今天指数还是不错的，但3600得而复失。很多人的感受，感觉牛市好像来了，又好像没来....！个股2800家上涨，中位数+0.08%，堪称慢牛经典。
全天成交1.74万亿，这是连续第六天1.7万亿以上。内资主力净流出219亿，最近20个交易日出逃了5000多亿，让人懵逼。
到底是谁在卖呢？刀老师看到券商统计的一份数据，五月下旬开始，机构就在不断减仓，目前仓位降至64.22%，接近2024年9月末之前的水平！说明最近减仓的主力是机构。
而增量资金主要是两融+外资。目前两融已经达到1.95万亿，接近历史高点。外资5~6月净增持了188亿美元，这也是大手笔啊！
为啥机构不怎么相信牛市，一是他们比较看重基本面，觉得还没有全面复苏，二是部分基民快回本了，开始赎回了！比如医药女神葛兰的基金，最多套了60%，现在陆陆续续回本，基民就开始跑了。
总之，最近增量资金短线融资客+外资推动的。在A股有钱的就是大爷，现在市场风格也偏外资化，就是抱团活跃板块的强趋势票！
现在每个板块都有趋势核心，比如：创新药的广生堂，稳定币的东信和平，CPO三剑客易中天，PCB的5朵金花胜宏、鹏鼎、生益、深南、景旺，机器人的工业建设，固态的上海洗霸，重组的上纬新材等等。
这些强趋势票被疯狂哄抢，比如今天创下历史新高的胜宏科技，龙虎榜被外资爆买6亿多，根本不怕高.....！就问你们服不服吧？
现在小票接力目前狗都不理，做连板的快要失业了...！他们要么加入趋势抱团，要么空仓等待新的风格转换。没有办法，一点办法都没有。
刀老师看了下游资情况，今天章盟主出手，买入9400万的硕贝德，该股全天成交31个亿，算是大扫货了！但游资出手真的少了许多，连板晋级的就剩一个6板的西藏旅游和4板的拓山重工，很多资金尝试从接力连板转向大票首板，可能未来的龙头战法就是这样吧。
不过，A股总是物极必反，现在抱怨短线不好做的，也许过段时间就好做了。要么改变，要么坚守，最怕的是做骑墙派，可能两头打脸！
现在A股越来越像美股了，但大家应该体会了，原来美股牛市也不是人人赚钱的。今年美股个股中位数是负的，其实比大A更极端一些。
但为啥全球资金愿意玩美股，主要是人家的生态更完善。你可以做多也可以做空，各路资金是充分博弈的...！所以美股哪怕不断历史新高，但大家并不觉得泡沫真的那么大。
带来的结果是，美股长期慢牛快熊，资金可以随时上车。这样投资者对美股不会有太多择时的困扰，想买随时能买，多头不断流入！这很像之前国内20年房地产牛市，任何时候上车能拿住都是赚钱的。
而A股则相反，这个市场过去太需要择时了。比如2024一整年，如果你924这几天不在，这一年就白忙乎了！甚至可能还亏钱。
所以大A筹码是很不稳定的，很多多头都在漫长等待。比如跌破3000就买，上了3300就抛，这一度成为铁律了！资金总一窝蜂的来，一窝蜂的跑，长期持股的体验非常差。
这一轮牛市就是打破这个魔咒，某队打明牌了，我们不要疯牛快牛，要慢牛长牛。就是要让任何时候上车A股的人，只要你不“追涨杀跌”，依然还是可以赚钱的！这样时间久了，大家有钱就会买股票了，不会刻意等大跌才考虑入场。
刀老师周末跟朋友聊天，有人开始认可牛市，但也有不少不信的。牛市初期一般都会受到质疑，有分歧不是坏事儿，说明向上肯定还没到头呢！
我知道很多人挺焦虑，指数虽然不错，自己的持仓不那么给力！但记住，不管前半夜怎么不给力，你一定要挺到后半夜！因为激情总在后半夜，这是一位前辈老司机告诉我的。
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国家育儿补贴政策来了。凡是不满3周岁的孩子，每人每年预期补贴3600元！去查了一下，全国现在3岁和3岁以下的孩子，大约有3300万，等于国家每年要拿出1200亿。
很多人觉得太少了，炒股的也觉得这个题材应该炒不动，主要已经有预期了，潜伏盘也很多。但参照雅下水电站，刀老师觉得这个对三胎、大消费的刺激不容小觑。
主要有几个原因：
1、直接发钱给育儿家庭，这次70年来首次，也是从0-1的突破。 炒股的都知道，有了0-1的开始，就有1-10的想象力。
2、量级还真不算小。国家每年拿出1200亿，算上地方跟进的补贴，一年1500亿肯定有的。20年就是补贴3万亿，育儿补贴比2个雅江水电站还多。
3、对国内生育率来说，这个补贴不一定会多生，但大概率能延缓生育率的下降。这对经济全局是有好处的。
大家都知道，小孩是一切消费的源头，一个新生儿意味着几十年的消费循环。从A股的角度，这不仅是对于小孩消费的重估，也是整个消费板块的大催化！带来了不错的想象力，就看资金信不信了。
当然，不是让大家去追高，明天高开谨慎一些！从机会看，辅助生殖优先，婴幼儿产品次之，乳业再次之，消费的优先级最低，主要是消费还在下行趋势。
工信部：巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效 加强光伏等重点行业治理。
造纸行业首封“反内卷”倡议书来了 坚决杜绝低于成本的倾销行为。
刀老师的看法，反内卷那些涨幅最猛，涨速最快的板块，接下来可能就要转入横盘震荡！但一些新的方向还有机会，比如周末的农药，现在又出了个造纸行业，再次强调的新能源车、光伏等还有反复的机会。
年内首个10倍股出现。上纬新材又20cm涨停，股价底部上来10倍！这是A股2025年以来首只10倍股，仅仅用了14个交易日。
一个月前上纬新材还狗都不理，在智元机器人收购后一飞冲天。刀老师建议监管查一查这家公司近半年的筹码，是不是有内幕狗提前潜伏了！
除了上纬新材，胜宏科技大涨17.5%再创历史新高，还有新易盛、中际旭创、深南电路等都非常强！科技股一堆的趋势牛股新高。
总之，大A任何一轮大牛市，都是炒新的，炒星辰大海的。从这一轮行情的10倍、20倍股看，集中在人工智能+（机器人）、创新药、新消费。因为产业趋势+技术进步+想象空间足够大，可以撑起一轮牛市“宏大叙事”的！
当然，短期感觉有点过热了，尤其PCB、cpo等海外算力链。今天出了PCB劝A股投降书，感觉追涨要小心一点了。
创新药涨疯了 4000亿恒瑞医药涨停。今天恒瑞医药涨停，港股恒瑞直接暴涨24%！主要是公告拿到国外大单了！
美国大药企葛兰素史克，出资5亿美元首付款，最多120亿美元，获得恒瑞12个创新药管线的海外权益。
先不说120亿美元是不是画饼，光是5亿美元的首付款，折合人民币35亿元。相当于恒瑞去年净利润的一半，这是相当大的利好了。
今年创新药的牛市，主要是两大催化剂，一先是美国药企发现中国药企便宜，相比自己研发更省钱省时间，于是跑到中国来买了。
今年国内亚药企BD订单突破608亿美元，超过去年全年。包括信达生物（潜力峰值240亿美元）、石药（潜在峰值100亿美元）、新诺威（潜力峰值100亿美元）、海思科（潜在峰值45亿美元）、甘李药业（10亿美元）等。
二是国内药企能去海外搞钱，政策上开始给创新药松绑，利好非常多。
大家知道，此前披露出海项目的创新药龙头，大多集中在港股、导致今年港股创新药板块的涨幅远远超过A股创新药！这一次则是A股龙头恒瑞医药首次占据头条，对大A医药板块的刺激会更大一些。
高盛年内第十一次看多中国资产。外资投行看多中国资产，今年已经说了非常多次，高盛第十一次也是绝了。
这次老外也算知行合一，港股和A股表现都还是不错的。核心资产更是被疯抢，比如宁德时代港股再度大涨6%，再创历史新高，股价已经涨到447港元，相比A股的286元人民币，贵了42%！这应该是头一次吧。
但讲真的，海外长钱对于中国资产配置现在还不高，尤其是对于A股，还有比较多的加仓空间！他们估计要看到经济数据、或者大刺激落地才有再次抢筹的。
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最后有个事儿，中美经贸会谈在瑞典开始举行。7月还有三个交易日，但大事情不少，多个重大事件要落地！
第一、政治局会议随时落地。
第二、中美经贸第三轮谈判结果随时落地。
第三、8月1日，中国香港《稳定币条例》将正式生效。
第四、8月初，GPT5大概率将发布，还有大家期待的deepseek R2会不会也推出一较高下呢。
对A股来说，如果有惊喜的话，大家反应会更热烈；但如果惊喜不够，可能也有资金会先跑一波了。大家稳住了，也要稍微控制下仓位吧。
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