下周7月9日关税大限来了，美国现在谈成的没几家，除了英国就是越南了！印度、日本、欧盟、加拿大这些都没搞定，更不要说跟咱们达成协议了。
不过这次川普学聪明了，宣布对等关税从8月1日开始实施，相当于又往后推了20多天！但威胁新关税税率最高可达70%，就看其他国家能不能顶住，不向美国妥协了。
现在全球都比较乐观，认为关税战将以缓和的姿态落地。所以美股又历史新高了，欧洲股市、日本股市等全线大涨，A股也一度冲到了3500附近！
但懂王一直不讲武德，其他国家答应的事情，不允许反悔；而他自己说过的承诺，转过天就当放屁！所以我觉得这事儿可能还有幺蛾子，各国没那么容易与美国达成最终协议。
总之，7月可能是比较动荡的一个月，一顿操作猛如虎，涨跌全看特朗普。A股的尿性，不会再经历4.7那样史诗级的暴跌，但随1~2次份子钱是少不了的。
大家坐稳了，如果关税战有幺蛾子，那就是内需、自主可控、稀土农业这些，还有黄金、银行；如果关税战比预期好，那就是出口链（光伏、汽车零部件、家电）、英伟达、特斯拉概念等机会更大！
市场投研解读-刀老师
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明天限制量化的新规正式生效，A股的生态应该会好一点吧！具体影响还有待观察，希望股民们赚钱能更容易一些。
当然，短期影响不会很大，因为机构们早就有备而来！只要每秒不超300笔、每日不超2万笔；像每秒299笔、一天19999笔交易都合法合规。量化高频+短线交易优势还在。
对A股来说，理论上偏利空微盘股、小微股这些，因为它们主要量化是在提供流动性。由于新规实行差异化收费，量化天天“高抛低吸”有成本压力了，可能降低流动性；部分量化会转向中低频策略，趋势和长期投资模式！
总之，量化新规有何影响，需要新规后观察一阵子再说了。刀老师希望，A股作为一个生态，各方力量应该是均衡的，不能某个优势太大了！不然这样下去，连韭菜根都没有了。
周末看了隔壁阿三对量化的态度，华尔街知名做市商和高频交易机构简街集团，两年来在印度爆赚43亿美元后，被印度当局重罚5.7亿美元，同时把该机构定性为操纵市场，被勒令临时市场禁入。我们是不是可以学习一下呢？
其实吧，村里希望大家做到耐心持有，长期持有；而不是玩短平快，玩投机炒垃圾股！一定程度上，量化的“高抛低吸”、“区间博弈”有利于慢牛，但不符合人性，怎么去平衡这确实是个难题。
市场投研解读-刀老师
惊现3497点，离3500点就差一步之遥！这波牛灾看来很多朋友们都成功躲过，除了银行板块金刚护体再创辉煌、其他热点依旧是夏天里的风扇摆的比谁都快，股民的心里那叫一个凉快！
盘面来看，除了银行、保险表现强势，这波大金融里券券的参与度并不高、依旧是抗涨爱跌渣渣体质。数字货币稳定币概念反弹，京北方、金一文化等涨停板；随着近期光伏暖风带动了电力板块的走强，刀老师战队的华银电力也是2连板晋级，热点千万个、抓到一个是一个！
连板梯队的情绪反馈相对一般、并不是很理想，梯队的高度降到了4连板；分别是反内卷概念的柳钢股份（刀老师想说 题材概念炒出了反内卷、也是卷到了一定程度）哪吒说过“我活不活无所谓、只要你死！”所以，创新药很重要，塞力医疗4连板加速上攻。光伏玻璃的亚玛顿也是晋级3连板。
刀老师看热点板块
银行板块
宇宙第一行“爱存不存”继续带领咱们慢牛前行，上周五的一阴吞三阳信号本以为会带来“一鲸落万物生”的效果，看来还是小瞧了咱们大A。工行年内涨幅也才14厘米、同板块内的浦发41厘米正好反过来，表现最一般的郑州银行年内涨幅也有1.4厘米；板块整体涨幅17%附近，与黄金、创新药等比还是要明显的靠后一些的，只不过这波持有红利ETF的朋友，稳，确实是稳的一批！
银行板块指数去年的涨幅是46%左右，今年还不到去年的一半、因此这波慢牛稳了，后市的核心资产策略里300指数和红利ETF看来要重点照顾了；盘面之所以长期呈现出“缩量涨、放量跌”的态势，其主要原因之一就是某队和机构们反复深耕银行板块，毕竟金融搬砖的牛马现在也要完成KPI。既要基本面、又要资金面，还要带动情绪面，白酒喝多了误事，钱存再多没毛病！
电力板块
最近刀老师老粉们的福利又来了：系统恢复、限时开放，支持续费老会员！
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电力股这波走强的核心有2点：其一是受光伏产业政策的驱动，通过减产控制产能来保护行业价格不再恶化；另一方面，夏季是用电高峰，特高压和西电东输、智能电网与虚拟电厂等概念也都在风口周期内异常活跃。盘面表现来看，这波华银电力是绿电概念的板块先锋，老龙头乐山电力表现也很积极。华银盘口上封单还算可以，也出现了缩量加速的预期，后市只要维持强势，抢筹晋级的预期依旧很强。
亚玛顿，光伏玻璃减仓概念，T字晋级3连板。盘面上午后炸板、漏单等筹码松动信号释放出分歧，板块内部周五的分化也非常明显，晋级压力偏大。换手板能否成功接力，后市竞价强弱和能否超预期缩量秒板加速很重要，虽然回封涨停板，但内部分歧的预期还在，需要雷霆闪电般强势上攻打消疑虑。
刀老师看大盘展望
周末要闻消息
据新闻报道，当地时间周五美国总统特朗普签署“大而美”税收和支出法案，使其生效。
据报道，特朗普称 8月1日起实施新关税 最高税率或达70%！
中国船舶周五公告称，公司吸收合并中国重工事项获上交所审核通过。
数据统计显示，近期有49家上市公司发布2025年上半年业绩预告。其中，包括华银电力、惠而浦、兄弟科技、广大特材、圣诺生物、泰凌微、芯动联科、美诺华、三棵树、国脉科技、孩子王、宗申动力、广信科技、涛涛车业、长川科技等在内的15只个股净利同比预增上限超90% ；
暑运开启后，民航市场进入旺季。截至目前，暑运首月的机票预订量已超2100万张，其中“避暑航线”受到青睐，预订量大增。
地球对面目前真的是越来越热闹，下周的焦点有可能从懂王轮动到马斯克的炒作；南北船合并，这个穿越几年的故事终于尘埃落定，预期已经透支好几遍了。七八月份中报预期，对核心资产策略来说比较重要，值得深挖。另外，暑假来临，高考中考结束，大朋友小朋友们一起旅游消费，带动GDP增长。
仙人指路有没有，宏观看内外环境比较透明、预期内的灰犀牛早晚都会来；中观板块上，节奏轮动偏快，但场内总能找到不错的热点效应。微观层面，资金面和情绪面始终难以形成短线生态的合力共振，这点从连板高度和梯队结构上非常明显，当前依旧适合埋伏与博弈热点发酵快进快出策略。因此，指数虽然冲高回落，但并无实质性的大利空增加分歧，后市维持在5/10日以上，依旧可以谨慎看多；大胆假设、小心求证，热点跟随，知足常乐！
市场投研解读-刀老师
今天讨论比较多的话题，国内税务部门动真格的了，炒港美股不再是“免税提款机”，要交20%个税！
其实这个交20%个税一直存在的，之前为什么不去征收呢？因为过去掌握不了你在海外的个人所得。现在在技术手段加持下，已经让高净值人群的收入透明了！那肯定要征了，不征就是失职。
美国人炒美股要交所得税，中国人炒美股不用交税。对美股是好事，全球资金都去炒美股了；但对我们是坏事，国内资金一直在外流。
现在我们要搞好自己的股市，这个漏洞得慢慢堵上了！理论上这对A股是利好，起码有部分资金会回流国内了。
大家都知道，现在境外开户的太多了，都一致看好美股港股，认为他们市场更规范，是正规市场...！A股成了量化、游资、散户投机的地方，主流资金都不大玩儿了。
上面也意识到了这个问题的严重性，所以重拳出击。传递的信号是：国家不鼓励你把钱转出去，投资海外市场；要把钱留在内地市场，给A股添砖加瓦。
有一说一，A股除了不挣钱这个缺点。其它真挺好的，不用交所得税（只需要少量的手续费、印花税）、软件体验好（用过港股本地券商的就懂），投资者保护到位（村里一直强调）等等！
当然有人调侃，炒美股交个税，炒A股交本金，还交智商税，你愿意交哪个？
所以，海外资金愿不愿意回流A股，交税只是一方面，并不是决定性因素。更重要的是，大A能不能有长期赚钱效应，让大家相信你能长牛慢牛！
这方面美股确实是榜样，美股也会大跌，也熔断过，对关税战也会吓尿...！但人家每次大跌后都能涨回来，每次大跌都是抄底的机会。慢慢就形成牛市信仰了，全球资金自然愿意玩美股了。
总之，海外资金不会因为交一点个税就离开美股，转投A股的！打铁还需自身硬，只有我们股市搞好了，就不怕国际资金不过来。刀老师认为，这次想搞好大A的决心很大，就看疗效了。
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说真的，今天这么猛冲击3500挺诡异的，因为并没有什么大的利好。下午的跳水反倒同正常，主要是下周面临几大不确定性：
1、下周一就是量化新规。今天市场量能大幅放大，微盘股也扛不住开始跳水了，不排除有部分量化资金在上演"胜利大逃亡"。
2、关税谈判大限是7月9日。媒体：特朗普最早周五发函告知贸易伙伴单方面关税税率！这是准备开盲盒了，必然导致部分资金避险。
3、3500又是一道“大坎”。最近一年上证4次冲击3500点，全都以失败告终！3400都八进八出，估计3500没有十全十美是站不稳的。
不过，今天上证的收盘价是3472点，已经创10月8日后的收盘价新高！仅仅从趋势上看，这一波慢牛真的牛，后面再创新高是大概率事件。
不过很多人不服，如果仅靠拉大金融，那银行再翻一倍，指数破5000点都不在话下！但光赚指数不赚钱，又有何意义呢？
这确实是一道难题，从大部分散户的角度来看，小微盘股、题材上涨的体感会更加好一些，因为上涨的数量多了，账户也更容易出现盈利。但90%的A股公司质地不行，估值还高，如果常年炒作这些股票，A股是很难走出长牛慢牛的，似乎有点无解。你们说该怎么解决呢。
市场投研解读-刀老师
【说说银行股】
今天银行股又又又大涨了，10家创了历史新高。果然印证了那句话：美股有英伟达，A股有“银伟大”，大家都有美好的未来！
美股科技七姐妹，市值16万亿美元，占美股总市值的五分之一；A股银行十巨头，市值接近人民币16万亿，占A股总市值的六分之一。从这个角度看，银行确实是大A的核心资产了。
不过，美股科技股大涨，全世界都狂欢；A股银行股大涨，引来的却是一片嘲讽，这待遇差距 有点大啊！
刀老师想问，你们现在都持有银行板块吗？以及对银行是啥态度呢。
市场投研解读-刀老师
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环氧丙烷红宝丽连阳上攻，
最近的国瑞科技20厘米大肉板，
今天华银电力3天2板吃大肉！
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早盘计划：缩量创新高、谨慎看多
1、周四市场震荡反弹，创业板指领涨，沪深两市全天成交1.31万亿，较上个交易日缩量672亿。盘面上，算力硬件股再度大涨，PCB等方向领涨，中京电子等涨停；创新药震荡走强，固态电池午后展开反弹，大东南上演地天板走势。前日的热门概念海洋经济板块集中调整回落。
2、板块轮动，PCB的板块先锋中京电子与逸豪新材，中京断板反包走趋势、封单坚决沿着五日线震荡上扬的预期，逸豪20厘米强阳突破；腰部中军中一科技、大为股份、鹏鼎控股、方正科技等跟风走强。 光伏绿电，海上风电的吉鑫科技4连板，2连板的南山控股、亚玛顿、亿晶光电、耀皮玻璃等悉数晋级；绿电龙头华银电力3天2板，光伏减产控价的事件驱动催化资金切换到电力方向，聚焦资金的强度与持续性表现。
3、工业和信息化部党组书记、部长7月3日主持第十五次制造业企业座谈会。强调，要聚焦重点难点，综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。近日，国家能源局也组织召开了风电和光伏发电资源普查试点中期工作会议。【风口吹向玻璃光伏、风能发电等绿色电力】
4、据报道，特朗普政府已取消部分对华芯片设计软件出口许可要求。另据《南华早报》援引西门子、新思科技和楷登电子公司发布的声明称，美国政府已于本周四取消对中国部分芯片设计软件的出口管制措施。三家自动化软件开发商均表示，未来其相关产品出口至中国将无需获得特别批准。
市场投研解读-刀老师
最近这指数真的强，今天沪指创年内新高、创业板大涨1.9%也创年内新高！牛市的氛围越来越浓了，不过大家的账户新高了吗？
比较扎心的是，现在还有很多板块趴在地上。比如，很多人在大消费里躲牛市，在新能源里躲牛市，在医疗里躲牛市，在地产链躲里躲牛市。资金都避开这些品种，完全都不带涨的啊。
最近还有个奇怪的现象，每次放量后市场总会跌，然后缩量总能反弹。比如今天成交仅1.33万亿，较上周高点1.63万亿缩量3000亿。但指数却新高了，找谁说理去？
这么明显的量价背离，过去的经验是市场肯定要调整了。但现在可能不是坏事，缩量的时候A股更好赚钱，放量总有一堆追涨杀跌的，反倒容易出现亏钱效应！
为什么会这样，答案就在于量化和某队主导了市场风格。现在大A共识是走慢牛，主流资金策略都在高抛低吸！尤其是量化，在这种市场如鱼得水。
量化每天都是日内平铺，板块高潮后不管主观资金卖不卖，它次日肯定是要砸的。所以现在板块轮动很快，今天开盘半小时就拉了光伏、海洋、军工、芯片、医药等，轮的头皮发麻。
好的地方是，不少板块轮动后还能给修复。原因是量化还有特点，卖完发现超预期会再买回来，并不怕高，这对最热门的题材是有利的！最近稳定币、军工、包括创新药反复炒作就是这个原因。
总之，A股生态真的变天了。以前只要我不割肉，我就没有亏；现在发现只要你不割，可以天天跌！只要你割肉了，立马它就反弹甚至还创新高，这已经成为了新的祖训。
所以，如果你还是追涨杀跌，那可能就一直挨打，成为量化的血包。只有你长期耐心持股和短线高抛低吸，或者跟游资一起玩主流题材，这样才容易赚钱！
今天微盘股指数又创了历史新高，咱们大A也有自己的纳斯达克！而且走的更强，大家不用羡慕美股了。
但今年市场挺极端，大票除了银行都很拉胯，小票则非常的强。1000亿市值以上的公司，今年平均涨幅不到1%；而市值50亿以下的公司，今年平均涨幅高达26%！
刀老师的一个朋友是搞价投的，最近都破防了。在我A村价值投资难度是比较高的，因为除了抱团时，其它时候资金真的拉不动大白马！趴在地上一动不动，要拿住是需要信仰的。
大家应该发现了，现在A股有了一种牛市来了的感觉。一个典型的表现就是，大家手里的股票上涨变得容易了，哪怕调整一下很快就反包了！
这并不是错觉，而且不是你炒股变得厉害了。是大A已经进入上行大周期，赚钱就变得很容易；下行大周期，你再努力也没用的！选择比努力重要。
由于编制问题，上证指数的参考意义其实不大，但深成指和创业板已经创了阶段性的新高！更别说最能体现流动性的微盘股和北证50指数，已经强的一批。
当然，现在离全面牛市还差一个条件，就是少了点经济基本面的配合。这其实也是机构+外资保持谨慎的原因，至少无法乐观上头！不过，每次A股大牛市经济都不是特别好，所以也不用太担心！
刀老师说过，如果去年924这一波是牛一，现在就是典型的牛二阶段，特征就是：大票装死，小票乱舞，题材轮动...！这个阶段有耐心，不去乱追，赚钱真的不难。
那么什么时候来牛三，需要满足两点，1、有足够大的政策预期；2、足够好的基本面支撑（经济数据反转）。到时候就是大象起舞，指数狂飙了，一旦A股过了4000，疯涨暴涨可能就拉不住了，所以珍惜现在的慢牛吧。
...
商务部回应美国与越南达成贸易协议。A股现在真的是牛市氛围，美越这个“分层关税协议”，高达40%的转运关税，明显就是冲着我们来的，在过去A股肯定要吓尿了！
但今天出口链、英伟达链、果链集体大涨，4600亿的工业富联直接涨停。主要是市场认为，一这个税率比市场预期的要乐观，二是关税靴子落地，所以资金又开始嗨起来了。
但我们官方还是很谨慎，已经多番警告，坚决反对以牺牲中方利益为手段达成交易，出现了势必坚决予以反制！
刀老师想说，中美贸易博弈开始白热化。因为绝非中美两国谈判这么简单，这场暗战正进入最关键的时刻！我们需要保持定力、坚决不被讹诈，7月9日结果应该就要出来了。
对全球股市来说，如果谈好了，还能继续涨；如果没谈好，可能是一个比较大的打击。毕竟各国都涨到高位了，美股更是历史新高了！当然A股不用太担心，我们韧性比较足，搞不好能走独立的行情。
美国解除了对华芯片设计软件的限制。最新的消息，美国已取消全球三大芯片设计软件供应商对华出口限制。
有人又说是川普认怂了，但并不是他有多善良，这一切都是东大用稀土换来的。我们稀土反制效果还是有效的！
所以，今天的上涨最多的是被关税毒打过的板块，果链、消费电子和创新药等等，直接扬眉吐气了。但大资金的做多意愿并不强烈，对国产自主可控反倒偏利空了。
国家药监局发布优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措。医药方向现在就是鼓励创新，从创新药到医疗器械了，利好一个接着一个。
今天创新药板块又大涨，确实非常强。不过医疗器械行业库存比较高，基本面逆转还需要时间，股价弹性是不如创新药的！
工信部：依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争 推动落后产能有序退出。昨晚反内卷板块吹爆了，大家都在研究，究竟是利好光伏、水泥钢铁还是养猪？今天直接没人看了。
但“反内卷”概念是不是彻底完蛋了，其实也不是。你只要把它当做一个热点参与轮动就好了，搞不好明天又卷土重来了！
现在A股的短线生态就是这样，每天就是电风扇转得飞起，恨不得所有热点都轮动一遍。所以不要追涨杀跌，不要鸡蛋全部放在一个篮子里。
万科再获大股东超62亿元借款。深圳地铁是万科的大股东，背后是深圳国资委。今年已经出手6次借钱给万科，总共218亿元。
不过万科想活下去，最终还得把房子卖出去。但今年新房销售还是不行，这是比较麻烦的事儿，感觉像个无底洞了！
全国准备发育儿补贴了。0-3周岁一个月300块，每年3600。中央出大头，可能地方也会配套一些，乐观的话每个月能到400元！
这个消息还没官方证实，今天三胎也没怎么动。刀老师去查了下，现在全国3岁（含）以下孩子大约3500万到4000万，一年国家拿出1000亿就够了。
这笔钱真的不多，对生育的刺激可能二线和二线以上城市效果不明显，但四五线城市可能有一定的效果。
阿里巴巴美股跌近跌2%。晚上发布公告，准备发行120港元零息可转换债，投入云计算和国际电商。好处是，阿里借了长期低成本资金，减少债务压力；坏处是，如果债转股，会损害小股东利益。
而且，昨天淘宝闪购宣布启动500亿元补贴计划，把今天港股也吓到了。原因是阿里巴巴、京东、美团的补贴大战，可能拖累企业的利润，打击到股价，把港股尤其是恒生科技指数带沟里了。
大超预期！美国6月非农爆表 美股纳指又创历史新高。今晚美国6月份非农出来了，就业人数、失业率都大超预期。昨天小非农数据还爆雷，今天大非农就这么亮眼了！对美国的经济数据，刀老师也看不懂了。
但美股太强了，美国经济数据好，说明企业迎利好，美股涨；美国数据不好，美联可能降息，美股继续涨。这找谁说理去？
英伟达今晚大涨超过2%，市值已经3.93万亿美元。搞不好又要见证奇迹了，历史上第一家市值4万亿美元的公司诞生！
明天周五了，A股涨一天大家可以开心三天！外围都这么强了，大A也应该一鼓足气，直接冲破3500吧。最近每次周五行情都不大好，应该打破这个魔咒了。
