头其它都赚不到钱！
所以，A股严格意义上没有价投，都是趋势投机。把炒股当选美，一直在追逐最漂亮的那个，等有更漂亮的妹子又去追新的！逼着大家都在做渣男。
好处是，短期爆发力真的很强，坏处是后面买单的会很痛苦。看看2020~2021那些大牛股，现在还有多少在巅峰的！那些4~5年前买了茅指数、新能源的人，现在还在苦苦追求回本。
为什么很多人对这一轮大牛市没感觉，因为2021买的基金，还有近70%没回本呢！真的不患寡而患不均啊。
就到这儿吧，明天惯性低开后，情绪上应该会修复下！
市场投研解读-刀老师
今晚一个利好，广发基金发布公告，不再对广发上证科创板成长ETF限购了。公司前两天发通知，对科创板基金限购，将买入限额设定为100元！
最近科创板涨幅最好，但大部分散户直接买不了，只能通过ETF。限购等于限制了增量资金，现在放开算是对市场释放利好。
刀老师去看了下，近一个月有382只主动权益基金处于“暂停大额申购”或“暂停申购”状态；主动权益基金整体是4500多只，目前限购的比例还不到10%，总体影响不算大。
其实现在基金公司的重点都在指数类产品，主动权益卖的很一般。主要是过去几年把基民伤得太狠了，现在要淡化明星基金经理，也不像以前那么疯狂扩规模了，这样确实利于走慢牛！
市场投研解读-刀老师
今晚美团ADR盘前交易一度暴跌超10%。主要是业绩暴雷了，二季度营收918.4亿元，预估936.9亿元；净利润14.9亿元，同比暴跌89%，预估98.5亿。营收和利润均不及预期！
国内内卷式的外卖大战实在是太惨烈，京东外卖二季度亏了100多亿，美团至少也100多亿，阿里据说一个月就烧钱100亿。这“外卖”三巨头请全国人民吃便宜的饭，喝不要钱的奶茶，大家确实挺爽的。
但谁来买单呢？美团去年10月股价217港元，今天收盘就116港元，明天再来个暴跌就腰斩了！市值蒸发超过7000亿港元，明显是投资他的股民买单了。
恒生科技指数本来优势在我，有互联网巨头，有创新药巨头，有新消费巨头，有电动车巨头，可以跟纳斯达克去抢全球资金的！但互联网巨头卷外卖，电动车搞价格战，确实挺让人无语的。
市场投研解读-刀老师
【A股景气度打法】
最近易中天、寒武纪们天天涨，把很多人心态给拉崩了。自己的持股涨的时候不涨，跌的时候比易中天跌更多，找谁说理去？
为什么呢，因为国内机构有一种知名策略——景气度打法。选当前业绩增速最高的板块，不看估值长期持有，哪怕涨到天上去。
他们啥时候会卖出，一是该板块的业绩增速开始下滑，二是出来景气度更高的板块，然后一窝蜂去抱新的小甜甜了！
这种景气度打法，简称产业趋势抱团。是A股最赚钱的战法没有之一，当年的茅指数，2021的新能源，现在的AI都是这样，往往是大牛股扎堆的地方。
欧美股市买股票更看重长期的估值，长期的成长性。但A股只追求产业放量那1~2年，把股价炒到天上去，哪管后面一地鸡毛！
这种土壤一方面是我们投资赌性都很强，都想追求快速暴富；另一方面国内经济环境产业变化太大，江山代有才人出，各领风骚二三年。但行业成熟后往往内卷严重，除了龙头其它都赚不到钱！
所以，A股严格意义上没有价投，都是趋势投机。把炒股当选美，一直在追逐最漂亮的那个，等有更漂亮的妹子后跑的比谁都快！逼着大家都在做渣男。
