股票私募消息

《早盘计划》 指数反包、个股滞涨

1、昨天沪深两市午后在金融证券等推动下冲上3400点、全天成交了1.32万亿、量能小幅放大，盘面热点混乱、场内信心明显不足，但大盘指数继续沿着5日线震荡走高的结构明显、短期没有破位或走弱之前，个股都会出现滞后的跟风修复预期。

今天能否“权重搭台、题材唱戏”的良性共振，还是要看进攻板块载体的共鸣性，目前依旧偏向快速轮动摆头的风格。红墙与华纺相继断板后，市场缺乏总龙头的带动性，连板高度是当前同身位6连板的成飞集成和利君股份；二者短期存在卡位的预期，同属航天军工因此板块内还会存在高低切的轮动预期。

化工方向的苏州龙杰带领老龙头尤夫股份和中毅达出现梯队效应，还有同身位的迎丰股份对应的是盛 泰集团（跟风华纺股份的纺织贸易C2M题材）。港口航运低位晋级较多，今天大概率分化。

3、科技部等七部门印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，设立“国家创业投资引导基金”。进一步增强资本市场对于科技创新企业的支持力度；建立债券市场“科技板”，将优质企业科创债纳入基准做市品种。【利好金融科技等概念】

4、腾讯CEO马化腾表示，今年一季度，腾讯AI能力已经对效果广告与长青游戏等业务产生实质性的贡献，亦加大对元宝应用与微信内的AI等新AI机遇的投入。这些战略性的AI投入将为用户与社会创造价值，并为我们产生长期、可观的增量回报。【利好人工智能AI分支】

5、中国稀土公告，正积极配合中国稀土集团开展解决同业竞争问题的相关工作，择机开展并购重组。腾讯控股发布财报，第一季度非国际财务报告准则经营盈利693.2亿元，同比增长18%。宏景科技公告，签署5.63亿元算力业务合同。

今天上午盘面还比较沉寂，下午大金融突然旱地拔葱，东方财富一度狂飙8%，中国平安一度大涨5%！带领大盘站上3400，冲关还得靠大金融啊。

昨天高开低走，今天直接冲关，这个剧本谁能想到。不过，指数重新站上3400点，但大家的账户回到3400点了吗？

最搞笑的是，银行板块A股总市值再创历史新高，达14.38万亿，达到新的里程碑！要知道A股总市值不到100万亿，银行占比已经接近15%。

另外，申万银行指数距离2007年的历史高点只差100多点，当时沪指站上了最高6124点。也就是说只要再涨3%，银行指数也要创出历史新高！

刀老师特意去查了下，2015年牛市最高峰时，银行总市值占大A总市值差不多17%，现在已经差距不远了。不过，银行为大盘打开了上涨空间，其它个股可能会补涨，毕竟很多股票还在3000点下。

需要注意的是，今天券商、保险快速爆拉时，银行股反倒开始跳水了。我猜测可能是某队抛掉了救市时抄底的部分银行股仓位，来给市场降温！

要知道，某队手上拥有大量银行股和沪深300ETF的仓位。如果指数涨太快了，某队正好找个机会卖出止盈！一是不想让指数涨太快了，二也为下一次“救市”预留子弹。

如果说银行强的离谱，是险资抱团和公募调仓。那么今天保险、券商午后大涨，其实没那么多理由，只是这两个板块“需要完成补缺”！关税战以来，基本上所有板块都补缺了，今天轮到了券商和保险而已。

所以，券商大涨是不是新一轮牛市来了？我觉得有点想多了。券商这个老渣男跟半导体、军工一样，你真要信了很容易吃面的。

刀老师想说，其实大金融拉升也挺好，打造出指数牛，能吸引场外资金进来！同时唤醒股民的做多情绪，等到成交量起来，大A就能来一波不错的赚钱行情。

大家放心，“权重搭台、题材唱戏”，这才是A股永恒的规律。不存在银行一直涨，其它一直不涨的！今年A股的特点就是轮流唱戏，多点开花...节奏才是最重要的。

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七部门印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》。盘后科技利好来了，7部门设立“国家创业投资引导基金”正式落地。

有几个表述超出预期：

1、投资规模更大，此次基金将吸引带动地方、社会资本近1万亿元。（大力出奇迹）

2、投资领域更聚焦：覆盖人工智能、航空航天、半导体芯片、生物技术、量子通信等前沿领域。（重点是"卡脖子"技术攻关）

3、 资金来源更丰富，鼓励社保基金开展股权基金投资，支持保险资金参与创业投资，建立银行信贷支持科技创新的专项机制。（极大拓宽了直接融资渠道）

4、 支持外商投资境内科技型企业，提高外资在华开展股权投资、创业投资便利性。（吸引外资投资中国科技企业）。

总之，设立“国家创业投资引导基金”，一方面通过政府引导撬动社会资本，为科技企业提供长期稳定的资金支持；另一方面政策明确要求建立投早、投小、投长期，就是要打通产业化的全部环节，不被人卡脖子！

有人说这是今天大金融拉升的主要原因，但全文看下来，应该是更加利好科技才对！明天得要科技板块发力了，得要有主流题材承接住才可以，不然市场的赚钱效应打不开。

况且，今天美国又开始搞事，要求全球禁用华为昇腾AI芯片，直接赤裸裸的打压。我们怎么办？支持自主可控，高水平科技自立自强是唯一出路！

盘后4月金融数据出来了。

4月新增社融1.16万亿元，去年同期-658万亿元，超预期；

4月新增人民币贷款2800亿元，去年同期7300亿元，低于预期；

4月M2同比增长8%，前值7%，超预期；

4月M1增速下滑0.1个百分点至1.5%，不及预期。

整体看比去年更“放水”了，但政府社融增长的主力，企业借款、个人买房不怎么积极。说明关税战对市场信心影响挺大，但5月份应该会好很多。

中国结算启动一季度异常账户核查 关注异常账户是否存在配资嫌疑。3400点这就开始查配资了？是不是早了点。

不过，这个也是例行检查，每个季度都有，也不用太担心。但情绪上对题材、高位票会带来一定的扰动！

证监会明日将举办“5·15全国投资者保护宣传日”活动。挺好，我们投资自也有自己的节日，希望不要交XX费。

关税下调后 美国客户火速下单。中美两国下调关税后，美国客户当晚就来下单了。商家透露，“美国客户补单很急，希望一个月内完成生产，因为货物海上运输还需一个月，大家都想抓住90天的出货窗口期！

由于懂王历来出尔反尔，大家也不知道90天之后会发生什么，所以在这个期间要趁早囤货。高盛分析师表示，沃尔玛等零售巨头，是否应该尽可能囤积圣诞商品，或许不仅要满足2025年需求，甚至要提前备货2026年！

这个方向涉及到以下几个领域：1、航运；2、港口；3、物流；4、仓储；5、跨境支付；6、跨境电商；7、配套如集装箱、包装。

腾讯一季报出炉。一季度营收1800.2亿元人民币，预估1756亿元；第一季度净利润478.2亿元，预估516.9亿元！营收略超预期，利润不及预期。

业绩的亮点是，AI开始对内部业务产生正循环收益，受益于AI，广告和游戏收入都超出市场预期！

另外，腾讯一季度AI项目发展相关的资本开支275亿，低于2024年四季度的365亿，资本开支有点不及预期。明天阿里巴巴出财报，可以观察资本开支的情况。

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最后说说今天大金融的暴动，市场普遍认为是因为公募新规！这个新规，会不会让A股风格大变天呢？

大家看这个统计，银行占沪深300指数比例达到13.04%，公募整体配置银行的比例仅有3.35%，低配了接近10%。对非银金融（保险和券商）也低配了重估9%，确实有较大的仓位回补需求。

大家别高估了人性，人一旦涉及到自己的利益时，脑袋就会变得特别聪明。国内这帮公募机构，以前可以躺着赚管理费；现在要求业绩了，为了不跑输基准，所以疯狂买银行，银行买高了就买保险、证券，再买权重，白酒等白马股，这种可能性还是挺大的，换个地方躺赚管理费。

当然，公募主动基金规模总共3万亿，能调整的大约3000~4000亿元，说多不多，说少不少！如果只是买入银行，那确实能涨到上天去了。毕竟，虽然A股银行总市值10多万亿，但真正的流通市值，其实小的可怕。国有五大行真正能流通的只有5%-10％，其它筹码都被锁定了！

总之，虽然散户最不待见的就是银行，但银行股事实上已经形成抱团了。但刀老师总觉得哪里不对？如果基金经理只会买银行股、买指数权重股，那么基民自己也会啊，干嘛拿钱给他买。而且，现在还扎堆去买银行，不又是高位接盘么（银行总市值占A股总是市值超过10%）？

所以，我并不建议大家这时候追银行，你也拿不住，这不是散户的菜。但A股可能一定程度上风格会变化，后面多关注绩优股，白马股，可能是第二波行情的领涨品种！高位绩差股，微盘股这些注意下风险了。

今天就到这儿吧！

盘后科技利好来了，7部门放大招，国家级战略级"国家创业投资引导基金"正式落地。

有几个表述超出预期：

1、投资规模更大，此次基金将吸引带动地方、社会资本近1万亿元。（大力出奇迹）

2、投资领域更聚焦：覆盖人工智能、航空航天、半导体芯片、生物技术、量子通信等前沿领域。（重点是"卡脖子"技术攻关）

3、 资金来源更丰富，鼓励社保基金开展股权基金投资，支持保险资金参与创业投资，建立银行信贷支持科技创新的专项机制。（极大拓宽了直接融资渠道）

4、 ???支持外商投资境内科技型企业，提高外资在华开展股权投资、创业投资便利性。（吸引外资投资中国科技企业）。

总之，设立“国家创业投资引导基金”，一方面通过政府引导撬动社会资本，为科技企业提供长期稳定的资金支持；另一方面政策明确要求建立投早、投小、投长期，就是要打通产业化的全部环节，不被人卡脖子。

今天美国又开始搞事了，要求全球禁用华为昇腾AI芯片，直接赤裸裸的打压。我们怎么办？只能信奉大力出奇迹，国产替代发展已是迫在眉睫！支持自主可控，高水平科技自立自强是唯一出路。这个字面上利好科技股，实际可能利好银行股！毕竟，主要是通过信贷投资支持科技，银行又赢麻了。

今天大金融的暴动，市场普遍认为是因为公募新规！

以前公募基金可以躺着赚管理费，管它产品涨还是跌；现在要求和指数走势挂钩，不行的就大幅砍低收入，就不断买入金融指数更相关的银行、白酒等！换个地方躺赚管理费。

果然，人一旦涉及到自己的利益时，脑袋就会变得特别聪明。但刀老师总觉得哪里不对？如果基金经理只会买银行股、买指数权重股，那么基民自己也会啊，干嘛拿钱给他买。而且，现在还扎堆去买银行，不又是高位接盘么。

今天市场午后在金融保险带动下，震荡走高，昨天刀老师就提示，利好兑现，大概率是洗盘的节奏，昨天复盘就预判了今天大概率有个冲高动作，看了复盘的老铁今天的急杀的低点是可以把握到的。

说说情绪面，今天竞价看高位股普遍超预期，成飞集团一字板，利君股份大幅高开超预期，尚荣医疗一字板，昨天情绪分歧，今天修复的概率更大。

低位开的比较一般，晋级率也比较低，现在市场更情绪情绪抱团，题材轮动没有持续性，资金索性继续抱团，今天市场拉起来，抱团也一度出现兑现的走势，明天短线预期有进一步分化的动作，特别是高位抱团加上重点监控，随时都有兑现的预期。

后续操作重点关注低位补涨机会，这里跟大家说下高低切节点，当高位龙头断板当天，前后一天，是做高低切的节点，就是所谓的补涨龙的节点。

战队5.12提示上车的成飞集成，昨天分歧一字，今天修复一字预期之内，继续锁仓中，对于有预期的板块，板块第一次分歧，是做好参与核心的机会。

指数很强，情绪也还不错，明天继续走强，这波赚钱效应要开启新周期。

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刀老师有 短线策略组 、以连板梯队晋级+主升龙头的强势低吸策略；

还有 。

刀老师看热点板块

大金融

消息面：降准+《公募基金运作管理办法》修订，公募在非银金融板块的配置相较沪深300指数权重明显低配，存在配置需求。

板块盘中一度大涨，但随着量能并没有持续放大的情况下冲高回落，这个板块接下来就是重点关注量能变化，毕竟这个板块很烧钱，明天继续拉升需要量能持续有效的配合，符合预期下，重点关注前排核心和中军即可。

板块核心

红塔证券、锦龙股份，趋势中军，东方财富，情绪这边关注老龙银之杰，瑞达期货，青岛金王等。

外贸+航运

这个板块走的比较超预期，外贸是一带一路利好，航运涨价逻辑，板块本身属于明牌没什么预期差，市场走强跟随，套利预期。

前排核心，宁波海运、宁波远洋、凤凰航运、连云港等，核心一字板的情况下，其他换手板可以重点关注。

刀老师看大盘展望

三大指数快速拉升后震荡回落，上证指数重回3400点，收盘两市总成交近1.3万亿，量能较前一交易日接近持平，下跌个股近3000家。市场宽幅震荡。

从大周期角度看，指数依旧在大的箱体震荡，现在离箱体上沿越来越近，目前这个界别相当于周线级别，后续一旦突破将有一波赚钱效应，现在也是走到前面平台为止，这个位置有大量套牢盘，好的是现在天时地利人和都有，唯独缺少量能，如果量能能有效放到1.5万亿以上，突破将是大概率。

后续重点关注量能变化，进攻载体最好的大金融和大科技。

没突破之前看强势震荡，热点板块核心品种该出手就出手，适当提高仓位。

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还有 。

《 午盘策略 》 又回到老样子、切换到抱团策略

1、大盘是真爱银行保险啊、红利指数继续一顿操作猛如虎，再看账户很辛苦。 沪深两市早盘震荡反复，创业板窄幅回落、沪指大盘在金融蓝筹的加持下翻红；两市上午总成交7169亿，较昨日少了1671亿，成交的活跃度每况愈下。盘面上，又回到老样子飞速轮动，昨天的光伏和电池今天早盘上来就被埋；航运港口还行走出些许持续性，热点相对散乱、早上还拉科技算力到中午就切换成消费、化工和种业等等。

2、连板梯队看情绪，今天上午晋级的有14家，两市上板的有36家（同比昨天的48家有所减少），封板率71% ，整体低位晋级2连板的较多。当前的连板高度还维持在成飞集成和利君股份的6连板，带队的总龙头是17天11板的红墙股份持续超预期走高。 盘面上由于贸易大利好没有走出来，场内资金还是在老题材和军工上持续抱团，低位新晋的海运港口短期偏热，而化工的中毅达和尤夫都是老身影了。

3、大盘指数该强不强，它就是弱！原本的强势没有走出来，现在还要考银行来护盘撑面子，情绪低迷盘面和数据上显示的非常清楚了，后市尽量给反抽的机会逢高减法，然后从趋势策略转变成抱团策略可能会更接地气一些。热点板块的持续性并不理想，人工智能和机器人最近反复，但外骨骼机器人等调整期不失为一个比较好的博弈狙击时机，如果后市走出切换和回流再积极增仓跟随。

《早盘计划》 指数能否超预期、明天到降准日子了

1、周二沪深两市高开低走、涨跌互现，成交量仅为1.29万亿较周一缩量了169亿；尽管量能变化不大，但盘面情绪异常低迷。板块上港口航运和银行化工与电池板块等表现靠前、国防军工和船舶航天等悉数回落。盘面上进攻载体的带动性不强、导致短线获利盘频频抛压，如果后市成交量仍不能释放到1.5万亿以上，慎防退潮破位五日线的支撑。

今天早盘的竞价对市场预期较为重要，看能否出现引导资金，推动指数和进攻板块共振向上做反包强修复的预期，如果这个位置走出积极信号，市场预期还在、但若还是没有带动核心，就做防守。

2、《中华人民共和国和巴西联邦共和国关于强化携手构建更公正世界和更可持续星球的中巴命运共同体，共同维护多边主义的联合声明》发布。双方一致同意深化航空航天、能源转型、人工智能、半导体、生物经济、粮食安全等领域科技创新合作，推动共同应对全球性挑战。

3、近日，金融监管总局局长在国新办举行的新闻发布会上宣布，未来将进一步扩大保险资金长期投资改革试点范围，近期拟再批复600亿元。目前，中邮保险资管、国寿资产等保险机构正在积极争取保险资金长期投资三期试点资格。【继续推动中长期资金入市】

4、近日，华为与优必选科技在深圳达成全面合作协议。双方将聚焦具身智能和人形机器人领域，在技术研发、场景应用及产业体系等方面展开合作。通过华为昇腾、鲲鹏、华为云等技术能力，结合优必选全栈式人形机器人技术，共同推动人形机器人从实验室走向工业、家庭等实际场景，提升效率并实现规模化复制。【利好人形机器人和人工智能AI科技等分支】

5、重要公告，海南华铁 拟2亿元-3亿元回购公司股份。宝通科技公告，与宇树的合作合约已经签署，内容包括工业机器人二次开发。

昨晚大家锣鼓喧天，鞭炮齐鸣，群情激昂啊。都觉得今天哪怕不是千股涨停，也应该有个大高开！

股民确实有理由乐观，昨天港股涨了3%，美股涨了4%，中国金龙指数涨了5%。再看今天的大A，沪指怒涨0.17%，深成指、创业板还是收绿的！在让人失望这件事上，大A果然从不让人失望。

A股没有新鲜事，其实大家都知道有利好高开要出货。但今天开盘只涨了卑微的0.5%，竟然是全天最高点！

市场比预期还是弱太多了。

不得不说，现在场内的都是人精，看到高开低走，都果断遵循组训，选择了兑现离场。果然凡是吹爆的，都不能抱有一丝期待，格局不了一点。

当然反过来想，这也说明散户开始成熟了，开盘并没有无脑去顶，这也是一种进步了。要是今天高开3%，最后收绿的话，肯定会套住更多的人！

有人发出灵魂问题，为啥只有A股得了“高开必跌”的病，其它市场没有呢？就像为啥中美关税回到了从前，而我的账户却没回去？

刀老师的理解，因为A股是典型的政策市，非常依赖政策和利好。但很多政策是可以预期的，消息也总会被聪明资金抢跑。导致政策真的落地时，反倒总是利好兑现了！

一旦次数多了，“高开必卖”就会深深烙印在股民心中，形成习惯性的“肌肉记忆”。这也就解释了，连“三大部门发言”和“中美联合声明”等这种重大利好！A股都不是很买账。

刀老师再提醒一句，我们市场有自己的尿性，那就是喜欢“低开高走”、“探底回升”、“盘中深V”，但非常不擅长“高举高打”！除非遇到去年924这种几年一遇的行情。

要在这个市场混，你只能顺应它。所以，除非你是专业打板的，或者对消息极其敏感的。否则不要追高，不要追高，不要追高！大家一定要记牢，你可以少吃很多套，少亏很多钱。

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出手了！五部门约谈三大外卖平台企业。这个约谈消息一出，网友直接分成两派。一派高举“良性竞争”大旗，不要恶性竞争；另一派抱着手机哀嚎：我的羊毛薅不了可咋活？

刀老师这些天也点过几次外卖，平台优惠力度都挺大的。说不喜欢商家放优惠券是假的，但是平台互相拼命卷死对方的气质，确实未必就是好事！

我个人的看法，平台良好的信誉，骑手准时的送达，商家货真价实的商品，才是消费者真正需要的。而不是只是简单粗暴的价格战。

我们也需要线上线下经济的平衡，现在线下消费压力非常大。当下外卖这种补贴力度，很多人都不去线下餐饮消费了，都去薅羊毛呢！所以需要矫枉过正，这个情绪上利好线下餐饮、零售方向。

险资长期投资试点即将再扩容。记者获悉，目前，中邮保险资管、国寿资产等保险机构正在积极争取保险资金长期投资三期试点资格！长期股票投资试点总规模或将达2220亿元。

以前保险都不大愿意入市，为啥今年非常的积极？本质上是资产荒，保险的钱没地方去了！所以跑到股市来了，开始爆买和举牌银行股。

现在大银行的股息率均在5%以上，而保险的分红现在只有2%-2.5%。保险公司拿到大家投保的钱，去投资给银行股！一年稳拿5%以上的股息，再拿出2%-2.5%给大家分红，剩下的就是躺着赚钱了。

这就是为什么，银行股又悄悄新高了。背后有两股增量资金在抢，一是险资在疯狂买高股息资产，二新的管理新规下，公募加大了对银行股的配置！

不过，散户最不待见的就是银行股，每次大跌就吐槽声一片。但银行股事实上已经形成抱团了，跟以前茅台、新能源抱团一样！你可以骂，但它可能还会继续涨。

DeepSeek崩了上热搜。可能的原因，1、新品将近；2、算力不足。

犹记得开年Deepseek声势如潮，风头一时无两，连街边大爷都在知道梁文锋。近期大家都不怎么提了，很多人似乎也不怎么用Deepseek了！

现在Deepseek压力很大，升级版R2发布临近。这次还能不能憋个大招，让老美再次坐不住呢？我们拭目以待。

今年到现在，deepseek、哪吒2、军工歼-10，三个国运级的产品，A股也大炒了三波。所以，A股炒作题材，讲故事、引爆情绪才是第一位的。

今天光伏突然大涨。整个光伏板块像打了鸡血，整体涨了2.26%，对于狗都不理的光伏来说，这绝对是暴涨了。

光伏的反弹，一个是中美谈判出成果，光伏出口障碍减少；另一个是光伏行业内部减产，来维持价格和产能的整合！

但光伏去产能没那么容易。主要光伏行业背后是各地的明星企业，承担着GDP增长的重任。砸了这么多钱，现在让人家退出是非常难的。本质上还是轮动，不要预期太高。

美国进口商争先恐后地下订单 报告：预计航运费用将在近期飙升。接下来这90天，中国的出口企业毫无疑问会连轴转疯狂抢出口了，二季度出口数据可能又会非常好！

短期看，关注出口链尤其是对美国出口的企业，还有就是航运方向，今天航运港口板块也直接大涨。

刀老师倒认为，90天的关税政策缓冲期，可能是今年A股投资难得的“舒适期”，没有业绩暴雷压力、国内政策持续发力、外部环境暂时平稳！咱们要做的是抓住核心逻辑：出口链修复+科技成长的主线不会变，回调反而是布局机会。

有人会问，如果出口数据非常好，那是不是就没必要刺激内需了？这倒不是，内需刺激只会推后到不会迟到！原因很简单，把自己的内部经济搞好，这才是我们最大的筹码。但可能确实会推后一些，所以顺周期、大消费的机会，可能要等到三季度了。

美国拟向沙特进一步开放AI芯片。特朗普将于5月13日至16日访问沙特阿拉伯、卡塔尔和阿联酋三国。据消息人士透露，美国政府正在考虑一项协议，拟向阿联酋人工智能公司G42提供数十万枚美国设计的人工智能芯片。

印度向世贸组织发出通知 提议对美国征收反制关税。印度看到我们强硬反制老美的效果，也开始学着做！但他连巴基斯坦还没搞定呢，哪来的自信呢。另外印巴停战后，印度将进行为期10天的全国胜利活动，这又是赢麻了？

摩根大通：上调中国2025年GDP增速预测。关税暂缓后，各家投行都在调高中国经济预期，二季度出口数据应该还会蛮好的！让老外又有信心了。

不只是摩根大通，野村将中国股票评级大幅上调至“战术性超配”，高盛、花旗等纷纷发声看好中国经济！不过，不能光嘴炮，外资啥时候进来呢。

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最后，刀老师说几句感想：

今天大家比较失望，并不是最近市场真的很差。其实所有指数都收复了关税战的缺口，真的算比较强了！

主要是大家期待比较高，今天的散户心情：原本以为今天可以赚十万，收盘一看还差了12万！就像你相亲媒婆说长的像刘亦菲，结果更像凤姐，确实是五味杂陈啊。

而且相比外围市场，不说美股、日本这种又开始要走技术性牛市的。就是打仗的巴基斯坦、印度股市也走的很强！让大家比较有失落感。

总之，现在我们GDP坐二望一，制造业全球最强，军事实力刚在全世界秀了肌肉...。唯独A股总是拖后腿，确实需要下大力气，来补齐最后这个短板了！

接下来这90天，中国的出口企业毫无疑问会连轴转疯狂抢出口了，二季度出口数据可能又会非常好！

短期看，关注出口链尤其是对美国出口的企业，还有就是航运方向，今天航运港口板块也直接大涨。

刀老师倒认为，90天的关税政策缓冲期，可能是今年A股投资难得的“舒适期”，没有业绩暴雷压力、国内政策持续发力、外部环境暂时平稳！咱们要做的是抓住核心逻辑：出口链修复+科技成长的主线不会变，回调反而是布局机会。

有人会问，如果出口数据非常好，那是不是就没必要刺激内需了？这倒不是，内需刺激只会推后到不会迟到！原因很简单，把自己的内部经济搞好，这才是我们最大的筹码。但可能确实会推后一些，所以顺周期、大消费的机会，可能要等到三季度了。