股票私募消息

今天先说大事件，高层召开了重磅会议，盘后官媒出了新闻通稿。刀锋把一些重点内容整理如下：

第一、经济定调“回升向好”。经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程！我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变。

第二、将促消费放在产业政策的首位。强调“要积极扩大国内需求，提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费”。

第三、货币政策。强调政策精准发力，没有大规模刺激，重提逆周期调节，下半年降息降准依然有空间。

第四、资本市场。要活跃资本市场，提振投资者信心，这是近年来少见的措辞变化。

第五、房地产。删去“房住不炒”，也没提保交楼。对地产的定调是“市场供求关系发生重大变化”，这是新的较积极的提法。

第六、一带一路。首次提及要精心办好第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，今年是“一带一路”提出10周年，也是时隔4年后再度举办。

其中，股民最关心的是，重磅会议破天荒第一次提到了“活跃资本市场，提振投资者信心”，这个大超预期，预计市场将有积极反馈。具体如何活跃？就要考验证监会的政策执行力了！

刀锋认为，可能会考虑如下几方面的具体措施：

1、显著减速IPO，减少新股抽血，从重视一级市场的融资功能，转向重视二级市场的投资功能；

2、跟国际接轨实行T+0交易，可以在科创板率先试点；

3、取消印花税；

4、扩大券商两融规模，降低两融利率水平；

5、对连续涨停的股票，不再发关注函和警示函，也不再特停……等等。

总之，大盘当前3150点的位置，再次构成“政策底”，决策层不希望股市再跌了。6000多亿的成交量过于低迷，不符合大国股市的地位。只有让股市尽快涨起来，让1亿股民和6亿基民都赚到钱，能有效增加居民收入用于扩大消费，进而拉动经济增长！

而房地产政策，也迎来了重大转向，终于没再提“房住不炒”。对地产新的定调是“市场供求关系发生重大变化”！这个提法在中央层面也是第一次（央行7月14日首次提及），意味着中央已经开始重视地产下行，要政策托底了。

刀锋预测后续的刺激政策有：全面取消一线城市限购限贷，降低首付款比例，降低首套房甚至二套房的贷款利率，同步降低存量房贷利率，调降二手房交易费用等。地产产业链的股票，应该还有继续反弹的动能！

在过去几年，政治局会议提及资本市场并不多，总共就三次定调分别是：

2018年10月，强资本市场制度建设，激发市场活力。

2020年7月，要推进资本市场基础制度建设。

2022年4月，强调保持资本市场平稳运行。

从这张图可以看出，每次提到A股市场，基本上都是在底部。其中2018年2500点时大底时，当时的提法是“激发市场活力”，现在是“要活跃资本市场，提振投资者信心”，哪个力度更大不言而喻了。

总之，大a要变成了“活跃资本市场”，每天缩量肯定是不行的！我们都知道，只有牛市才能活跃市场，其实就是把股市搞起来的意思，只不过上面不好这么明说。

刀锋想说，A股和港股今年的表现很差，几乎全球垫底，甚至连俄罗斯都不如，而日本印度股市等都在创新高，这是非常没面子的事情！既然认识到了市场的问题，后边一定会发力扭转。今天胡锡进也说了，我们下决心干什么，通常能成什么....等待牛市归来！

......

说说今天的盘面，周末一堆政策，今天只成交6589亿，为年内第二低单日成交金额！感觉老乡们都躺平了，破罐子破摔了。

港股更加悲催，恒生指数、恒生科技均跌超2%，也不知道出啥幺蛾子了，到底是谁在做空？现在动不动就无脑早盘，对信心影响确实很大。

对比美股道指10连涨，纳指在上周也创出年内新高。A股沪指3200都上不去，深成指6连跌，科创50连收七阴....！让很多人没有脾气了，我们A股的问题究竟是什么？

除了经济复苏较慢，上市公司业绩疲软（二季度预告业绩普遍不行），大家缺少信心以外！最根本原因是：池子里的鱼越来越多，水却越来越少了。

除了大小非的套现，上市公司的定增的圈钱！光是IPO这一块，上半年不仅新股数量领跑全球，募资总额更是占到了全球的一半以上：

问题是，咱们不仅IPO募资多，估值还贼贵。比如明天登陆科创板的华虹公司（也就是华虹半导体），在港股仅8倍市盈率，回到A股发行价是34倍。本来募资是180亿，结果硬生生多出30个亿，这不是钱多人傻吗？

作为今年A股最大规模的IPO，华虹的吃相确实难看。而它抽血的压力下，科创50已经7连跌，最终又是股民承担了一切，这个市场生态真得改改了。

最后刀锋想说，股市搞得好不好，确实是牵一发动全身的！现在市场欠大家一个牛市，这里只要有信心，能活跃...能带来一定的财富效应。那么何愁消费，生产，投资等一系列等问题呢！

从市场的角度，当下极度低迷的行情，本身就是酝酿着机会。只要表现足够的诚意，打组合拳，A股是没有理由不活跃起来的！静待明天开始，就把成交量搞上去，大盘先回到3200吧。

A股和港股今年的表现很差，几乎全球垫底，甚至连俄罗斯都不如，而日本印度股市等都在创新高，这是非常没面子的事情！既然认识到了“中国资本市场不够活跃，投资者信心不足”的现状，后边一定会发力扭转，要相信我党的政策执行力！胡锡进刚才也说了，共产党领导的国家，下决心干什么，通常能成什么。。。等待牛市归来！

房地产政策，也迎来了重大转向，终于没再提“房住不炒”！重磅会议明确指出要“适时调整优化房地产政策”，以适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。

预测后续的刺激政策有：全面取消一线城市限购限贷，降低首付款比例，降低首套房甚至二套房的贷款利率，同步降低存量房贷利率，调降二手房交易费用等。地产产业链的股票，应该还有继续反弹的动能！

重磅会议破天荒第一次提到了“活跃资本市场，提振投资者信心”，这个大超预期，预计市场将有积极反馈！具体如何活跃？就要考验证监会的政策执行力了！刀锋认为可能会考虑几方面的具体措施：

1、减速IPO抽血，从重视一级市场的融资功能，转向重视二级市场的投资功能；2、跟国际接轨实行T+0交易，可以在科创板率先试点；3、取消印花税；4、扩大券商两融规模，降低两融利率水平；5、对连续涨停的股票，不再发关注函和警示函，也不再特停……大家继续补充吧！

总之，大盘当前3150点的位置，再次构成“政策底”，管理层不希望股市再跌了！6000多亿的成交量过于低迷，不符合大国股市的地位。只有让股市尽快涨起来，让1亿股民和6亿基民都赚到钱，能有效增加居民收入用于扩大消费，进而拉动经济增长！

存量博弈，甚至缩量博弈的市场，真的太内卷了！消息面刺激都完全反向了！研报吹得越猛，跌得越快！技术破位后被踩上两脚的，却逆势反弹了！最受益“城中村”的概念，竟然是人工智能，找谁说理去？现在新韭菜太少，存量资金都是千锤百炼的老油条，斗心眼炉火纯青，你预判我的预判，我悲观你的乐观，天天搁这儿博弈囚徒困境，都快魔怔了吧？

地产产业链高开低走，但杀跌不太理性！毕竟是托底政策，部分龙头公司的订单有保证了，泡沫破裂的风险被遏制，对银行股估值也构成支撑！主要是北上资金依然砸的比较凶，假外资今天开始不能再买了，真外资有些凶相毕露，歪果仁对中国还是存在偏见！

城中村改造大消息，形成托底预期，情绪上利好银行地产和建材板块，有助于修复指数回升！但市场最大的问题是成交严重缩量，外加巨额的IPO抽血。7000亿的成交水平，让精于做T的量化机构们无计可施，抱团AI的主力被迫砸盘出局。高位高成交量个股惨遭抛弃；市场核心，只能转向低位低成交量的中小盘股，或者比较边缘化的中小板块。比如电子烟，草甘膦，创新药等，今日可适当关注！

周末这条消息最重磅，有很多利好解读。不少地产圈人士称之为“货币化棚改”的2.0版本，有望刺激“超大特大城市”的房地产市场开启第二波。刀锋认为，利好是否足够重磅，关键在于如何进行“城中村改造”，倘若跟2015年棚改一样搞“货币化补偿”，确实可以欢天喜地的庆贺一番，至少这19座城市的房价能保住了：拆迁户拿着央妈给的巨款去买新房，给半死不活的楼市续命，我们将重温“涨价去库存”的辉煌！

但还会有“货币化补偿”吗？刀锋是不太相信的。真有这个钱的话，也不至于有那么多烂尾楼了！更何况2015年的棚改，并非什么成功经验。各种弊端和后遗症较多，造成的一系列问题到今天都无法解决。所以，此番“城中村改造”，上边应该不会再“重蹈覆辙”了，央妈也不会再直接印钱支援！而如果只是让地方政府自行筹措资金，实际效果将大打折扣，至少不会再搞运动式的大拆大建。具体过程将细水长流，实际疗效将是“温水煮青蛙”。

刀锋认为，政策出台的目标并非“刺激”，而是“托底”。重点稳住人口净流入的一线城市的房价，不至于“泡沫全面破裂”，以控制系统性金融风险；同时新增一些“房地产投资需求”，不至于“开发商大面积破产”，以维持上下游产业链的健康运行，进而稳就业，保民生！从这个角度看，大城市的城中村改造政策，可以看做是一条比较长期的利好，对股市短线刺激效果可能有限！

市场真实的成交量是多少？不能跟以前做简单对比。7000亿表面上看起来仍不少，但剔除掉2000亿的量化镰刀，真正的活人交易，也就剩下不到5000亿了。但别忘了，IPO常态化后，现在的股票数量已经超过5000只 ，而2015年大牛市时可是只有2000多。

也就是说，现在的成交量水平，仅相当于8年前的2000多亿。确实是很冷清，很萧条了！这种情况下，不仅普涨牛市难现，少数的核心资产大票也涨不动啊！A股流动性的问题，需要引起重视了，港股已是前车之鉴！

A股一周5连跌，真的是“周黑鸭”了。刀锋不理解，今天外资爆买58亿，人民币汇率大涨，大消费盘中出利好等等！竟然拉不出一根阳线，内资反倒砸了200多亿，真是憋屈。

说真的，大家能接受A股不好，但这么的低迷，确实有点反常：

1、没有大的利空，外围连涨8-9天，A股连续跌8-9天（假阳不算），这完全不正常。

2、本周各部委发了多少刺激经济、提振信心的文件。但反映到股市上，不仅看不到效果，还越出政策越下跌，有“坏人”在搞事情啊。

今年前几个月，平时行情再差，每次到周五还会拉一拉！毕竟对周末出政策利好有个预期。但经历无数次捶打和失望后，现在直接摊牌了，你敢早上拉涨，我就敢下午砸，真是无Fuck可说。

盘面上，今天成交量只剩7122亿，较昨日减少755亿！两市上涨家数2164家，下跌家数2813家，中位数-0.21%。亏钱效应不算大，但磨底的过程挺痛苦，因为快没人玩了。

板块方面，近期活跃股、强势股成为杀跌主力。例如通力科技昨天涨20CM，今天跌20CM，浙江世宝一字跌停开盘，星源卓镁日内追高吃23%的大面！这谁受得了，都是巨大的亏钱效应。

热门题材也在杀高位，在昨日光模块、存储芯片后，今日轮到汽车、机器人等完成补跌！今天机器人概念10%以上大跌近10家，堪称惨烈啊。

整体上，最近盘中富贵太多了，对于追高资金来说非常受伤。原因是市场没有赚钱的方向，资金都是打野的风格！前几天炒次新，现在炒小炒差，炒到最后只能互砍了。

刀锋认为，人工智能不断在跌，机器人也在跌，汽车开始补跌，等消费也补跌了（主要是新零售），这一波杀跌估计到头了。现在就是一个磨底的过程，短期不指望大的题材诞生，先苟住吧！

今天涨最好的是房地产，新型城镇化，主要跟利好传闻有关（存量房贷下调、城中村改造等）。个股荣盛发展、大龙地产、金科股份等多股涨停。

房地产这个尿壶，现在带不动房子销售，倒是时不时吊着股市了。其实房地产也是消费，只不过是大宗消费，肯定会持续刺激的！但不会拼命打鸡血，比如一线城市完全放开限购限购，年内应该不会出来的。

其实站在更高的层面，我们对房地产采用的是拖的方式，以时间换空间。不允许大跌，也不允许上涨，保持住相对稳定就行！房地产想再次成为经济发展的引擎，已经力不从心了。

今天大消费再次异动，白酒板块涨2.15%，食品饮料涨2.18%，医美涨1.16%等。个股中央商场6连板，国光连锁、人人乐涨停，茅台涨近3%！

消费股的逻辑刀锋昨天说了，一是政策支持，二消费行业的亮眼数据频出；三在相对低位。所以，高位的强势板块一补跌，低位的消费就涨起来了。接下来这种风格切换仍可能继续，后面可以去跟踪的。

总之，消费赛道真正起来，还得核心消费起来，典型的就是白酒、免税、医美三剑客。其中白酒是外资最爱，茅台今天被老外扫货21亿多！大家想想年初，随着人民币的升值，白酒涨幅是最好的，这次有机会历史重演。

下跌方面，人工智能、无人驾驶、机器人等跌的较多，都是热门题材的补跌！接下来率先反弹的，应该是TMT的龙头股，毕竟AI+是内生式行情，肯定没有走完的，但安排回避前期涨幅过高股、垃圾股。

这一周的市场，又给大家上了一课。那就是你以为是抄底，但冲底的最后阶段往往是最痛的，也最让你怀疑人生！对大家信心带来不小的打击。

......

国常会：在超大特大城市积极稳步推进城中村改造。传了这么久，房地产实质性利好来了，国常会审议通过特大城市城中村改造！难怪今天房地产、新型城镇化板块都大涨，又有资金先知先觉了。

目前国内有8个超大城市，14个特大城市，一共22个城市符合条件，占全国房地产比重大致在30-35%。力度还是很大的！刀锋认为，这可以理解为“新时期的大基建”，算是一箭三雕的举措：稳增长，改善民生，给“剩者为王”的房企活路。

不过，这不是棚改2.0，也不是新的增量利好（4月份会议就吹风过），今晚A50有没有上涨，说明市场并不大买账。今天大涨的房地产、新型城镇化板块，下周一搞不好要兑现了。

除了城中村改造的，今晚政策利好不少：

一、证监会就《关于完善特定短线交易监管的若干规定》公开征求意见。

二、沪深交易所：对保荐机构重大违法违规行为“一票否决”。

三、上交所召开支持民营企业债券融资座谈会。

四、国家体育总局出台16条举措恢复和扩大体育消费。

五、国家医保局：谈判和续约基于药品临床价值 不是随意砍价。

六、教育部：坚决将党中央“双减”决策部署最新指示要求落到实处（不盲目参加培训，让孩子们拥有健康、快乐的暑假）。

加上这几天出来的，从《关于促进民营经济发展壮大的意见》、《关于促进汽车消费的若干措施》、《关于促进电子产品消费的若干措施》等。政策之密集十分罕见，接下来看落地的情况了！

但尴尬的是，政策越来越多，大A信心反而越来越低。每次都稍微凸凸一下，很快就又被砸下来！为什么会这样呢？其实这就是人性，顶部对利空视而不见，底部对利好麻木不仁，哪一次不是这样呢。

今晚不想多说鸡汤了，但在股市20年了！每一次市场跌到让人绝望，每一次都觉得没有了未来，每一次都大喊要推倒重来。但事实是，每一次都没有崩溃，每一次都没有推倒重来，且每一次都涨回去了...甚至涨的更高。

刀锋想说，重塑信心需要更多的时间，政策落地也不是一天下来的。所以这里保持耐心，不要梭哈，机会是跌出来的，等待量能回归，熬过底部。

周末愉快了！