股票私募消息

今天网传比亚迪某核心经销商爆雷，下午比亚迪AH股又一起跳水！

比亚迪回应，经销商资金链断裂是由于其盲目扩张并加杠杆运营，导致资金链出现问题，称正在对“乾城集团进行纾困支持”。

这几年新能源车卖的很火，为啥经销商还能暴雷？一是部分经销商头脑发热盲目扩张，今年汽车销售增速降下来了，有些扛不住就是难免的了；二是经销商都会囤一定的库存，但如果价格出现大的波动，比如突然大降价，库存减值就够经销商吃一壶的了。

所以，长城汽车魏总说的挺对，如果一辆车卖15万，半年后就卖10万了。这种内卷看似对消费者好，但最后可能没有赢家的！不过，现在国内新能源车内卷严重，出海远水解不了近渴，价格战不可避免。今年国内汽车是残酷的洗牌之年，等着慢慢出清吧。

迪王前阵子还风光无限，但这几天的舆论发酵，肯定对公司销量会有一定影响的。有点类似3月下旬的小米集团，这回看能否安稳度过了！

周三沪深两市继续窄幅下挫，全天成交了1.01万亿、较昨天放量110亿，盘面交投的活跃度维持在一个偏低的水平；市场的热度也是跟着指数和高位股的分歧，逐渐遇冷，盘面反复呈现出跌多涨少的负反馈。热点上，新消费概念逆势走强、带动软饮、谷子经济等，而可控核聚变与核电核能从上周活跃至今，午后出现了分化回落，明天有可能进一步的去弱留强走分歧。

刀老师这两天持续跟踪的无人物流车概念也是持续强化，云内动力走出强势3连板、通达电气则6天5板一跃成为了市场高标梯队的前三名。

资金回流的方向，并购重组概念的滨海能源今天差点走出了地天板行情；板块的预期再次得到验证，老先锋综艺股份和天汽模这波节奏上没有滨海能源的主动性强、后市如果不能及时跟上，资金的聚焦瞄准容易锚定更强的人气高标。

目前市场的总龙头轮动到牛磺酸饮料的永安药业，11天7板并非是永安的真实高度、从四月中旬至今反复炒作了两波，表现超过了中毅达和尤夫股份等，累计涨幅也快触及进小黑屋的预期了。

连板高度上尚纬股份今天继续晋级5连板，背后的题材概念除了核电核能外、还叠加了控股股东变更的加分项，因此无论是核电还是并购重组都有被接力的预期；融发核电4连板紧随其后，今天的放量换手板、明天容易先分歧后一致表现。

刀老师看热点板块

新消费概念

太平洋证券研报，大众品消费渠道及消费习惯发生改变，渠道上折扣店、零食量贩、会员商超等性价比更高效和注重选品的渠道成为主流。新饮品赛道成消费增长主力，健康化、功能化创新品类受捧；会稽山、保龄宝近期的涨幅分别超过120%与70%；

之前麦角硫因的丽人丽妆和谷子经济的郑中设计都为新消费做了不错的炒作铺垫，从健康元素延续发酵到会稽山和古越龙山等；而京华激光近期也承接了谷子经济的热度发酵，早上低开洗分歧，尾盘修复拉高，大长腿还是非常香的、板块内的莱绅通灵分歧回落，明牌珠宝、周大生和锦泓集团等跟风补涨。

无人车概念

消息面上，今年以来，多家聚焦物流场景的自动驾驶企业完成融资，如白犀牛获顺丰联合投资2亿元，计划在50城部署2000台无人车；九识智能融资超4.3亿美元，预计明年交付超3000台；今年2月份，我国牵头制定的电气运输设备领域首个载物国际标准《电气运输设备 第3-2部分：载物电气运输设备移动性能测试方法》。

盘面上无人物流车概念的炒作、带动延伸到无人环卫车方向爆发：

云内动力和通达电气带动劲旅环境、福龙马、德邦股份涨停，大地电气、玉禾田、科捷智能等涨幅靠前。

刀老师看大盘展望

大盘指数这波从高点3417附近回落至今，已经完成了A/B浪的结构，当前处于C浪下行过程中；前天的时候刀老师还在强调这个位置到底是下跌中继、还是止跌反弹？从盘面表现和情绪反馈来看，虽然跌幅并没有太深，但持续弱化已经成为了市场的共鸣；短线下方缺口3325未必能守住。

盘面上虽然没有太强势的板块能够承载指数强修复，但局部炒作的热点轮动一直都在；从上周的可控核聚变、无人物流车到近期的新消费概念（软饮料、红黄药酒与乳制品）和超跌反弹的海洋经济都展现出不错的良心轮动。就像刀老师昨天复盘说的，短线炒作每天都有进攻的方向。

综合来看有汪汪队的鼎力护盘，指数本轮调整和高位分歧走的温柔反复、不排除后市会和过往一样用时间换空间的模式去进行反复磨底。尽管盘面整体分歧大于机会，但控制好节奏、快进快出找准抱团与轮动方向依旧会得到不错的正反馈。像今天渤海能源的强修复就有望去引导高位资金切换到调整充分的并购重组概念，接着轮动、接着舞。

今天券商一哥中信证券发文力挺A股，主要核心观点有三点：

1、预计从25年四季度开始，A股与港股迎来指数牛市。

2、配置风格会发生转变，从中小题材转向核心资产。

3、行业选择不容易受到关税扰动的三大产业趋势，包括中国自主科技、欧洲重建国防与基建、中国完善社会保障并提振内需等。

这个观点还挺能量的，但散户应该不喜欢听！一是现在二季度，距离四季度还有4个月，等不及啊；二是配置从中小题材转向核心资产，意思是题材股没戏，散户可不愿意买核心资产。

刀老师想说，去年也是四季度发起行情（9月底），一度暴涨了1000点。但去年5~9年跌了500点，今年不会剧情重演吧？接下来几个月阴跌到3000左右，然后四季度狂飙，年度涨到3700左右收官！希望不要这个剧本吧，不然太难熬了。

《早盘计划》 指数依旧分歧，题材股快进快出

1、周二沪深两市继续窄幅震荡、创业板指领跌，指数虽然跌幅不大，但盘中破位昨日低点，坐实下跌中继的弱势行情；如果指数短期无法强势回升到3370等均线上方，短期不排除会有沿着均线震荡走低的回落风险。市场若不能给出弱转强信号，短线获利盘的抛压叠加指数的低迷弱势，很容易形成二次退潮与高位股的集体补跌风险。快进快出不恋战，及时锁定短线战果！

2、国务院反垄断反不正当竞争委员会专家咨询组全体会议在京召开。会议强调，要紧紧围绕委员会工作部署，紧扣加快构建全国统一大市场、综合整治“内卷式”竞争、加强竞争监管执法等重点任务，主动担当、积极作为，更好履行专家咨询组职责，为提升公平竞争治理能力、维护公平竞争市场秩序贡献智慧力量。【回流大消费的预期】

3、中国诚通召开2025年度金融和基金工作会，推动集团金融和基金业务以更高站位服务国家战略，开创高质量发展新局面。集团党委书记、董事长奚正平指出，集团作为国有资本运营公司，在维护资本市场稳定、支持科技创新等国家战略任务中充分发挥了“国家队”作用。

4、重要公告信息： 友阿股份公告，拟作价15.8亿元收购深圳尚阳通100%股权，切入到功率半导体领域。?五芳斋公告，向股东赠送粽子礼盒并征集意见。? 乐山电力公告，股东天津渤海5月6日至5月27日期间减持690万股公司股份。【既有利好也有利空、看资金正负反馈】

今天行情就一句话：上午喝饮料，下午喝农药，3点之后睡大觉！！

指数又是混日子的一天，还是不死不活的。个股涨跌各半，但涨停有95家，说明局部行情很好。成交量再次跌破了万亿，这是提前过节了吗？

盘面上只剩下抱团了，“昨日连板”指数大涨超8%，“昨日涨停”指数大涨3.7%！现在只有头铁资金在猛干了，其它都在躺平。

新概念又出了个美甲机，属于新消费的范畴。A股老消费都被抛弃了，现在是新消费时代。泡泡玛特就是“年轻人的茅台”，你不服也得服气！估计这个赛道还会长期牛下去。

整体来看，今天盘面出了两大信号，或意味着要变盘了：

1、量能跌破万亿。这是今年的第五次，参考上前四次，一次大跌，三次大涨。大跌那次还是因为特朗普忽然宣布的关税战。

大家都吐槽没量太难玩了，但每次量能的极致低迷，往往暗藏着是机会。这个时候反倒要打起精神，一根放量中阳线随时会到来。

2、题材的极致分化。之前题材喜欢轮动，一天能发酵十几个！但现在盘面只剩下少数妖股抱团了。

比如，中超控股17天11板，苏州龙杰13天9板，百利电气8天5板，京华激光6天5板，莱坤通灵6天5板，汇得科技5连板，通达电气5天4板，尚纬股份4连板。

虽然有监管的压力，但游资还在拼命抱团打高度！一是为了反击量化，二也是场内资金一种无言的对抗。但抱团并非万能，武功再高也怕菜刀，接下来要注意瓦解的风险。

总之，这周市场进入到另一个阶段，群魔轮舞+极致抱团。种种迹象表明，A股进入到变盘的窗口期，是上冲3400还是向下补缺口（3316点）呢？

刀老师的看法，指数打折空间有限，最多3400~200，调整到3200点是极限了，估计3300附近就能稳住。

但短期想大涨也有点勉为其难：

第一、资金面比较紧张，内资信心严重不足，市场僵局难破。

第二、大的事件驱动比较少，大家期待的DeepSeek R2没落地！汽车价格战，把整个市场打伤了。

目前看，现阶段A股没有“拔估值”的理由，大的故事也讲不起来了。但俗话说，买在无人问津处，卖在人声鼎沸时；现在市场让你难受，却是不错的布局良机！

对了，明天是期权交割日，市场动荡可能比较大，大家要做好准备！是空头趁机搞事情，还是多头准备反击一场呢？

昨天刀老师说了，我们A股一年200多个交易日，各种避险日、魔咒日就上百个。真不好玩啊，但这就是这个市场的尿性，大家只能去适应了！

本月还剩下3个交易日，明天是期权交割日，后天是取钱日（拿钱去过节），然后就是端午节了。这么说A股没戏了？我咋这么不相信了，我觉得节前会发一个红包。

...

山东高密友道化学有限公司一车间发生爆炸事故。据说这个车间是生产农药中间体的，刚好现在A股在炒作化工品涨价逻辑。所以市场反馈非常剧烈，下午农药板块集体飙升。

今晚官方通报了，爆炸导致5人死亡6人失联19人轻伤。盘后到晚间，机构一堆电话会议和研报解读此事！化工农药方向继续关注。

小米业绩超预期了。盘后小米发布了25年一季报，Q1实现营收1113亿，同比增长47.4%，机构预期1069.2亿。Q1经调整净利润107亿，同比增长69.4%，机构预期99~101亿。

小米大家电和汽车三大板块都增长强劲，今年利润体量在400亿以上。小米目前市值1.34万亿，估值30倍出头并不算贵！毕竟增速相当快，估值依然有性价比。另外，市场预期汽车第二季度就能开始盈利了。

新消费爆了。今天新消费继续狂飙，港股的泡泡玛特大涨5%，市值超过3100亿港元，再创历史新高。蜜雪冰城大涨10%，也创了新高！

A股新消费也全线爆发，潮玩盲盒、IP经济、珠宝黄金、美容护理、宠物经济、气泡黄酒等轮番轰炸，只要沾新消费三字就能飞天....！甚至连做美甲的也能暴涨20cm。

新消费到底在炒什么？其实重点就在于一个“新”，一定要和传统消费分开来看，传统消费白酒、房地产、汽车卷到没边，被资金抛弃；新消费是年轻人的消费，是情绪消费，是悦己消费。

总之，新消费这一波是港股带动的，港股泡泡玛特、蜜雪冰城、老铺黄金为首，走出了很多10倍股；对应A股三大新消费方向：谷子经济、新饮品、新饰品！

新消费重点的三大方向：

1、IP潮玩，宠物经济、提供心灵慰藉、精神寄托。宠物经济、泡泡玛特概念。

2、新饰品：美容护理、黄金饰品、提供情绪化解方案，缓解外貌焦虑。

3、新饮品：户外经济、微醺经济等，用来释放情绪的。比如黄酒板块最近就大涨了，水果汁也要重视。

大家记住，新消费跟妖股不一样，走势就是加速-调整-加速-调整，慢牛才是正确的打开方式。所以，大家玩消费注意两点，一是A股跟港股走，盯紧泡泡玛特；二是概念内部会轮涨，尽量低吸不追高！

工信部等三部门印发《电子信息制造业数字化转型实施方案》

北京：印发《北京市人工智能赋能新型工业化行动方案（2025年）》。

上海：印发《上海市加快推进康复辅助器具产业发展三年行动方案（2025—2027年）》。

这几个利好智能制造、AI大模型，人工智能、脑机接口、机器人（护理机器人、康复机器人）等方向！不过科技股比较低迷，已经没人愿意吹了，这算不算阶段性见底的信号？

说说科技股。最近市场的主线依然在创新药和新消费，科技板块近期缺少催化，被资金抛弃了！泛科技出现了一波加速下跌。

今天还出了“劝降书”，机器人被新消费劝降。但历史的经验，一般出了劝降书，离反弹就不远了，明天看看机器人板块能不能反包。

另外，科技股暗含两个好消息，一、拥挤度大幅下降，TMT占全市场的成交从2月最高45%降到了24%。第二、从最近10年的统计，6月份TMT胜率相对较高，科技股随时可能王者归来！

A股除了大牛市，其它都是轮动再轮动。这一轮科技股调整已经比较充分，比如算力、人形机器人等！某些个股在低位盘整许久，一旦遇到大的事件催化，是很容易又吹起来的。

预告：2025陆家嘴论坛将于6月18日至19日在上海举办。由上海市人民政府和央行、国金局、证监会共同主办的高层次经济金融论坛！会议级别还挺高的。

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今晚拼多多业绩暴雷了，在美股暴跌17%，把中概股也带沟里了！

拼多多2025财年第一季度收入956.72亿元（市场预期1016亿元），同比增长10%；净利润147.42亿元，同比下降47.35%！这个业绩一出市场一片哗然。

为啥拼多多业绩这么差？要知道同是电商，京东一季度业绩增长52.73%，阿里一季度业绩增长62.62%，美团昨天晚上的业绩同比增长46%，今晚小米也很炸裂，拼多多的这个表现显得格外刺眼。

很多人第一感觉，是不是国内消费降级到头了？下沉市场也到头了？但实际的原因，官方“国补”没拼多多的份，它只能自己搞“百亿补贴”，价格优势大幅缩减了，另外假货质疑依然还在！你是不是很久没在拼多多买东西了，而是转身去薅美团、京东的羊毛。

中概股今晚比较弱，但美股又涨疯了，三个指数涨超1%，纳斯达克大涨2%。不得不说，人家市场就是牛，我们明天也要赶上才行！

最后说两句我的感受，为啥A股散户赚钱难？最重要的一点，很多人没有做短线的能力，但人性上又想赚快钱，想天天抓住风口。这就造成了欲望和能力上的不匹配，最终就很痛苦，交易也会变得冲动。

总之，炒股就像追妹子，90%都是无用功，你越紧追她越烦你。你只需要等待妹子感动的时刻，就在几个瞬间....！往往事倍功半。共勉吧。

现在科技股真的狗都不理，今晚除出了好几个政策：

1、工信部等三部门印发《电子信息制造业数字化转型实施方案》

2、北京：印发《北京市人工智能赋能新型工业化行动方案（2025年）》。

3、上海：印发《上海市加快推进康复辅助器具产业发展三年行动方案（2025—2027年）》。

以前情绪好，这种早就各种挖掘了。比如会吹智能制造、AI大模型，人工智能、脑机接口、机器人（护理机器人、康复机器人）等方向！但科技股比较低迷，已经没人愿意吹了，这是不是阶段性见底的信号呢？

【复盘】

今天盘面两大信号值得关注：

1、量能跌破万亿。这是今年第五次，参考上前四次，一次大跌，三次大涨。大跌那次还是因为特朗普忽然宣布的关税战。

大家都吐槽没量不好玩，但每次量能的极致低迷，往往是变盘的窗口期！这个时候反倒要打起精神，一根放量中阳线随时会到来！

2、盘面的极致分化。最近市场喜欢两头涨，一边是避险的银行天天新高，另一边是高风险的微盘股、ST股动不动大涨！市场这么的割裂史上少见！

包括题材也不怎么轮动了，盘面上只剩下抱团了，“昨日连板”指数大涨超8%，“昨日涨停”指数大涨3.7%！现在只剩头铁资金在猛干了，天空才是极限。

刀老师之前说过，虽然有监管的压力，但游资选择“铤而走险”，还在拼命抱团打高度！一是为了反击量化，二也是场内资金一种无言的对抗。但抱团并非万能，武功再高、也怕菜刀，这种对抗会随着市场风险加大逐步暴露！

整体上，这周市场进入到另一个阶段，群魔轮舞+极致抱团。市场缩量，题材轮动进入尾声，资金不再轮动，而是选择在少数人气股上抱团....！种种迹象表明，A股马上要变盘了。

比如股民最关心的科技股，已经暗含两个好消息，一、拥挤度大幅下降，TMT占全市场的成交从2月最高45%降到了24%。第二、从最近10年的统计，6月份TMT胜率相对较高，届时科技股可能王者归来！

沪深两市继续窄幅震荡、创业板指领跌，指数虽然跌幅不大，但盘中破位昨日低点，坐实下跌中继的弱势行情；短期60日线与3325附近的缺口承压，从大的结构上看刀老师认为四月底的平台中枢3280附近可能是核心支撑位。两市全天成交了9989亿、再次跌破万亿成交大关，市场分化明显。

盘面上题材股和高位抱团股，继续强者恒强；中超控股走出了换庄加油的二波，17天11板的强势表现、苏州龙杰也不甘示弱13天9板打开上方空间。人气高标的渝三峡A和乐山电力、尤夫股份等高位股再次强势回流；不仅如此，题材发酵也是多点开花：新消费概念全线回暖、谷子经济在京华激光的带动性反复活跃，无人物流车和农药化工概念前排走强。

市场情绪最近可以说是相当温柔，空头负反馈今天只有滨海能源断板跌停；炸板分歧减少、低位连板晋级明显增多，人气高标反复活跃，低位题材快速轮动。短线每天都有进攻方向，题材和高标没有大退潮之前、快进快出策略还是很香的。

刀老师看热点板块

新消费概念

太平洋证券研报，大众品消费渠道及消费习惯发生改变，渠道上折扣店、零食量贩、会员商超等性价比更高效和注重选品的渠道成为主流。

数据披露，鸣鸣很忙与万辰集团门店数量均已达到 1.4 万家。同时山姆会员店 2025 年将新开 8 家门店至 60 家，下沉至三线城市，传统商超也在加速转型。

品类上来看，情绪消费、质价比、健康化已逐步成为大单品胜出的关键因素，会稽山布局黄酒气泡水，百润股份推出高性价比调和威士 忌新品，满足年轻消费者低度、低门槛饮酒需求。

直接受益的就是食品饮料板块，会稽山、泉阳泉、有友食品和西王食品、均瑶健康等强势涨停；从传统的必选消费、到可选消费和新零售电商等模式，再到今天日益年轻化的新消费概念，可以说是包罗万象“宠物经济、软饮零食和前面的胖东来概念”等等。

无人物流车概念

消息面上，据《科创板日报》记者梳理，今年以来，白犀牛、卡尔动力、九识智能等聚焦物流场景的自动驾驶企业陆续完成新一轮融资。其中，白犀牛获得顺丰与鑫源汽车联合投资2亿元，计划在50城部署2000台无人车；九识智能完成超4.3亿美元融资，2024年交付超3000台。

云内动力5天3板与科捷智能的2连板，继续推动无人物流车概念的持续发酵；昨天刀老师分享了相关题材的逻辑出处。中邮科技今天断板、但继续再创新高，云内动力成为概念前排核心，今天金龙汽车和德邦股份等跟风涨停，通达电气与湘邮科技维持强势，而智莱科技与东杰智能等短线盘整。

刀老师看大盘展望

指数层面看依旧分歧走弱，两市成交量跌破万亿大关、但情绪面和局部抱团效果略显超预期；虽然当前并没有出现太强烈的负反馈和退潮情绪，但刀老师发现政策主线的科技人工智能AI与人形机器人等进攻板块，近期在持续的分化走低。

盘面上带节奏的大多是小众题材，近半个月资金介入深度比较多的是化工板块，其持续性超过了国防军工和复苏大消费等板块，也尽显无奈之举。核心载体反复得不到资金的认可和市场共鸣，叠加板块的快速轮动，深耕化工反复炒作。

如果指数短期依旧无法强势回升到3370等均线上方，短期不排除会有沿着均线震荡走低的回落风险。虽然盘面上轻指数、重题材，在可控核聚变、无人物流车、新消费概念和化工等分支上出现良性轮动和高位股的强者恒强表现；但没有指数做坚强的趋势支撑，盘面上结构行情的持续性也难免担忧。

所以，如果市场迟迟不能给出弱转强信号，短线获利盘的抛压叠加指数的低迷弱势，很容易形成二次退潮与高位股的集体补跌风险。快进快出不恋战，及时锁定短线战果，踏准行情节奏、不追高才能久远 。

【再说说新消费】

刀老师说过新消费很多次了， 但还是低估了炒作的疯狂。今天蜜雪冰城大涨5%，泡泡玛特大涨5%，双双再创历史新高了！

A股新消费也全线爆发，潮玩盲盒、IP经济、珠宝黄金、美容护理、宠物经济、气泡黄酒等轮番轰炸，只要沾新消费三字就能飞天....甚至连做美甲的也能暴涨20cm。

之前我说新消费，很多人总反驳我，到底谁在消费啊？哪有钱消费啊？但看到新消费天天涨，很多人打不过开始“追”了。嘲笑新消费，理解新消费，追买新消费...！

新消费到底炒的什么？你看50倍的泡泡，40倍的蜜雪，40倍的老铺，40倍的毛戈平，估值已经不便宜了！A股那些宠物经济更是贵，远比白酒、食品饮料等老消费贵的离谱。

资金热捧新消费，本质上是“矮子里拔将军”。A股现在的环境下，比较确定性的就三个方向，高股息+自主可控（科技）+内需消费！银行等高股息已经上天了，自主可控（科技）没有催化剂，还在消化估值。资金只能去抱团内需消费，但老消费业绩一直不复苏，实在没办法下手；只能炒业绩不错+有噱头的新消费，慢慢就变成抱团了！

所以，新消费啥时候到头，要看老消费啥时候起来，毕竟一个茅台市值比整个新消费加起来还高；就像银行啥时候到头，要看顺周期啥时候起来！否则，你指望它自己崩盘不大可能，因为资金没地方去啊。

《午盘策略》 下跌中继 指数分歧 题材活跃

1、沪深两市上午继续震荡走低，创业板指领跌，盘面上跌多涨少；两市上午成交了6260亿，较昨天继续缩量349亿，交投活跃度持续低迷。板块上，新消费概念带动乳制品软饮料等走强，谷子经济反弹强势，还有刀老师昨天复盘说的无人物流车概念也很活跃。

2、连板梯队看情绪，汇得科技5连板继续带队向上摸高、紧随其后的是外骨骼机器人龙头中超控股4连板，可控核聚变的尚纬股份和融发核电持续走强，其他分化；4连板的京华激光也是带动谷子经济概念活跃、奥飞娱乐与华立科技跟风补涨。云内动力成为这波智能物流（无人物流车概念的情绪先锋），通达电气与智莱科技等后排跟风。

3、盘面上这波分歧回落一直都比较温柔，人气高标即使退潮分化也没有出现连续被摁的空头反馈、反而板块龙头还会时不时的超预期强修复一波。

可以说，指数回落调整是短线共识，但局部热点和结构性行情的良性轮动又给短线生态继续做多套利的机会；因此，大局观上继续严格控制仓位管住手，小仓位跟随热点活跃板块的套利机会快进快出。