股票私募消息

《早盘计划》 扩内需、惠民生，促销费

1、2月20日，国务院以“坚持促消费和惠民生相结合，大力提振消费扩大国内需求”为主题，进行第十二次专题学习。国务院总理主持学习时强调，要深入贯彻落实党中央关于扩大国内需求的决策部署，把经济政策的着力点更多转向惠民生、促消费，以更大力度和更精准措施提振消费，持续增强消费对经济发展的基础性作用。【大消费方向大概率要迎来风口轮动、看谁将成为消费龙头，带动性如何】

2、中国人民银行党委在民营企业座谈会上的重要讲话精神，会议要求，要实施好适度宽松的货币政策，落实落细金融支持民营经济25条各项举措。会议强调，进一步畅通股、债、贷三种融资渠道，加大各类金融资源要素投入，着力解决民营企业融资难融资贵问题，为民营经济健康发展和民营企业做强做优做大提供有力的金融支持。【房地产与企业融资和化债将会是两会的重要议题之一】

3、中国人民银行召开2025年宏观审慎工作会议。会议要求，健全宏观审慎政策体系，创新宏观审慎政策工具，推动经济持续回升向好，维护金融市场稳健运行。完善房地产金融管理，助力房地产市场止跌回稳，支持构建房地产发展新模式。

4、本月以来，大量虚假的“利好消息”以AI问答截图形式在几大投资者交流平台传播扩散。一批账号“马甲”通过散布所谓“某公司入股DeepSeek”“某公司为DeepSeek提供技术服务”等谣言，误导AI大模型给出错误回答，将AI作为其构设“信息陷阱”坑骗股民的新工具。【靠谱的公司的辟谣澄清了，还有个别公司不表态继续连板，被实锤了还当没看见，股民太不容易了】

5、大盘指数目前进入明显的压力区3367-3419附近，盘面上高位题材的分歧逐步加剧，如果今天没有足够增量进场承接，就要小心短线高位分歧带来的回落风险和指数不能良心轮动导致的共振回落！短线连板情绪的晋级率和涨停家数给出了正反馈，炒作热情还是挺高的，重点锚定龙头带动性和板块的联动性，只要不出现大面积的高位退潮现象，题材轮动和热点切换将进一步带动指数修复和结构行情。

今天港股大跌，A股表现倒挺硬气。指数基本上没跌，个股3300多家上涨，上百家涨停，中位数+0.56%！午后AI和人形机器人再次狂飙，局部牛市反而愈演愈烈了。

盘面上，依然是小强大弱的市场风格。科技线还是最大主线，市场还沿着一个奇怪的方向炒作，AI成人陪伴！

比如，双飞集团20cm涨停，三维股份30cm涨停，还有什么趣睡科技、双枪科技、因为名字有想象力纷纷大涨。而好太太明显就吃了名字的亏，今天大跌7.4%。

还有更魔幻的，盘中听别人说趣睡科技涨停价是69.96，收盘果然稳稳封住涨停。这种炒作逻辑我也是一脸懵，原谅脑洞实在跟不上啊。

话说回来，这个方向看着乱炒，其实想象空间还可以，是AI+机器人的完美结合，也是巨大的刚需。A股炒作靠的是共识，AI成人陪伴概念可能有一定的持续性。

这也说明，现在AI炒作已经延伸到落地了：

一个是AI眼镜。这个国内小米在做，杭州那边还有一家灵伴科技就是做这块。催化剂比较多，今天板块也上演涨停潮了。

还有一个是低空+智能驾驶，这个大家都熟悉，之前也炒过几轮了，但还会反复。

还有ai+医疗，ai+教育。这两块空间挺大的，市场也比较认可。

A股从来没有新鲜事，之前是万物皆可互联网+，现在是万物皆可AI+，这就是炒作最大的理由。刀老师认为，低估才是最大的利好，比如AI医药为啥持续大涨？本质上是医药当前足够低估，跌了好几年了。

当然，有些行业确实很难ai，比如白酒，实在想不到怎么蹭热点！不过朋友提醒我，de-e-p-s-e-ek用的是蒸馏技术，白酒用的也是蒸馏技术，所以白酒也可以炒作DS概念。你们认为呢？

整体上，现在AI行业点火就着，并且能够大面积涨停，龙头也很有持续性。这就是成交量大+资金充裕的好处，资金使劲往上怼，所有概念股都能吃点肉！

所以，对于盘中的热点概念，可以大胆一点追，或者你就蹲一个低位AI股等待上涨。总之现在要聚焦主线，让上涨转为信心，才能守住胜利果实！

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国务院进行第十二次专题学习。主题是“坚持促消费和惠民生相结合，大力提振消费扩大国内需求”！上海财经大学校长刘元春作讲解。

以前都是发促销费文件，这次为啥还要专题学习？因为时代在变化，现在重点是服务消费，科技消费，释放人工智能终端产品等消费潜力。

总之，近期刺激消费政策很多，但白酒、免税、医美这些中年人消费很弱。年轻人的盲盒、AI眼镜、宅男的AI陪伴，IP经济、演唱会、游戏电影等情绪消费，潜力还是非常巨大的！

有钱了大家肯定想消费的，但人口的减少，房子、汽车（新能源车还有增量）、白酒等可能回不到巅峰了，成为了牛夫人；新消费则会层出不穷，成为小甜甜！炒股必须要洞悉新的趋势。

央妈：要实施好适度宽松的货币政策维护资本市场稳定运行。今天晚上政策层面有不少吹风，一个是央行将实施好适度宽松的货币政策，另一个是国务院高级别的消费相关会议。

这就很明显了，两会的重点或在科技和消费上！所以接下来一段时间，市场可能围绕这两个方向持续布局的。由于提振消费的重点是科技消费、AI终端消费，大的机会还在AI+的科技线上。

摩根士丹利对中国资产重大转向。最近不少外资投行都在唱多中国，今天连大摩都开始唱多了！要知道大摩从2023年开始就对中国资本市场持有谨慎态度，一直强调政策不确定性和经济恢复不确定性，建议对中国资产低配或进行防御性配置。

现在大摩则认为中国股市，尤其港股迎来比较大的机会，将恒生指数的目标从19400点上调至24000点。

特朗普称与中国达成贸易协议的可能性很大。特朗普今天称，与中国达成贸易协议的可能性很大！我们外交部的回应：贸易战、关税战没有赢家。

不管怎么样，中美积极沟通都是好事情。暂时解除了升级的风险，这对A股春季行情还是有助力，可以稍微期待一下。

幻方量化回应管理规模缩水至100多亿元。今天媒体报道幻方量化的管理规模极度缩水，降至100多亿元！之前规模最高曾突破千亿元大关。

公司出来辟谣说，目前规模还有200多亿元。谈及规模下降原因时，1、只能赎回不能申购，2、暂时不想去募集更多的资金。

所以规模下滑更多是公司主动的选择，我觉得是公司管理层想明白了，他们只想搞科技，不想在股票市场上高抛低吸了。一个国运级的高科技公司，应该更多的造福全人类，祝福幻方量化在科技领域越做越强。

阿里巴巴业绩超预期股价直线暴涨。今晚阿里巴巴发布2025财年第三季度年报。第三季度营收同比增长8%（预期6.6%），云收入同比增长13%（预期9.7%），资本支出314亿（预期155亿），都超出市场预期。

阿里还表示，阿里未来三年云和AI投入超过过去十年总和。有机构预测，阿里2025年资本支出将达到1200亿，可能最后到2500亿！过去十年阿里投资为4277亿元人民币，所以未来三年阿里要投入超5000亿！明天阿里云、数据中心、AI等方向要发酵了。

这份业绩公布后，阿里巴巴美股盘前暴涨11%，另外哔哩哔哩大涨12%，中概股这是要疯了啊。今晚如果能够带动中概股大涨，明天港股、A股也就比较稳了。

我个人认为，现在的中国互联网价值重估，有点像去年英伟达业绩爆炸，带领美股七姐妹狂飙的感觉了！

之前大家以为阿里巴巴要掉队了，没想到现在快王者归来。就像之前大家觉得中国股市涨不起来，今年不也一样领涨全球了！申公豹说，“人心中的成见，就像一座大山”。是时候改变大家对我们股市搞不好的偏见了。

明天重要发布会。明天周五下午3点，最高检、证监会召开“依法从严打击证券违法犯罪，促进资本市场健康发展”新闻发布会！

选在收盘后，也是为了避免引起股市不必要的恐慌。但我还是挺期待的，看看会不会揪出一些妖魔鬼怪吧。

最后刀老师想说，这一波科技行情的炒作，跟以往最大的区别，我们这一次既不是对国外的映射，也不是被国外逼的走替代，而是自己加入战局的！

所以炒作更具自主性，而且也盘活了我们的国产产业链，大家参与要稳但是格局要大。总之历史性的大趋势面前，少做博弈，拥抱国内AI历史性机会。

什么叫大机会，就是你觉得它不会炒了，就突然再给你来爆拉；什么叫差行情，你觉得它跌的差不多了，它还能再给你暴跌！好行情和垃圾行情的本质区别就在这里，好好抓住机会吧。

今晚发酵了两个方向：

一是阿里巴巴财报超预期，并且要加大AI端投入，阿里未来三年云和AI投入超过过去十年总和。明天阿里云、数据中心概念可能发酵。

二是为昇腾910C，券商研报说三月份放量了！现在国产算力份额基本都在华为910，尾盘异动比较明显，看明天会不会继续走强。

今晚阿里巴巴盘前大涨11%，哔哩哔哩大涨12%，中概股疯了啊。现在中国互联网公司，有点像去年英伟达业绩爆炸，带领美股狂飙的感觉了！

阿里巴巴业绩超预期，在美股盘前大涨6%；今晚如果能够带动中概股，明天港股、A股也就比较稳了。

现在中国资产情绪有点像19、20年，整个市场出现盈利底，经济不像大家想的那样糟糕。这样牛市的基础就有了，再加上人工智能带来的想象力，A股拉升也有更多的动力了。

之前大家以为阿里巴巴要掉队了，没想到现在快王者归来。就像之前大家觉得中国股市涨不起来，今年不也一样领涨全球了！申公豹说，“人心中的成见，就像一座大山”。是时候改变大家对我们股市搞不好的偏见了。

大A又回到老样子不温不火，昨天刚修复完，今天就开始分歧，稍微格局一下，利润都不会让带走；市场整体做多情绪还是有的，今天情绪载体选择还是偏进攻的板块：机器人、人工智能及分支，说明市场还是想做多，但是没量支撑。

今天盘中几次拉升都是缩量的，缩量及时拉起来也很难成立，在没有利好刺激放量的情况下，后面大概率还是震荡为主，市场震荡我们跟随高抛低吸，尽量迎合市场风格的偏好。

短线情绪还是不错的明显强于指数，早盘昨日空头全部开板，没有核按钮，昨天最强的威派格今天开盘后也是反核，盘中一度地天板。

场内3板以上全部晋级，市场短线连板情绪还是不错的。

刀老师跟大家分享个小技巧，当我们遇到带转债的正股走的超预期的时候，但市场又是震荡，担心这个正股冲高或者炸板回落，这个时候首选 转债套利，转债是t+0的，有一定的优势。

比如威派格这种，今天开盘反核有大单翘板，很强，但我们又担心翘不成回封跌停，但又看好它，这个时候可以考虑首选吸转债去套利。

盘中最少七八厘米的机会，当天是可以清仓的，非常有性价比。

刀老师看连板股

今天情绪好，连板晋级率也是非常好，

1、杭齿前进：7板，人形机器人+齿轮传动+化债(AMC概念)+杭州国资概念，昨天板块高潮，它作为机器人板块情绪龙头今天一字也是符合预期，市场想做逻辑，1，主流板块打造情绪龙，2，打造市场高位股。从走势和带动性看，明天还是一字预期，如果盘中被指数带动被动开板，还有回封的预期。

2、冀东装备：4板，机器人+水泥装备+北京国资，今天走势略有被动，作为机器人板块老龙头，板块走强，自然有资金去做它，今天走势不够主动，好在全天封单很稳，明天至少高溢价，还有冲板预期。

3、东华软件：4板，腾讯+deepseek+数字基设施建设概念，板块分歧它作为高标的活口，尾盘勉强封板，资金博弈它的逻辑是明天回流修复deepseek预期，所以尾盘拿了先手，明天关注它是否超预期，超预期deepseek这个板块修复的概念更大。

4、四川金顶，DeepSeek概念+机器人+氢能源+子公司近期竟得采矿权，它是当下俩个热点题材都有同时有利好刺激，今天也是爆量过了前高，走势看承接很强，封单很稳，正常还有连板的预期。

连板天梯，做主线的可以看下机器板块和deepseek低位接力，做切换的可以关注除前面俩个题材其他低位晋级板。

刀老师看热点板块

机器人概念

消息面：宇树CEO王兴兴:整个AI的人形机器人会达到一个新的量级，近期机器人消息不断，随着人工智能嵌入到机器人上，赋予了机器人更强大的功能。

板块走势看继续拓展高度，板块继续新高，离不开高位股加持，今天盘中看到高位即使有所回落，还是有资金愿意承接，机器人板块容量大，很容易受到指数拖累，后续指数不及预期的情况下，防止机器人分歧兑现一波，操作上尽量不要去追，找趋势正向的核心容量标低吸性价比更高。

激进的短线可以关注情绪连板这边，重点关注换手板表现。

AI眼镜

消息面：中国信通院正式启动AI眼镜专项测试，旨在为AI眼镜行业提供可参考评价指标。

AI眼镜题材之前也是炒过不是什么新故事，它也是属于人工智能分支端侧AI，消息刺激一方面，主要还是人工智能大主线分歧，资金聚焦到分支去炒作，这板块容量小，资金更容易聚焦，炒作周期不会特别长，策略上尽量看前排核心，跟风的后排辨识度低试错意义就不大了。

刀老师看大盘展望

昨天刀老师复盘的时候强调过小周期30分钟级别出现了顶背离的分歧信号，尽管随机指标KDJ当前小周期的几个级别出现了共振修复，但今天的持续性还是不及预期；短期日线级别在成交量不足，MACD趋势指标多方力量回落、布林线和KDJ的日线级别也是提示走弱迹象。

当前能够带领大盘指数走出困境的最重要两点因素：第一、量能的有效配合放大，进攻板块带领修复与指数共振向上并且获得市场的良好跟风效果，打开市场的赚钱效应且吸引更多的增量进场博弈；

第二、风口的有效轮动，当前盘面上资金反复抱团扎堆在科技AI和机器人上，其他板块在资金炒作的持续性和跟风效果都不能形成良性的轮动、就会导致局部出现高溢价风险甚至高位退潮，指数不仅没带动起来、高位退潮的杀跌风险却被动释放了。因此，场内交替轮动激活市场赚钱效应很重要，独乐乐不如众乐乐。科技在前面给大家领航、大金融大消费与高成长在后方坐镇撑腰。

提交修改

今天看到一个新闻说，幻方量化的管理规模极度缩水，降至100多亿元！之前规模最高曾突破千亿元大关。

公司出来辟谣说，目前规模还有200多亿元。谈及规模下降原因时？一是只能赎回不能申购，二是暂时不想去募集更多的资金。

幻方多牛逼的AI技术，都孵化出了DeepSeek，为啥量化规模还大缩水？有人说是“弃暗投明”了，搞出了国运级产品，也不缺钱，这个时候就不在股市收割韭菜了。刀老师认为很有道理，好好去搞高科技吧，不要盯着散户这三瓜两枣了。

《午盘策略》 等待放量突破+扭转乾坤

1、沪深两市早盘震荡调整，创业板指领跌市场；两市半日成交1.13万亿，较昨日放量750亿元，市场的交投的活跃度还可以，热点还是围绕科技AI主线展开分支领域的轮动，今天AI眼镜最热。《早盘计划》中刀老师也分享了逻辑：“中国信通院泰尔终端实验室联合S–Dream Lab，从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项，对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试，旨在为AI眼镜行业提供可参考评价指标，推动技术创新升级和产业标准化进程，促进行业生态良性可持续发展。”

2、盘面热点科技分支AI眼镜逆势修复，同时也激发了资金回流炒作AI医疗的反弹；顶着人工智能这面大旗资金在细分领域中反复炒作，主线DeepSeek概念股展开调整，但航锦科技一枝独秀继续向上打开高度，DS概念中为数不多的高位强势活口代表。

3、连板情绪上今天晋级的有18家、封板失败的21家，封板率74%还算可以；资金聚焦的题材仍旧是DeepSeek概念的老龙头航锦科技13天实现了10板的空间高度、润建股份9天6板，机器人板块杭齿前进7连板、福莱新材8天5板紧随其后。连板高度由7连板的杭齿前进带队，自从杭州六小龙概念问世，杭州地区带上了科技强国的影子，越来越好。

4、大盘指数震荡反复，定而后动看盘面表现再做进一步的跟随：指数突破3367 确认走强，破位3340 预警回落分歧，跌破3310 减仓防守！盘面30分钟级别的顶背离分歧，急需大盘放量突破扭转乾坤。

《早盘计划》 科技带队突破

1、2月19日《2025年稳外资行动方案》的通知。提出，扩大电信、医疗、教育等领域开放试点，鼓励外资在华开展股权投资，引导更多优质外资长期投资我国上市公司，取消外商投资性公司使用境内贷款限制等。【稳定外资带来增量利好市场进一步的修复和发展】

2、市场监管总局等五部门印发《优化消费环境三年行动方案》。其中提出，支持汽车产品、电子产品、家居产品等消费升级，促进汽车换“能”、家电换“智”、家装厨卫“焕新”。【大消费在节后炒作较少临近两会板块热度再次升温，锚定市场老龙头和新龙头的带动性】

3、工信部公开征求《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法》《稀土产品信息追溯管理办法》的意见。征求意见稿指出，除依照本条第一款确定的企业外，其他组织和个人不得获得稀土指标。未获得稀土指标的组织和个人不得开展稀土开采和冶炼分离生产活动。【周三稀土异动，注意持续性和趋势】

4、中国信通院泰尔终端实验室联合S–Dream Lab，从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项，对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试，旨在为AI眼镜行业提供可参考评价指标，推动技术创新升级和产业标准化进程，促进行业生态良性可持续发展。【以卓翼为例能否带动电子消费和端侧AI进一步跟上人工智能产品的规模化市场化，进一步带动消费电子的复苏】

5、大盘指数注意盘中科技和机器人主线的持续性，避免资金短期分歧回落；点位上上方压力区域集中在3367-3419附近，下方支撑在3310附近。如果指数维持稳定强势修复，继续格局预期、如若指数回落走弱昨天变成下跌中继的反抽、破位后要立即做出应对。

今天A股又行了，个股4600家上涨，下跌只有600家，中位数+1.65%。基本是全民股神的一天，只要节奏和节点对了，赚钱还是比较容易的！

A股确实是神经病，昨天4600家下跌，今天4600家上涨；昨天创业板跌2%，今天涨2%！这一天牛市一天熊市的，玩的就是心跳啊。

不过，这说明节后情绪是真挺好。昨天拉走一头今天还回来一头牛，不像以前那样拉走一头牛还个鸡！你们昨天亏的钱，今天都回来了吧？

盘面上，现在科技主线非常明确，“AI+机器人+低空经济”地位很难动摇！资金选择在三大板块之间抱团，比如今天机器人最强，但AI+、低空经济也有强反修复。

从主力资金流向看，资金报团硬科技越来越紧，这导致市场很极端。科技股现在是多年难得一次的大牛市，其它新能源消费医药等成为了血包！只偶尔得到资金的宠幸，其它时间都被打入冷宫。

美股这几年的牛市，都是靠怼龙头，七姐妹不断新高。港股本轮上涨主要靠中国科技七姐妹，在学习纳斯达克！老A是几十年如一日喜欢炒小炒概念，大家习惯了就好。

但刀老师想说，如果大部分资金一直在概念股中做博弈掏兜，A村也很难走出像样的行情。想要A股走出一波大行情，必须要“核心资产”给力，好公司才能创造增量财富！

今天盘后吹机器人、吹AI眼镜方向都比较多。A股永远不缺新风口，这潮头之上是风光无限，诱惑无限；但也风险无限，退潮无限...！盈亏同源吧。

我的建议是，秉持“不追高”的原则——炒得越凶、退潮越猛，还没上车的不要头脑发热！当然在车上的，可以格局一下，让利润继续奔跑。

对于当下的市场，我三句话总结：

1、A股反转势头基本形成了。

2、中国资产估值修复远结束。

3、AI+机器人的科技浪潮还会继续。

最后说说机器人：

今日产业链彻底爆了，比如人形机器人概念涨8.4%、PEEK材料涨6.5%、减速器6%！为啥突然又这么猛，跟最近的几件大事有关：

首先，宇树科技的王兴兴表示，今年年底前，整个AI的人形机器人会达到一个新量级。

其次，最近几家世界级龙头企业，也都高度重视人形机器人。比如黄仁勋、马斯克、扎克伯格都在为人形机器人背书。

再次，今天搞金融的蚂蚁集团，也要搞人形机器人了！对炒作是火上浇油。

最后，摩根士丹利发布了一个研报，全球人形机器人100强，中国占35家，美国和加拿大占35家！在全球PK中，中国的人形机器人企业有望脱颖而出。

大摩还画了一个大饼，预计到2030年，中国人形机器人市场规模将达到120亿元人民币，销量达150万台；2050年，市场规模将达到6万亿元人民币，销量达5900万台！这都吹到2050年了，确实像极了当年的新能源。

另外，有人把机器人类比2014年的电动车，甚至比新能源车更猛。毕竟，这一轮机器人与AI是全球共振性的叙事，不同于2020年时，只有中国一家独大的新能源！

但今天已经高潮了，明天开太高的话，很容易被量化反手出货，我建议追涨的要谨慎！当然这个方向可以继续观察，核心是长盛轴承，看样子要成为第一个去10倍的票了。

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《2025年稳外资行动方案》发布。盘后有个利好，两部门放大招。这是近几十年来，首个专门的针对“稳外资”的高规格文件，意义重大！

主要内容如下：

这个方案概括起来就是两个字：开放。让外资分享我们新一轮开放的红利，主要集中在电信、医疗、教育、金融等行业。

总之，如果能够落实文件，这不仅能够给外资信心，内资也会跟着信心倍增！尤其引导外资投资我国上市公司，这是推动大A长牛慢牛的基础。

五部门：聚焦数字消费、绿色消费、健康消费等打造新型消费场景。消费确实有非常多的支持，但消费股依然狗都不理！主要政策不够大+业绩改善需要时间。

所以，更重要的是接下来的两会，会不会有超预期的东西出来。考虑到消费的核心，一是大家的信心，二是大家的口袋，向上的空间不宜太奢望！

茅台“变相”提价。今天盘中一个传闻，茅台提高了公斤茅台的打款价！即按照官方零售建议价3799元/瓶的9折(3419元/瓶)进行打款，这相比于此前供货价提价约22%。

若是真的，可以增厚茅台公司业绩，算是一个小利好。茅台“变相”涨价，其它白酒价格也能稳住了，对整个白酒板块也是强心剂。

不过，今晚茅台有领导出来澄清，暂时没有考虑提价。虽然辟谣了，但这种传言最后可能都会在某个时间点落地！现在白酒动销是有压力的，茅台要稳住自己的业绩，只有涨价一条路了。

地方证监局调研机构大模型技术使用情况 聚焦DeepSeek应用与痛点。在阿里，腾讯，华为，三大运营商等巨头，广州深圳政务等接入DeepSeek应用大模型！现在地方证监局加入调研，聚焦DeepSeek应用与痛点。

现在万物都在接入DeepSeek，成为国运级的产品。DeepSeek概念今年必定是行情主线之一，但也要把握好节奏！

宇树机器人行动力再进化 轻松拿捏平衡木、梅花桩。盘后，进化后的宇树机器人又秀了一波！除了跳舞，机器人还能花样过梅花桩、平衡木。

中国信通院正式启动AI眼镜专项测试。最近AI眼镜也有不少催化，比如近期网上传小米AI眼镜即将官宣，有消息说时间节点是2月底！今晚吹AI眼镜比较多。

小米今天继续股价新高，市值突破1.2万亿，再涨下去雷军要成为首富了。这么多互联网大佬，雷军还真没做过首富，这次如果上位也是众望所归！

美团宣布将为骑手缴纳社保。在京东后，美团也宣布为全职及稳定兼职骑手缴纳社保！

根据卖方的数据，2023年在美团接单260天以上的高频骑手占11%，大概82万人；加上稳定兼职的骑手，总人数大约100万。公司每年要多支出上百亿，影响确实非常的大，最近美团在港股也偏弱。

互联网大厂当下的核心逻辑还是AI，所以重点关注阿里、腾讯、小米这些公司。

平台给旗手缴纳社保，长远的影响比较大，一是羊毛最终还是出在羊身上，以后配送费只会越来越高，便宜外卖吃不到了；二是拉高互联网公司服务成本，激活线下消费。这对线下实体经济是长期利好。

美国跟俄罗斯举行会谈。昨天美国和俄罗斯在沙特谈判，谈了4个小时，应该谈的不错。今天泽连斯基说，乌克兰希望获得安全保障并在今年结束俄乌冲突！

看样子俄乌战争很快要停下来了，其它的影响不细说。这对A股绝对是好事，我们市场总喜欢买单，如果国际上战争、关税等能“边际改善”，今年大A就有不错的机会，就看大家怎么抓了！

另外，乌克兰重建、加沙重建，将是持续几年的大工程，预计中国的一些企业也能分一杯羹，基建、工程机械等等板块会受益！今天几个和乌克兰公司挂钩的基建公司已经大涨。

整体上，年后春季行情还在，但A股还是偏存量博弈。有人总结，现在市场就两类资金，进攻就猛搞科技+机器人，退潮就守在银行、高股息！其它的都是打酱油的。

所以，年后指数没涨多少，但局部牛市其实非常疯狂。拿对了天天KTV，拿错了只能白白浪费行情了。所以，要不顺应市场，要不坚持自己，追涨杀跌的悠着点吧。

盘后两部门放大招，《2025年稳外资行动方案》发布。这是近几十年来，首个专门的针对“稳外资”的高规格文件，意义重大！

刀老师认真看了下，主要内容是：

1、电信、医疗、教育等领域将进一步扩大开放试点。支持外商独资医院、增值电信、生物技术等项目落地。

2、试点地区将提供“专班式”服务，加速项目推进，解决外资企业的实际问题。

3、鼓励外资在华开展股权投资，引导更多优质外资长期投资我国上市公司。

这个方案概括起来就是两个字：开放。让外资分享我们新一轮开放的红利，主要集中在电信、医疗、教育、金融等行业。

总之，我国40年的经济奇迹，主要就是靠改革开放，现在新的机会又来了。如果能够落实文件，这不仅能够给外资信心，内资也会跟着信心倍增！尤其引导外资长期资金投资A股上市公司，这是推动慢牛的基础。