股票私募消息

《早盘计划》 慎防高标退潮、注意板块轮动和高低切

1、2月21日，国务院召开国务院常务会议，研究服务贸易和服务消费有关工作。会议指出，主动对接国际高标准经贸规则，在电信、教育、文化、医疗、金融等领域研究推出一批新的开放举措。会议审议通过《健全新能源汽车动力电池回收利用体系行动方案》。【如果科技内部资金退潮，板块轮动有可能向大消费、新能源汽车与固态电池等方向过渡，另一个领域备选大金融（化债）等看资金选择】

2、证监会行政处罚委办公室主任何艳春2月21日在“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会上表示，操纵类案件呈现出一些新的特点，包括从利用资金优势的传统“坐庄型”操纵向基于特定时段和关键时点的短线化操纵演进；借助配资资金或资管产品实施“加杠杆”、游资抱团炒作的“团伙型”操纵数量增多；上市公司“内部人”组织参与的“伪市值管理”信息型操纵、“编题材、讲故事”的蛊惑型操纵有所增加；利用复杂金融产品、新型交易技术实施的操纵行为偶有发生。

【裁判趋向严监管、短期对科技人气高标造成偏空的情绪，今天很可能低开甚至被核风险，整体要看龙头的带动性和板块内部的联动性；资金是继续流向科技细分芯片半导体的轮动补涨、还是出来过渡到其他的非科技类板块领域，只要进攻载体够大能够保持与指数共振就是好现象】

3、据乌克兰国际文传电讯社当地时间22日报道称，乌克兰方面已经拿到美国提出的新版矿产资源协议文本。根据草案文本，美国和乌克兰将成立一支商业基金，美国将拥有100%的所有权。与此同时，美国在新版矿产协议中提出要求，乌克兰必须让出一半的自然资源收入，包括矿产、天然气和石油，以及港口和其他基础设施的收入。【漂亮国对乌的稀土矿产资源垂涎三尺，稀土有色板块趋势修复预期】

4、大盘指数前方平台压力3419附近、短期支撑在五日线3357，中期支撑在平台低点3310附近；当前盘面如果指数能够延续量价齐升的状态继续谨慎看多、格局趋势攀升为主；小周期级别的指数形成了共振向上的表现，顶背离分歧也被周五的放量带动修复、短期如果继续维持放量小阳线、注意板块之间的轮动和切换，特别是资金能否从科技分流到其他板块，大金融、大消费和新能源等方向。

周末刀老师跟几位机构朋友交流了下，他们说，其实无论是公募基金还是私募基金，他们这一轮都没怎么上科技的仓位！其实是有点“踏空”的。

机构们现在都贼焦虑，生怕错过大行情。毕竟，如果科技大行情真的来了，这些踏空资金净值很难看的话，怎么跟投资者交代呢？只会被更多基民嫌弃的。

所以，他们硬着头皮也要追，都是一窝蜂。从这个角度看，科技股的狂欢肯定没走完。因为外面那些踏空的人，无论机构还是散户，很多根本不敢进来；他们越不敢买，科技股就会越逼空！

人性就是追涨杀跌的，“踏空比套牢”更让人难受。那句话怎么说的，怕兄弟苦，又怕兄弟开路虎...！炒股最大的痛苦不是自己亏钱，而是别人赚大钱，?这样心态更容易炸裂的。?当然，越是这种时刻反而越要冷静，很容易做出冲动交易的。

2025年中央一号文件落地了，第一重点还是粮食农产品保障，对于14亿人口的大国，这永远是最重要的事！细分第一是粮油，第二是乳业。

不过，股民最关心的重点，一是支持发展智慧农业 拓展人工智能、数据、低空等技术应用场景，二是首提“农业新质生产力”，人工智能也是首次出现在了一号文件之中。

今晚吹的比较多的是AI+农业，农业+新质生产力（生物育种、农机装备，农村电商等），还有农业机器人等！总之，明天AI+农业概念应该有炒作。

AI现在是万能“解药”，AI医药，AI教育刚炒了，现在AI农业又来了。不过，农业股弹性一直不大好，之前潜伏资金比较多，明天要小心借利好兑现。

周末科技方向催化剂确实非常多：

1、深圳将发布人形机器人专项政策。这对人形机器概念是火上浇油。

2、腾讯元宝超越豆包，升至苹果中国区免费APP下载排行榜第二，利好腾讯系AI、数据、算力产业链。

3、央企部署“AI+”专项行动 ，人工智能大潮下，央企国企终于要出手了！国资云、AI政务持续发酵。

4、小米集团总裁卢伟冰宣布，小米将推出首款AI PC产品。

人工智能两大巨头下周都有动作，一是Deepseek将会在下周连续五天开源新的项目；二是OpenAI要放大招，GPT-4.5预计最快将于下周与公众见面，GPT-5也可能在5月下旬震撼发布。

总之，周末人工智能板块事件扎堆发酵，主线地位是难以撼动的。关注人工智能产业链（算力、昇腾、英伟达链）、端侧应用（AI手机、AIPC、AI眼镜、AI玩具、机器人、智能驾驶等），AI+（AI政务、AI医疗、AI教育等），轮动一轮后又会开始新的一轮了！

当然也提示个风险，就是科技股交易的拥挤度在飙升。目前双创科技成交占比37%，已接近历史最高值41%！从估值的角度，科创50的PE（TTM）已经达到87倍，处于近十年98%分位；创业板PE（TTM）为35倍，处于过去10年的22%分位数。

年后的A股，除了科技方面的能吊起资本的胃口，其它方向似乎无人问津！这个是好事也是坏事，好的方面是科技股一直涨，能提升整个市场的风险偏好；不好是科技科技基本面支撑较弱，很多是靠想象力在支撑信仰了。

刀老师的看法，如果一轮科技泡沫，能真正催化我们的科技国运，那么是很值得的。所以，我支持科技股涨起来，这也是改变投资者命运的盛宴。这一轮中国科技资产价值回归，一定会有一批十倍科技股！对我们散户来说，弱水三千，只取一瓢饮。能抓住1~2只大牛股就很好了。

周五行情异常火爆，行情本质还是想做多的，只是缺一个噱头罢了，周四晚上阿里出利好刺激，直接引爆全场。

做多积极进场，从早盘量能看早盘直接增能量了27%，4700亿的增量预期。

很多老铁有个担心，冲高回落，我们来分析一下，首先市场异常增量，其次有利好刺激，都是给指数正向反馈，

我们在看下，市场选择进攻的载体，全是进攻型题材，而且大容量票中国联通、中兴通讯、中科曙光这种直接高开高走承接强，说明冲高不容易回落。

竞价看连板这边还算符合预期，空头这边比较超预期，数据港周四尾盘跳水，周五直接强一字，润建股份超预期一字板，海南华铁高开秒板。

周五市场主要围绕云算力发酵，通信、服务器，数据走势很强。

早盘当我们知道指数大概率不会冲高回落，是可以积极出手的，周五市场情绪看着很好，但如果你站错队，很容易踏空的，涨的基本都是围绕人工智能产业链和机器人展开。

这俩个方向也是刀老师每天复盘反复强调的板块，后续还是围绕这俩个题材展开操作。

刀老师战队继续开放，要跟上节奏一起的同学，点击VIP会员头像！

刀老师有 短线策略组 、以连板梯队晋级+主升龙头的强势低吸策略为主；

还有 波段策略组 、以热点轮动潜伏狙击 +主线题材深度挖掘主升浪为主。

刀老师看连板股

今天情绪好，连板晋级率也是非常好，

1、杭齿前进：7板，人形机器人+齿轮传动+化债(AMC概念)+杭州国资概念，周五板块分歧，龙头换手板继续晋级，从带动性看效果一般，周五的涨停更像是情绪和小弟反推上去的，明天如果不能高开弱转强迅速锁住筹码防止冲高兑现。

2、卓翼科技：3板，AR智能眼镜+机器人+消费电子+小米概念，主要炒作人工智能ai应用端眼镜题材，这个板块题材不会持续太久，更倾向一波流，周一还有冲板预期。

3、润建股份，3板，阿里云+部署DeepSeek+算力概念，走势看5+3板的高度，前面走一波调整为了规避异动，周五利好直接加速，明天还是一字预期，如果盘中被指数带开被动开板，可以重点关注t字板机会。

4、中大力德，3板，机器人+减速器+电机概念，机器人板块高位代表，机器人板块每次大涨，高位都有核心出来领涨，但持续性不好，有一定的低吸性价比，明天还有冲板预期。

刀老师看热点板块

人工智能

消息面：阿里巴巴宣布:未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。

还是围绕，deepseek在发散，算力、算力、数据在炒作，周五增量市场这些分支走势都非常不错，包括服务器板块。

前排核心现在高度基本都翻倍，走势特点是断板+反包走势，主要是为了规避异动，后续很多个股会继续模仿这种走势，毕竟板块级别大，预期高。

之前高位核心断板稳健的可以低吸，激进的打反包，毕竟现在市场不a杀，说明短线生态非常不错。

切低位普涨太多不太好选择，龙头周一继续一字预期情况下，看下创业板超预期玩法。

周五最强的朗威股份，走势最弱的奥飞数据和锐捷网络，明天早盘他俩走势强于其他标的算是超预期。

奥飞数据如果超预期可以低吸转债套利。

机器人概念

消息面：人形机器人公司Figure Al公布了一种将视觉数据和语言提示结合起来的新机器人模型Helix，

机器人板块也是消息不断，不断给机器人续命，这个板块也是真争气们不断超预期，继续向上打高度，高位基本都是断板走势，高位核心高位震荡，

资金聚焦在中位股上，操作上，中位接力，稳健的高位核心低吸。涨起来就不要去了，找企稳没涨的，

鸣志电器、中大力德周五都给10cm的溢价。

刀老师看大盘展望

周五全天震荡走高，三大指数全线收涨，科创50指数更是涨近6%，创2023年4月26日以来新高。与此同时成交额也显著提升，时隔两个月重返2万亿之上。

周五放量了4000亿的情况下，上证指数只涨了一点点，说明资金拉的权重，而情绪相对弱一些，从历史走势看每次市场放量情况，后续即使缩量也不容易回落，周五资金进攻都是进攻性题材，后面即使回调还是有资金愿意承接。

继续看多做多，操作上还是围绕人工智能产业链和机器人展开。

周五芯片半导体也异动这个方向也要重视起来，这个方向主要机构主导趋势股为主。

川普前几天还说，与中国达成贸易协议的可能性很大，还希望能访华。

这么快就变脸了，背地里搞小动作。是不是看到最近美股下跌，中国资产气势如虹，又想恶心我们呢！

刀老师借用我们外长的一句话：他强任他强，清风拂山岗。他横任他横，明月照大江！川普的这个所谓“利空”，不会影响A股上涨趋势的。

今天A股走的冰火两重天，三大指数全涨，创业板大涨2.5%，科创板更是暴涨6%。成交也大幅放量，时隔2个多月再超2万亿！

但一看个股，还有近一半是下跌的，涨跌幅中位数在0.17%。所以，今天如果你没赚钱或者亏钱，其实也是正常的。

现在市场确实比较极端，科技股一枝独秀，其它都是打酱油的，甚至被不断的抽血。正所谓股民的悲欢并不相通，年后拿蓝筹的只觉得科技吵闹，有一种深深的踏空感！

不过，难受归难受，在A股这种情况并不少，因为抱团就是大A的特色！只是当一个方向一直涨得非常好，就更会让踏空的窒息，不患寡而患不均啊。

不只是A股，港股的情况也是类似。港股今天彻底爆了，恒生科技暴涨6.53%，继续刷新本轮最高点；恒生指数大涨3.99%，突破924行情创下的前高。

但港股也都是互联网、半导体、创新药涨得的猛，大金融、大消费等也很弱！给大家说个数据，今年以来，恒生指数涨幅17%，恒生科技指数涨幅31%。但整个港股市场2679只个股，涨幅超过17%的只有435只，想跑赢指数是非常难的。

A股还相对好一些，之前都是科技小票在涨。今天科技白马倒是起飞了，寒武纪20CM涨停了，中国联通，中国电信也涨停了，中兴通讯、海光信息盘中也涨停，浪潮信息涨近7%，中芯国际涨超4%，大屁股都在量价齐飞。

很明显，现在是大资金，大机构，外资都在干科技白马。越来越多的国内外机构资金，打不过就加入科技股的狂欢！我们期待的科技牛真的来了。

刀老师想说，A股每轮牛市的大牛股，其实都是政策催化的。2014-2015年是一带一路，2019-2021是消费白马+新能源，包括这一轮科技股牛市。结论是：牛市永远都是紧扣时代主题的！

A股科技股，贵有贵的道理。科技革命带来价值重估，当然要炒作！这个板块弹性也是最大的。

总之，现在科技股的狂欢肯定没走完，因为外面那些踏空的人，很多根本不敢进来；他们越不敢买，越不敢进，科技股就会越逼空！人性就是追涨杀跌的，人性也是疯狂的。

不过，罗马不是一天建成的。如果三个月，就把未来三年的预期炒完了，那么再好的科技行情，也可能是一阵风！所以，科技股主线不动摇，但短期要避免追高，控制好仓位。

但整体上，我们对A股要更乐观一点，下周继续看多做多。港股已经突破了去年10以来的新高，那么A股还会远吗？

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国常会：研究推出一批新的开放举措。还有不到两周就要开两会了。最近政策很多，昨天国务院第十二次专题学习，前天两部门发布《2025年稳外资行动方案》，今天国常会又有重磅部署。总结就是：开放吸引外资，加大刺激内需，支持科技。

证监会：资本市场是数亿老百姓投资的重要渠道 坚持重拳出击维护好广大投资者的根本利益。在“依法从严打击证券违法犯罪促进资本市场健康稳定发展”发布会上，村里讲了很多东西，保护投资者啊，对违法行为重拳出击啊。

但最重要的应该是这一句，这个给题材炒作降温吗？倒算不上，但开始对“编题材、讲故事”、“伪市值管理”提醒警告，敲山震虎了。

证监会：加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大。这个是证监会2月17日开的会，今天把内容放出来了。主要是这个消息在股民看来偏“利空”，一是做好民营企业股债融资支持，二是吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大！说白了就是要加大融资了。

但其实这是好事情，一个这么大的资本市场， 如果不能支持融资，不能让好公司上市，是没有未来的。从港股就能看出，IPO并不影响牛市，最近这么多公司去港股上市！但港股依然牛冠全球。

国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动。明确了，国资委即将部署央企AI+专项行动！推动产生更多“从0到1”的原始创新，加速推进成果转化和产业化发展。

这一波人工智能革命，是民企先行，deepseek、豆包、阿里通义千问先搞出来了。央国企这些大象们就可以启动全面铺开了，人工智能+行动肯定离不开央国企参与的，比如三大运营商接入。随着央企加快AI+的部署和落地，产业链上下游企业将有望充分受益！

上汽与华为在上海签署深度合作协议。上汽的传闻还是官宣落地了，用上华为的智能化技术，上汽造电动车就不输其他厂商，剩下的就看价格了！

按照之前网上的报道，尚界将搭载华为座舱和、智驾，预计在今年四季度上市，覆盖15万~25万元售价区间市场，成为最便宜的鸿蒙智行车型。

上汽有非常强的规模化成本优势，并且还有上海在背后，底线很稳。上汽与华为合作，影响最大的应该是赛力斯，稀缺性又少了一份。

晶澳科技：筹划发行H股股票并在香港联合交易所上市。光伏行业当前的产能已经非常内卷，大家都活的非常难。头部公司还能出去外面融资，尾部公司只能在这一轮周期里被出清了！但啥时候出清也不知道，慢慢熬吧。

港股又来利好了。港交所最新宣布，取消现行证券交易的费率限额，即最低2港元和最高100元，交收费率完全按照成交额计算，每笔0.42基点（0.0042%）。这个政策将于2025年6月实施。

这意味着，新的收费结构可以降低港股小额交易的佣金成本。间接促进了交易活跃度，提高了港股市场的流动性！

今年以来，已经超过2000亿的资金南下抄底港股。内地资金才是推动港股上涨的最大推手，这次真的要拿下港股定价权了吗？

说到港股，今天暴涨后，目前腾讯的PE估值是25倍，阿里巴巴的PE估值是20倍，美团的PE估值是28倍。比亚迪PE估值33倍，小米PE估值60倍。

这个相对美股七姐妹，其实还是比较便宜，但算不上极度低估了。当然，中国股市有个特点，跌的时候喜欢往死里跌，涨的时候也喜欢往死里涨！

所以，如果阿里巴巴还只是一家电商，3200亿美元已经是很贵。但你把它当一家AI公司去看待，那阿里巴巴可能还能翻倍。

美国那边的AI产业趋势2年多了，你要问是科技革命还是一场泡沫骗局？美股那边也暂时没有答案，A股这边更加没有。那就生死看淡，不服就干吧！

收盘后有朋友问刀老师，说是太难受了，手里的股票滞涨，之前想买没买的科技股越涨越高！到底要不要追？

确实，已经上车的人，这波吃的盆满钵满；但没上车或仓位不够的人，眼下就很郁闷了，如坐针毡。

股市就是这样，你觉得低估的，它偏不反转，让你苦守寒窑好几年；你恐高的，它偏不回调，一波牛市涨到天上去。

我能给的建议是，你去少买一点，买10%仓位的AI股，如果继续上涨，也能吃点小肉，不至于完全踏空。万一买崩了，你损失也不大，而且可能就轮到你其它的仓位涨了！这样心态就会好多了。

如果你心情还不好，再说一个数据，A股今年以来全市场中位数+4.79%，虽然非常不错了！但赚钱效应没你想象的好，你并没有错过大牛市。这样一想，是不是没那么难受了。

刀老师在股市20多年，非常明白一个道理，炒股就是不停的轮回，第一天：我命由我不由天，干，卖身干；第二天：卧槽，命不好，割了割了！

周末愉快吧。

证监会2月17日开的会，今天内容出来了。主要是这个消息在股民看来偏“利空”，一是做好民营企业股债融资支持，二是吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大！说白了就是要加大融资了。

但其实这是好事情，一个这么大的资本市场， 如果不能支持融资，不能让好公司上市，是没有未来的。

A股为什么不能长牛？很重要一个原因就是，中国很多代表未来的优秀公司，其实都在港股和美股上市！A股的龙头都是传统行业，慢慢成为牛夫人了。

相比之下，港股更能拥抱好公司，所以，杭州六小龙”的群核科技、蜜雪冰城都选择在港股上市。他们为什么不来A股，因为国内市场要排队，有些行业还不欢迎！刀老师支持A股去抢好公司上市，让垃圾公司早点退市，这样才能良性循环啊。

盘后满屏都是“大牛市”、“吃大肉行情”、“中国资产狂欢”的煽情表述！现在肯定不是全面牛市，但科技股最近确实牛。

寒武纪又20CM涨停了，中国联通，中国电信也涨停了，中兴通讯、海光信息盘中也涨停，这就是牛市！

很显然，现在是大资金，大机构，外资都在干科技白马。越来越多的国内外机构资金，打不过就加入科技股的狂欢！我们期待的科技牛真的来了。

A股每轮牛市的大牛股，其实都是政策催化的。2014-2015年是一带一路，2019-2021是消费白马+新能源，现在的牛市就是科技白马的牛市，结论是：牛市永远都是紧扣时代主题的！

当然，买对方向赚的流油，买错方向生不如死。如果AI科技要跨越整个牛市主线，牛市来了如何不踏空？那就分歧上科技白马，错不了。

总之，科技股的狂欢肯定没走完。因为外面那些踏空的人，很多根本不敢进来；他们越不敢买，越不敢进，科技股就会越逼空！人性就是追涨杀跌的，人性也是疯狂的。跟随人性才能赚大钱啊。

《午盘策略》科技再次高潮、权重带队突破，AGI 来了！

1、今天科技在高位分歧的预期下，被阿里的AGI大饼又带高潮了，科技引领未来、但如果取代大部分人的劳动价值、未来将会何去何从！科技板块慎防高潮后的分歧和筹码松动，补涨看腰部中军。

消息面，阿里巴巴集团CEO吴泳铭在业绩会上表示，阿里集团在AI战略里面的首要目标是AGI（ 通用人工智能）的实现，可能远远超过现在可见的任何一个应用场景。从实现AGI的商业价值来看，AGI的标准定义是能够完成80%以上的人类的能力，那么全球GDP的50%支出其实是就业者的劳动工资支出，包括脑力劳动和体力劳动。因此阿里巴巴预判如果实现AGI，人工智能相关产业大概率将会是全球最大的产业，有可能影响或者替代现在50%左右的GDP构成。

2、沪深两市早盘震荡修复，创业板指领涨，权重护航、科创50指数大幅涨超5%以上；两市上午成交1.35万亿，较昨日放量2212亿元，场内的交投热情如火如荼。盘面上看，资金继续聚焦科技及分支内轮动表现：算力租赁、芯片半导体、云计算、液冷服务器和铜缆高速连接和CPO等等井喷高潮！联通、电信竟然都涨停了，国民技术涨停板，寒武纪放量大涨，科技过热后还能持续多久....

3、连板情绪看上午有12家成功晋级、18家封板失败，封板率79%，符合市场预期；资金继续围绕算力科技等产业链进行轮动炒作：杭钢股份13天10板，润健股份10天7板，航锦科技高位分歧回落。