股票私募消息

早盘计划： 指数对字顶分化、题材股轮动发酵

1、川普对欧洲加增关税、导致欧洲提出反制措施；大盘指数冲高到3555.22点对字顶后快速回落，资金面或将重新洗牌，目前盘面上高位题材股缺乏高度信仰、断板分化回落，但数字货币概念的趋势龙头恒宝股份再创新高！沪深两市周五全天成交1.7万亿，放量2180亿，成交额创3月15日以来新高。

2、盘面表现上高位股延续分化，华光环能跌停，森林包装走出“准天地板”，断板的金时科技同样遭遇跌停。稳定币龙头高标的恒宝股份再度涨停，四方新材更是以“天地天”的行情晋级5板，可见短线投机炒作并未完全退潮，后续更大概率呈现缩容聚焦的模式，重点锚定前排核心的带动性与确定性。

2、中国证券业协会正式发布《中国证券业协会关于加强自律管理推动证券业高质量发展的实施意见》，引导督促服务功能发挥等7个方面提出28条措施，通过加强顶层设计和统筹考虑，进一步提升自律管理与服务的工作质效，推动证券业高质量发展。【刺激多元金融证券等短期修复预期】

3、工业和信息化部发布信息化和工业化融合2025年工作要点，含五方面17项内容。推进数字化转型。持续开展制造业新型技术改造城市试点、中小企业数字化转型城市试点，专精特新中小企业加快数字化改造。【数字货币概念持续走高，锚定核心龙头恒宝的表现，看高做低的板块内部切换】

5、月之暗面7月11日宣布，正式发布Kimi K2模型，并同步开源。Kimi K2是一款具备更强代码能力、更擅长通用Agent任务的MoE架构基础模型，美国AI搜索初创公司Perplexity CEO阿拉温德在社交媒体表示，基于Kimi K2模型的良好表现，公司后续可能会利用K2进行后训练，此前DeepSeek R1也被Perplexity用于模型训练。【人工智能方向缺乏资金面的积极配合，需要注意持续性】

周末川普关税战又升级了，一是拿巴西开刀，加征30%的关税；二对墨西哥和欧盟也加征30%的关税！这两个举动让人有点懵逼。

比如巴西是美国的顺差国，但川普想加税就加税，说明关税已经成为老川打击一切“不顺眼”国家的工具。欧盟就更可笑了，还想通过出卖我国利来讨好特朗普，结果直接加征30%关税，比4月的20%还高！

本来，只要中欧联合对抗美国的贸关税战，这个闹剧很快就会落幕。但欧盟对始终抱有幻想，对抗老美立场不坚定。结果屡次被打脸，真是个怂货。

总之，巴西已经明确要反制美国了，欧盟也没有退路了，而印度、日本这些墙头草也不会这么快达成协议！刀老师认为，川普咄咄逼人的通牒下，搞不好8月1日开始各国就要报复，原本有所熄火的关税战，又变成全面开火状态。

虽然我看好A股牛市，但不意味着没有幺蛾子。现在全球股市最大的风险是，都在历史新高的附近，完全无视了川普的杀伤力....！而物极必反，一旦出现黑天鹅级别的利空，大A跟着大跌1~2天是有可能的，毕竟我们送份子钱向来慷慨。从这个角度看，最好留一点机动仓位，不要满仓干。

大盘指数周五的避雷针冲高回落，再次给股民们的牛市信仰带来暴击！刀老师的观点很明确“耐心一点、上面要的是慢牛”市场呈现出只赚指数不赚钱的状态，这个表现老股民应该都懂，是不是和2014年的秋天很像；先让指数走起来，给市场外面的增量看见效果；然后春江水暖鸭先知、牛不牛市看券商的财报就清楚了，股民活跃、增量跑步进场，牛二波换挡加速，刀老师没记错当年也是先涨指数、后涨题材。因此，没必要杞人忧天，跟着市场走，强势行情就要打开格局！

盘面板块表现依旧是快速轮动，不过主线节奏也很清晰：从月初的创新药、数字货币强势引领，到后面的反内卷题材和玻璃光伏，过渡到电力概念股，甚至房地产和国防军工也都出现了明显的资金回流迹象。老题材固态电池+PCB概念呈现出高低切和周期交替，这波又从光伏电力向稀土有色金属，甚至是中报业绩进行题材轮动，市场整体良性轮动明显，悲观和负反馈情绪也不断减少。

连板梯队上虽然一直打不开高度，但并不代表市场的吃肉效应和行情不好。像数字货币概念的龙头恒宝股份周五再创历史新高，趋势龙沿着均线震荡攀升，累计涨幅也高达近230%，这也恰恰说明了市场还是有穿越周期的强势品种，只是风格上从传统的连板接力、转向趋势上扬，逻辑上也符合上面的慢牛期待。不仅如此，连板梯队目前低位晋级的宽度还算不错，中低位晋级套利空间还是有的。

刀老师看热点板块

稀土永磁

稀土有色板块，北方稀土上周披露中报预增“预计2025年1月至6月归属于母公司所有者的净利润90,000万元到96,000万元，同比增加1882.54%到2014.71%”近二十倍的超预期表现，市场跟风盘也是乘风而起、扶摇直上走出2连板行情，成交量更是高达百亿，这波的带动性属实很强。

板块内部的奔朗新材30厘米强势涨停，创业板的三川智慧和久吾高科20厘米大肉板，主板的中色股份、包钢股份、中国稀土和盛和资源等纷纷跟风涨停。板块短暂小高潮过后，下周能否继续晋级突破还要观察核心前排的带动性；不过，指数3500点以上的大环境叠加了业绩支撑和涨价题材的炒作预期，稀土板块中也很容易走出类似华银电力的板块先锋与市场龙头，稀土具备深挖的价值。

光伏电力

光伏板块的华光环能与国际复材周五分歧回落，并且华光更是跌停报收，走势弱化；但是，板块龙头与情绪先锋华银电力在周四分歧回落，首阴过后周五完成了强势的反包走势，尽管没能如愿上涨停板，盘面的承接和带动性还是很强的。且同期的亚玛顿收盘反包涨停，完成了8天5板的强修复状态。

刀老师战队七月在华银电力上赢得7天5板的胜利大捷，第一阶段成功兑现胜利果实；虽然周五华银没能反包涨停，但是光伏绿电的题材炒作并未结束，又叠加了华银电力近40倍的中报超预期业绩等加分项，后市不排除会走龙头首阴或二次加速的预期，重点观察资金的承接力度和表现强弱！

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刀老师看大盘展望

周末要闻、消息面上

欧盟领导对特朗普威胁征收30%关税的举动感到愤怒，包括法国总统马克龙在内的一些欧洲领导回应，将对美国采取反制措施。川普最近这几个月的操作不断降低市场对其政策的影响力，从黑天鹅到灰犀牛，全球金融市场对川普政策出现了麻痹效果、我们更是逆流而上。

美联储鸽派票委警告：特朗普最新一轮关税威胁恐推迟降息进程！

中报行情如火如荼，2025年中报业绩预告后：达意隆、绿田机械、新联电子、越秀资本、汇中股份、工业富联等等强势涨停板。中报预增的金岭矿业4天3连板后周五断板收阳，北方稀土业绩预增的背景下也是两连板。资金上周对中报业绩题材的炒作积极，下周或将延续题材+业绩等加分项的发酵。

券商2025年中报预增明显，截至周五，已有7家券商发布上半年业绩公告，净利润同比增幅均超45%，国联证券、华西证券预增幅度更是突破10倍。市场会不会走出牛市（慢牛），目前数据上的反馈很积极，大盘成功突破3510点压力，稍作调整继续上修前高3674的预期；券商的经营数据也侧面反馈出市场的交投活跃度进一步回暖，就像刀老师前面说的春江水暖鸭先知。

技术趋势上，大盘周五报收于3510点之上、收盘价继续在五日线上方震荡攀升；盘面上板块之间出现轮动和回落，但指数在30分钟和60分钟的级别，位于3480-3492点附近仍有不错的支撑预期。因此，盘面没有出现放量破位阴线之前，不排除短线情绪和风险释放后或将再次轮动修复走强。

正所谓“ 强势市场不言顶、弱势市场不言底 ”

周末上交所放大招，科创板成长层指引来了！

1、存量32家未盈利企业即日起进入科创成长层，股票简称后增加了特殊标识“U”。

2、借鉴境外经验，在科创板试点引入IPO预先审阅机制。

3、参与门槛仍为具备“50万元资产+2年经验”，跟科创板保持一致！而且需要签署专门风险揭示书，实际上门槛更高了。

刀老师的感觉，科创板成长层，其实相当于国内的“风投”板块，只不过从一级市场转到二级市场！通过资本的力量扶持国家大的战略需求，在硬科技、芯片、核心半导体快速实现突破。

这个对科创板是比较大的利好，周五险资加大长周期考核，就是一个很明显的信号！意思是险资不要只买银行等高股息了。把格局打开去干核心科技，支持国家需要的方向。

今天讨论比较多的话题，黄仁勋财富超过巴菲特了！

由于英伟达股价历史性站上4万亿美元，老黄的净资产已达到1440亿美元，超过老巴的1430亿美元，位列全球第9。

刀老师看了下最新的全球前10大富豪榜，9个来自美国大科技公司，剩下的独苗是法国LV集团老板。而马斯克依旧稳坐首富宝座，净资产为3600亿美元，约合人民币2.6万亿元！基本上赶上A股最大市值公司工商银行了。

黄仁勋也是华人首富，比国内的张一鸣、双马资产要高的多。这背后说明了一个问题，这一轮AI革命的星辰大海，红利都被美国巨头拿走了！我们的巨头还在拼外卖、卷价格...盯着大家那点柴米油盐。

也不是巨头不努力，阿里巴巴一度要梭哈AI，但始终难以突破，又只能去搞外卖大战了！年初DeepSeeK横空出世吓尿了英伟达，以为要“东升西落”。但现在英伟达重回巅峰，DeepSeek R2一直出不来，感觉这差距反而越拉越大了！

刀老师想说，国内光有一个华为是远远不够了。我们需要更多的DeepSeek、更多的梁文峰！我很期待我们的最强国产大模型，我们在AI芯片能再次上演“奇迹时刻”。

对A股来说，为啥指数都3500了，大家的持股体验并不好。因为天天拉升的银行、大金融不是散户的菜！不过好消息是，历史上每一轮牛市中，大金融涨完就轮到大科技了，这才是最能带动人气的板块。如果科技股不起来，大A很难走出酣畅淋漓的牛市来！

我认为下周市场风格会大变，我自己看好下周的方向，券商（业绩）+科创（硬科技）+创业板（科技自主可控+反内卷），还有就是出海（创新药+游戏）！双创机会大于主板，科创板补涨需求强烈。

最后说下指数，今年拿的是慢牛剧本。但牛市趋势已经不可阻挡了，3500点站住的话，后面挑战4000点、5000点、甚至历史新高也不是奢望！

大家多一点耐心，我知道最近都上3500点了，还是不少人在亏钱，这就是股市很难的地方，因为在这里要一直不停的对抗人性。但这不会是常态，所有板块都会均值回归的。你现在只需要做两件事，一是站在风口，二是等风来！

今天大A走得挺精彩的，早盘一路逼空走出牛灾；午后沪指一路回落，尾盘还惊魂一跳，砸到最后只涨了0.01%。这控盘水平一般人学不会的！

意图也很明显了，就是控制指数上涨的节奏！上面要的是慢牛，你涨那么快可不行啊。

不然，今天如果收在3550，下周一就要3600，这个月就要3700了。下个月破3900，国庆节要干到4000点...！刀老师也只敢喊今年最高4000，这样确实太快了。

好消息是，昨天银行的段子满天飞，今天终于把银行奶死了。坏消息是，个股2900多家上涨，中位数+0.17%，赚钱效应依然很一般！不过成交量狂飙到1.74万亿，较昨天放量2200亿，创下了三个月以来新高。

银行为什么跌？因为最近实在涨太多了，无论技术面还是基本面都出现了严重的背离信号！还出现了“劝降书”，每次出这玩意就会调整，这已经是A股铁律了。

刀老师盘后做了个小调查：

1、指数最高冲到3555.22点，这是传说的豹子顶吗？

2、银行大跌超过2%，你们认为银行见顶了吗？

结果大家还挺乐观的，70%以上的人，不认为指数见顶了，也不认为银行见顶了。这说明了什么？已经有越来越多的人认同牛市已经来了，不再那么悲观了。

A股有句名言：“牛市总是在悲观中诞生，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在狂热中死”！现在市场的阶段，整体上还在“怀疑中成长”，少部分在乐观中成熟。

所以如果这是一轮牛市，现在还在上半场呢。刀老师的感觉现在和2014年底非常类似了，也是券商、银行先暴涨，打醒了各路资金；然后风格切换，最后实现共振式全线上涨...！

当然，这次要的是持续“蜗牛式”上涨，与去年924的“疯牛”情况不同。所以稳着点，一步一步来！不要一跳水就觉得见顶了，一涨就觉得踏空了。会给你们上车机会的，都耐心一点吧，也自信一点吧。

...

财政部：引导保险资金长期稳健投资 进一步加强国有商业保险公司长周期考核。

财政部放大招，其中最重要的改变是，往后险企全面实施“当年+三年+五年”周期考核，其中三年、五年的长周期考核权重提升至70%。

考核周期拉长是有利于现在持股的，对A股的配置还会提升！按机构测算，险资增配1%股票资产，将为市场带来约3500亿元的增量资金。

总之，险资已经成为A股新的大腿，他们会买什么呢？一是红利，二是科创。险资天然偏好稳健类的，所以高股息、大蓝筹还会增持。然后就是科创、先进制造等新兴产业，这个是国家大的战略需求，必须支持！

以前险资不敢投科技股，一方面风险大，另一方面退出时间太长。现在给了长周期考核，相当于解开了束缚，给了操作空间。刀老师认为，科创板在这一波涨幅严重落后，有比较强的补涨需求。

总之，如果说这一轮是长牛，应该叫分红牛！村里将分红策略进行到底，原因有两个，一是资产荒+低利息下，分红对场外资金的吸引力很大；二是通过分红作为A股估值的锚，推动银行、大蓝筹、大白马价值回归，从“严重低估”回升至“合理定价”！从而推动一轮估值修复的牛市。

工信部：实施“人工智能+制造”行动 支持企业在重点场景应用通用大模型、行业大模型和智能体。

工信部6月说过实施“人工智能+制造”行动，现在再次强调！AI应用接下来肯定是大规模普及的，主要利好方向新型工业化+AI应用（算力、数据、机器视觉）方向。

最近A股一直在炒海外算力，国产算力狗都不理。主要是没有大的催化剂，大家寄予厚望的DeepSeekR2一直出不来，让很多人捏了一把汗！

刀老师期待我们的最强国产大模型，再次上演“奇迹时刻”。走出DeepSeek时刻，把科技链带动起来。说真的，大金融后就是科技了，这是最带动人气的两个板块。如果科技股不起来，A股牛市很难走的酣畅淋漓。

深交所：创业板综合指数编制增加风险警示股票月度剔除机制。深交所这个动作，简单解释就是：把问题公司和戴帽的公司剔出去，这样就不会拖累指数，毕竟戴帽背后代表着风险。

这样慢牛就有戏了，相当于各大指数实行“末尾淘汰制”，问题公司虽然不会直接退市，但踢出去很多指数ETF就买不了，慢慢公司就边缘化甚至成为仙股了！

元道通信被证监会立案。公司公告称，于2025年7月11日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌年报等信息披露文件财务数据存在虚假记载等违法行为，中国证监会决定对公司立案。

若后续经中国证监会行政处罚认定的事实，触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2025年修订)》规定的重大违法强制退市情形，公司股票将被实施重大违法强制退市。

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今天问券商的朋友，最近开户的人多不多？他说奇怪了，行情看着这么好，居然没什么人开户。

最近一周才几百个，跟平时差不多：而去年924那一周，新开户高达1万多个！那会儿真是三根大阳线，千军万马来相见啊。

刀老师想了下原因，主要是现在这种老汉推车式的慢牛，散户没啥赚钱效应，吸引不了外面的资金进来。原因很简单，一是指数现在才3500，还没突破去年3674，还算不上大牛市；二是赚钱效应没扩散，新韭菜自然不愿意入场了。

但这也是好事，等到大家都知道股市很赚钱了，新股民都教你炒股了。那就到了疯狂投机的牛市第三阶段，开户暴涨+融资余额飙升，大量新股民带着资金杀进去，A股走向狂热式上涨！但这意味着牛熊转换已经开始，行情很快就要见顶了。

让子弹再飞一会儿，再说个冷知识，A股35年历史中，真正站稳过3500点就三次，每一次都是大牛市！现在我们正处在第四次当中。

而现在绝不是终点，因为很多人还不信是牛市，甚至骂骂咧咧的。接下来A股要解决的，一是指数继续涨，二是解决赚了指数不赚钱的难题！散户不管牛不牛市，赚钱才是硬道理啊。

大家周末快乐！

【说说狗不理的白酒股】

以前外资A股最爱的就是白酒，但这几年减持确实很多，可以说大逃跑了！这也是白酒板块萎靡不堪的重要原因之一。

比如茅台，持仓总股数从8700万减少到7300万，相当于最近一年累计减仓了16%。五粮液最近一年持仓总股数从1.74亿减少到1.2万，相当于最近一年累计减仓了31%。泸州老窖、洋河股份、古井贡酒等也都在大幅减持，唯一例外的是山西汾酒，最近一年累计加仓了36%。

外资是遵循基本面选股的，说明在老外眼中，白酒行业基本面还没有完全触底，所以先跑了再说。

从券商的业绩展望看，认为上半年：茅台增长9%，汾酒增长3-5%。五粮液增长1~2%，老窖-6%~10%！其它二线白酒品牌都是负增长。

白酒的业绩雷怕不怕？考虑到白酒板块跌了4年多，预期已经非常差了。如果业绩出来预期不会更差，大概率股价能反弹一波的！毕竟光伏、房地产都开始反弹了，白酒现在明显过度悲观了。当然，站在中期的角度，白酒业绩触底后才会有更多资金配置，还需要足够的耐心。

我今天问券商的朋友，最近开户的人多不多？他说奇怪了，行情看着这么好，居然没什么人开户。

最近一周才几百个，而去年924那一周，新开户高达1万多个！那会儿真是三根大阳线，千军万马来相见啊。

刀老师想了下原因，主要是现在这种老汉推车式的慢牛，散户没啥赚钱效应，吸引不了外面的资金进来。原因很简单，一是指数现在才3500，还没突破去年3674，还算不上大牛市；二是赚钱效应没扩散，新韭菜自然不买账了。

但这也是好事，等到大家都知道股市很赚钱了，新股民都教你炒股了。那就到牛市第三阶段，疯狂投机的时候！届时开户暴涨+融资余额飙升，大量新股民带着资金杀进去，A股走向狂热式上涨！但这意味着牛熊转换已经开始，行情很快就要见顶了。

A股又来利好了。财政部表态，引导保险资金长期稳健投资，进一步加强国有商业保险公司长周期考核！

其中，当年度指标只占20%，三年度占50%，5年度占比20%。意思很明确了，就是让你们长期投资，不要赚了一点钱就跑了。

刀老师最近一直强调，如果说这一轮是长牛，应该叫分红牛。村里要将分红策略进行到底，原因有两个，一是资产荒+低利息下，分红对场外资金的吸引力很大；二是通过分红作为估值的锚，推动银行、大蓝筹、大白马价值回归，从“严重低估”回升至“合理定价”！从而推动一轮估值修复的牛市。

这个玩法是以前没有的，最后不会又演绎成极端的报团，炒完后一地鸡毛就不知道了。从某队的控盘能力看，这次确实是非常强的！比如今天大家都在喊“3600”，尾盘就砸你看！这就是明确告诉你，给你的牛市，才是你的；不给你的，你不能抢。

看到不少人很焦虑，指数都稳稳在3500上方了，自己的持股在3200甚至3000点，太弱鸡了。

这样会不会指数涨到5000点，自己的持股还在3000点？从而踏空了整个牛市啊！

刀老师在股市20年，还没有见过只是结构性的大牛市，最终一定会全面上涨的。只不过有些后发制人罢了，所以现在反而要睁大眼睛，要知道哪些还在3000点，哪些到了5000点，哪些已经到了10000点了，不要去乱追了。

当然短线选手除外，投机重要的是节奏和方向，抓住了板块和个股天天是牛市，没抓住只能打酱油了。这是水平和运气的问题，你怪不了其它的。