就在盘面上攻无量、板块又飞速轮动时，小市值高位活跃股出现了高潮后的分歧，连板梯队当前的合力也不甚理想；低位的大科技迎来风格上的高低切、不仅如此，数据要素与数据中心等消息面的刺激还没有发酵结束，六月伊始的高考节点又迎来了对人工智能大模型AI的考验。

六大派围攻光明顶的戏码再次上演：六小龙之一的DeepSeek、百度的文心一言、阿里的通义千问、字节跳动的豆包、月之暗面Kimi和海外的GPT4等在高考作文上一较高下！

连板梯队目前的高度还维持在刀老师前几天说的苏超先锋共创草坪的5连板、金陵体育走出三连20厘米后首次断板分歧；后面的金时科技与中电鑫龙都是储能、虚拟电厂等相关方向；菲林格尔和易明医药走的是并购重组概念；华脉科技这波科技先锋的代表、铜缆链接和光通信方向。中嘉博创也是网络通信方向，不过本月刚刚摘帽st，犹如平原奔马、弹性释放。可控核聚变的中军百利电气9天5板，但板块内的轮动明显缺乏梯队内的共振效果。

刀老师看市场热点

苏超体育概念

共创草坪，周五走出放量换手板，市场上更关心的就是该题材能否走出持续性和超预期。从空间的角度看，刀老师认为苏超概念走成穿越周期的概率偏小；前面有贵州的村超和香港明星足球队，后者发酵的热度再大也无法替代中超的职业属性。金陵体育，算是本地优势了，但聪明的资金有提前落袋的动作；后市有可能出现短线反复，但盘面如果出现热度更高的题材很容易快速分流。

无人物流车概念

永悦科技，近期走出了5天4板的表现，无人物流车相关概念的活口之一；盘面上走出了强势的阳包阴表现，虽然资金的封单不大，但强度表现可期，后续如果资金继续高举高打、有望带活无人物流车概念的二波回流预期。低位的今创集团，在无人驾驶方向走出的N字反包形成梯队内的呼应。

老龙头的云内动力和通达股份，消息面上后者有过澄清公告、前者云内动力公示过小规模量产消息，因此如果资金真的回流无人物流车方向，云内动力可锚定为参考、观察板块的带动性效果。

并购重组概念

菲林格尔的4连板，继续维持重组概念的炒作热度；同期的易明医药也是股权变更方向。这波并购重组题材的炒作持续性其实并不理想，前排核心的滨海能源周五打开高度后快速回落、并未起到板块先锋的积极作用，如果周一不能超预期走加速反而容易带来负反馈影响。

无论是空间的高度还是并购重组概念的持续性，发酵的都不是很理想、断断续续的既没有连板的强势上攻也没走出断板加的趋势稳健。虽然都是重组概念，但个股间的关联和共振效果也一般，只有低位炒作的宽度补涨有点预期，但还是缺乏板块先锋的引领与带动。

智能电网、虚拟电厂概念

4连板的金时科技其实与3连板的中嘉博创都是最近从st摘帽里走出来的，区别在于最近虚拟电厂概念迎来周期节点的风口，夏季是电力股的顺周期风口。盘面上的中电鑫龙周五走出了T字板，鑫龙在炒作预期的空间上更高于金时科技，摘帽的想象空间毕竟相对有限。

智慧新能源、叠加华为概念的加持和最近这波AI智能体的利好多重刺激下，鑫龙的引导资金关键的时候助力点火、很容易唤醒整个连板梯队的高度和生态，当前结构上也需要强势先锋带队打出夏季新高度。不排除低位阶段会出现断板反复、但只要后续在持续性上有所加强，电力的大方向还是没错的。

刀老师看大盘展望

消息面上：工业和信息化部部长李乐成6月6日主持召开部两化融合工作领导小组会议，会议要求，实施“人工智能+制造”行动，加快重点行业智能升级，打造智能制造“升级版”。以工业智能体为抓手深化人工智能工业应用，带动工业数据集、工业大模型的创新迭代。

中国煤炭工业协会和中国煤炭运销协会定于7月10日-11日召开“2025年夏季全国煤炭交易会”。会议主题为，“推动资源要素高效配置，促进煤炭供需动态平衡”。

从周期上看煤电板块历来都是一对冤家跷跷板效应，冬煤夏电也都是传统预期。不过这波虚拟电厂如果能承接前期的绿电和水电、火力发电的热度发酵二波也是预期之内；不仅如此，上级部门也明确推动人工智能的升级版，强调了工业智能体的概念为抓手，届时叠加双题材的炒作预期会更高。

从量价关系来看，目前的成交额与人气热度并不支持指数进一步向上猛攻，拔苗助长也注定长久不了；比较尴尬的是，向下调整的空间和时间也都不是很充分，短期继续谨慎看横盘整理与反弹的预期。热点板块之间每天都是快速轮动的节奏，选题上更要侧重后市的持续性与空间预期，高位抱团不及预期，风格上板块出现高低切与回流，因此耐心关注强势股的低吸机会与热门板块内的良心轮动补涨。

昨晚这么多利好，今天大A怒涨0.04%，勉强维持住了红盘。这周行情走出4连阳了，可上证指数加起来才涨了1.13%，这慢牛比蜗牛还慢啊！

我们A股有自己的节奏，管你啥样的利好，央妈放水一万亿还是两万亿。到3400附近资金就怂了，“高抛低吸”已经成为大家的信仰了。

当然，相比国足输球又无缘世界杯，20多年大熊市；A股还是要强一些，至少看到一点希望了！从这个角度看，国内股民可能比球迷幸福一点。

不过，本周好几次冲击3400都没成功，说明资金在这个位置还挺谨慎的。今天刀老师认真想了想，为啥连个3400都上不去呢？

一个重要观点，主要是主导A股运行的主要矛盾变了，已经从中美关系的外部矛盾，切换到了经济复苏的内部矛盾上来了。

大家都知道，之前压制大A的两座大山，一是川普搞的关税战，二是内部经济复苏的压力！现在电话打了，也邀请特朗普访华了，关税问题有望达成部分共识。

一旦出口稳住了，这意味着内需刺激政策没那么急了。比如说汽车国补一些城市已经开始暂停了，如果消费不加码刺激，现在房地产又没好转，很多行业还在内卷和产能过剩..！那么就会带给经济和A股短期的压力。

一句话总结：当外部有强大的压力，我们出台政策会更多，某队护盘也会更加卖力！当外部缓和时，政策力度+经济刺激预期都会下降。毕竟还得留点大招给后面呢。

总之，A股3100~3400会受关税战影响，但再往上跟贸易战已无多大关系，关键还得诉诸于己！比如央妈的降准降息，财爸的财政政策，经济数据的好转，大家信心的恢复等等！

刀老师认为，当下最大的利好，随着老美经济数据越来越差，美联储9月降息概率越来越大了！这给我们打开了政策的空间，降息等一系列组合拳会落地，A股变盘向上就有望了。

现在市场是混沌期，谈不上好，但也绝对谈不上差。指数3300~3400来回缠绵，题材飞速的轮动，还是有一定赚钱效应的！主要看个人水平，不用无脑抱怨市场。

当然，普通散户确实挺难玩的，主要量能就1万亿出头，活跃资金只有量化+游资+散户！游资在做高度，做主线，做龙头抱团；量化在做平铺，做套利，做高抛低吸，都尿不到一个壶里！散户跟着谁做都难受！

所以，又菜又爱玩的，把仓位降低一些；觉得实在把握不住的把握不住，可以耐心等大机会再出手！在A股不用每天都干，勤奋并不一定赚钱的。

...

上交所召开高分红重回报暨上市公司价值提升座谈会。上交所召开座谈会，推动上市公司进一步加大分红力度，增加分红频次....！参与的机构都是险资、公募，这个利好谁？还是银行和高股息公司。

现在国内资产荒，银行一年期存款利息不到1%，A股还有很多3%以上股息的公司。至少对险资、很多稳健的资金来说，来大A吃股息依然挺香的！

这也是好事吧，把银行、中字头等估值拉起来，市场走慢牛就有戏了。股民也不用觉得不爽，“权重搭台、题材唱戏”！只要指数能稳住，题材机会很多的，搞的好这是双赢。

工信部：实施“人工智能+制造”行动 以工业智能体为抓手深化人工智能工业应用。科技股又来利好了，工信部表态实施“人工智能+制造”行动。

人工智能+制造是个啥？其实就是新型工业化，让科技赋能实现制造业智能化升级 ！可以降本增效+提高效率，强化我们高端制造的竞争力。主要利好方向有人工智能+新型工业化+应用（算力、数据、机器视觉等）。

但刀老师说了，科技股目前位置有一定的性价比，但不支持走主升浪。所以应该重选择性做，比如调整比较充分的国算力（4000亿的巨头重组）、景气度高的英伟达链、有利好预期的Deepseek概念等方向！

现在A股炒的是港股映射，从港股表现来看，目前依然是恒生医药＞恒生消费＞恒生科技。科技股真正要起来了，还得是中芯国际、寒武纪这些千亿大票支棱起来，但这两大中军走势依然堪忧。

上交所：布鲁可、古茗、蜜雪集团等被调入沪港通下港股通标的名单。这三家公司港股上市被爆炒，都至少翻倍。现在内资可以买了，这是新的接盘侠来了，还是让内地资金享受新经济的红利！

年内上市新股“0”破发。今年A股已经有45只新股上市，0破发，最大平均涨幅高达352%。

这在全世界都没有，我们的新股现在是中彩票了。所以建议大家还是去打新吧，中了就能赚几千，好的能几万呢，哪有这么一本万利的生意啊！

德赛西威：股东拟合计减持4.45%公司股份。

博创科技：股东拟合计减持2.53%公司股份。

永达股份：股东拟减持不超3%公司股份。

东利机械：股东拟减持不超过3%股份。

最近减持确实挺多的，每天好几十家。而且不只是小票，像今晚576亿市值的德赛西威减持4.45%，套现20多个亿，这确实是大手笔了。

白宫消息人士：特朗普暂无与马斯克通话的计划。特朗普也表示，他对马斯克完全不在乎，近期不会与他通话。

特马反目成仇，两人曾经有多甜蜜，现在撕逼就有多难堪，这事儿太狗血了。

昨天特斯拉大跌14%，市值蒸发1500亿美元；今晚特斯拉反弹不到4%，感觉资金信心不足啊！高盛也将特斯拉目标价降至285美元，有点落井下石的味道。

特朗普和马斯克，一个全世界最有权的人，一个是全世界最有钱的人。但胳膊拧不过大腿，短期老马还是干不过川普的！

总之，这很可能是一个历史性的转折点，马斯克不一定后悔，但买了特斯拉股票的人可能会骂娘！除非老马最终“认输”服软，但破镜难圆。当然川普现在麻烦事儿不少，留给他任性的时间真的不多了。

非农数据大超预期 美股又大涨。今晚美国公布的5月非农，就业人数增加13.9万人，预估为增加12.6万人，比预期要好。消息出来，交易员预计美联储今年将在9月和12月两次降息。

川普又迫不及待，督促鲍师傅降息。说欧洲已连续降息10次，美联储的“太迟先生”是个灾难！

因为非农的利好，今晚美股三大指数涨超1%，距离历史新高都不远了。不过中概股、离岸人民币都是跌的，这有点尴尬了！

中美股市现在是跷跷板效应，美股大涨对我们并不是好事，因为来A股、港股抄底的外资，可能又被吸引回美股去。

今晚周五了就少说一点，祝大家周末愉快！

明天又是一年一度高考的日子，估计我这里不少粉丝也有孩子参加高考，祝：笔下生花，金榜题名。

今天盘后利好比较多，先来重点说说。

1、中美领导人通电话了。具体的通稿没出来，但能通话就是最大的利好！消息出来A50也在拉升，不过这会儿回落了。

刀老师之前说过，川普是表演性人格，他最近一系列骚操作，目的是逼着我们上谈判桌，甚至打电话！

现在电话打了，美前两天延长对中国301条款关税的部分豁免，我们今天盘后放松稀土出口管制，算是双方互相释放暖意了。

总之，中美接下来可能进行下一轮谈判。如果双方能就核心分歧达成部分共识，对A股自然是好事。可能迎来一波比较大的机会！

2、央行将出手1万亿元。为保持银行体系流动性充裕，明天央行将开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。

这个买断式逆回购操作，4、5月都有过，所以不用太激动。但这次央行打破了惯例，以前都是月底公告当月的，这次月初就告诉大家了，老乡别走...！

央妈这个操作，一是对冲节后1.6万亿到期资金压力，二是向市场释放宽松基调；三提前为月底流动性紧张保驾护航！利好银行和大金融板块。难怪银行又新高了，券商也连续三天蠢蠢欲动，估计又有资提前知道了。

当然，央妈要“大放水”，还需要等美联储的动作。估计9月份，美联储可能会年内首次降息！

对A股而言，又到了3400的强压力位，明天能不能一举冲过去不好说。但6月的资金面流动性没有问题，这就是一颗定心丸，这个月可以乐观一些！

3、印尼考虑采购中国歼-10战斗机 正评估性能与成本优势。说了这么久的中国军工“出海”，第一单可能要落地印尼！这是一次比较大的突破。

之前印尼主要买法国的，2022年81亿美元订购42架“阵风”战斗机，首批6架预计2026年交付。但印巴冲突中，印度买的阵风被中国歼10干下来了，给我们在全球做了一次成功的广告。

中国武器性能好+便宜，性价比显然更好。一旦打开出海的口子，，接下来全世界都会关注中国军工。说是军工的Deepseek时刻也不为过！

刀老师看到一个统计，2024年中国军火出口排名全球第10，连韩国都比不了，这跟我们制造业第一强国极其不匹配，中国军力和武器被严重低估。

当然，国内军工行业比较特殊，基本上每年都会炒作一两波！但记忆中从来都兑现不了业绩，所以被称三个渣男板块之首，这是比较尴尬的。

...

其它的消息：

国家数据局：我国部署建设10个国家数据要素综合试验区。这个利好数据要素、数据中心方向。

今天创新药、新消费大跌，算力、cpo等科技股支棱起来了。刀老师早就提醒过，6月份科技股有一定的机会。一是已经沉寂了2个月时间；二是TMT拥挤度下来了；三是最近10年，6月份科技板块都表现出相对较高的胜率！

尤其是调整比较充分的算力、人形机器人，景气度高的英伟达链（可能对国内推出降低版芯片）、有利好预期的Deepseek概念（DS R2的发布）、国产算力（4000亿的巨头重组）等方向。一旦遇到大的事件催化，很容易又吹起来的。

今天科技的胜宏科技打出历史新高，新易盛低位翻倍了，说明有部分资金开始回补了！至少在当前位置，科技股有一定的性价比，大家可以波段操作。

当然，科技股回不到2月份的主升浪行情，主要有两点，一是科技已经是炒作了2年的题材，里面的票多数也位置很高；二科技股上面套牢盘太多，除非再次出现重大利好，否则涨两天就会一堆的抛盘。

现在游资更喜欢创新药和新消费，只有这两个回落时，游资才去科技打野一下！刀老师认为，无论从行情演绎的时间和空间上来看，目前A股的创新药和新消费，筹码结构远好于AI、机器人的。但中期科技股机会挺大，全年来看科技应该还会是涨幅第一！

潮宏基：股东拟减持不超3%公司股份。

玉禾田：股东拟合计减持不超6%公司股份。

闻泰科技：股东无锡国联集成电路投资中心计划减持不超3%股份。

万辰集团：总经理王丽卿、副总经理李博、王松计划减持公司股份6万股

今晚公告一大堆减持的，很多是热门大牛股，万辰集团、潮宏基、玉禾田等等！万辰集团是10倍股，潮宏基这一波也快5倍了。

之前刀老师解读过，自从去年924行情以来，A股累计减持超过了2000亿，而累计增持只有800亿，净减持超过1200亿。

减持的重灾区是中小盘，大股东和产业资本是套现的主力。有些恨不得把公司都卖了，为啥又玩跑得快？

1、这波结构性牛市，小盘股微盘股估值炒的太猛了，像中证2000现在是137倍pe，基本上是历史最高了。

2、现在做企业挺难的，很多企业都亏损；即便是赚钱的企业，也赚的很艰难，哪有减持来得快！股价炒高了，大股东肯定拼命卖了。

这个减持还是在史上最严减持新规后，可以想象如果不加大限制会卖的更凶....！也说明减持新规可能作用有限，大小非想卖的还是有办法减。

在A股的游戏中，股民、量化、游资、机构卖出后，大概率还会回到市场！但大股东和产业资本则完全不同，他们卖掉大概率拿钱去改善生活，甚至润出去了！是对市场真正的吸血。

为什么这么多减持，A股指数还能走慢牛。主要是鼓励增持和回购（央妈还出台了贷款政策），加上险资+国家队资金兜底！资金出逃的都是小票，而净流入都是大票，稳住指数还是没问题的。

商务部：对符合规定的稀土出口许可申请 中方将予以批准。这回稀土确实是卡住了很多产业的脖子，日本有车企（铃木）已经出现生产暂停了。

老美那边库存也没几个月了，所以川普那么着急要跟我们通话。最近稀土价格也涨得比较猛，他们肯定是比较难受的！但稀土跟军工（出海）一样，涨价能否反映到公司的财报上还不好说，因为量是有下降的。

盘后又有一个创新药BD大单。泽璟制药公告，与德国默克公司的瑞士子公司AresTradingS.A.签署注射用重组人促甲状腺激素独家市场推广服务协议。公司将获得最高人民币2.5亿元的授权款。

2.5亿相当于泽璟制药去年一半的收入。最近创新药的逻辑之一，就是国内创新药企把药物运营权授权给海外巨头，获得高额的授权收入！

现货白银站上35美元关口。今年市场贵金属里最强的是黄金，白银和铜因为有工业属性，所以涨幅都相对落后，今天白银上涨突破了大级别的平台，这走的确实很强势。黄金的核心逻辑是避险，白银和铜更反应经济复苏的逻辑，可以关注补涨的机会！

飞天茅台部分地区批发价跌破2000元。近期飞天茅台价格再度下探，部分地区批发价格跌破2000元/瓶，零售端价格已低至2100元左右！茅台作为白酒的风向标，下跌利空白酒板块。不过白酒已经跌了很多，估计马上就免疫了。

小孩哥1.5万压岁钱买银行股赚14%。今天上热搜的新闻，杭州小孩哥用1.5万元压岁钱买银行股，4个月赚2000多元。这已经打败了80%的散户！

刀老师上次听到类似的故事，是5年前一个大妈买了长春高新赚了500万，然后就没有然后了。

所以，感觉银行离一波调整不远，可能着要阶段性见顶了。当然中期看银行还没走完，因为银行上涨的本周是资产慌，需要大家不再躺平才行。

...

最后说说今天市场，6月指数三连阳了，走得还是非常强的。今天创业板涨超1%，个股涨跌各半。两市成交了1.3万亿，放量1374亿，说明场外有资金开始进来了！

当然，A股最大问题是就是“渣男体质”，板块轮动比女生变脸还快。比如最近的一周：

周四无人物流车强，次日不要了；周五稳定币强，次日不要了；周二创新药强，昨天不要了；昨天新消费强，今天不要了…！明天呢？

所以，现在还不是牛市，而是猴市。大家悠着点，不要乱去追高！尤其前一天高潮的，第二天可能连个溢价都没有的。

明天周五了，这周只有4个交易日，但已经连涨3天了。明天如果继续红盘，我觉得周末能刺激大家出去消费一波！

今天盘面终于迎来了放量，指数涨幅不大，但市场情绪异常火爆，特别是大科技全天领涨俩市，同时带来了增量资金，今天市场主要集中在低位，高位晋级率一般，说明市场一方面畏惧监管比较恐高，一方面有高低切换的预期。

高位御银股份午后强势上板，最后尾盘还是有资金抢跑，短线生态一但形成短期不会改变，资金想博弈穿越也是比较困难，策略是看高做低，要么前面核心热点高低切，要么新题材低位试错。

另外近期由于量化原因，连板不受市场待见，晋级率比较低，即使当天封住次日溢价也堪忧，还是低位趋势为主要参与方向。

前面热点，核电、创新药、维稳币，继续分歧，盘中有资金回流修复力度偏弱，板块逻辑预期还在，后面大概率走反复，策略上核心股高抛低吸，不要追涨杀跌。

今天异动比较明显的芯片半导体产业链，这个方向后面需要重视，走势相对低位，估值偏低，后面有修复预期。

连板梯队看，晋级率还是很差，明显不及预期，高度压制在4板，高度迟迟打不开的情况下，超短情绪就不会好，想博弈的轻仓选择换手充分的标的。

指数今天放量拉升，幅度有限，特别是以进攻性科技为首拉升，指数明显的滞涨，后续如果不能继续放量，指数继续震荡预期。策略上做好高抛低吸。

刀老师看市场热点

1、共创草坪，唯一晋级的3进4，高位情绪差，低位晋级率也不高，现在走势看成为市场高标，炒作逻辑是体育产业，板块预期不高，今天强势上板，明天预期还有冲板动作。

2、金时科技，炒作逻辑储能，昨天盘后电力板块有利好，今天也是放量换手板，封板质量还不错，对板块有一定的带动性，明天高开高走冲板预期。符合预期可以重点关注。

3、翠微股份、恒宝股份，维稳币，断板反包起来的，昨天刀老师复盘也提到这个板块还有预期，今天上午分歧午后分歧转一致，断板+反包的好处是规避异动，正常板块明天延续强势的预期，他俩谁先板重点关注。

刀老师看大盘展望

今天指数表现一般，市场情绪还不错，放量1300亿，红盘家数2500家，走势看，马上临近前面高点压制，现在这个量能很难突破过去，明天盘中即使给了冲高，也要防止回落的风险，除非小概率事件量能增加到1400--1500亿，有突破的预期。

题材上看全面热点，走势都不及预期，全天弱势，偶有回流弱修复，策略是盯着前排核心高抛低吸。

今天异动比较明显的大科技板块，人工智能、软件硬件特别是硬件端，低位大容量趋势为主，作为重点跟踪标的，大容量趋势票特点是不容易走加速，盘中回调就是低吸博弈点。

仓位控制3--4成左右。

6月A股二连涨，走势还是比较超预期的。今天指数全部红的，近4000家上涨，80多家涨停，中位数+0.76%！两市量能1.15万亿，放量了116亿。

盘面上，又是电风扇呼呼刮的一天。可能是夏天来了，量化牌超级电风扇也从中档调到了高档，全天轮动了十几个板块！大科技、大消费、大医药轮番上阵。

从开盘的核聚变，到上午的锂电池和AI，再到盘中的大金融，以及下午爆发的新消费！你方唱罢我登场，各个板块都雨露均沾了。

好消息是，以前轮动加速，轮着轮着就来阴线了；现在是轮动加速，轮着轮着指数就上涨了！说明大盘有向上突破的想法，这个信号要注意的。

这两天“牛市旗手”券商连续异动，今天光大证券一度冲板。这个位置大金融如果能持续爆发，A股确实有机会冲关的！明天能不能再冲一下3400？

当然，银行等大金融更多是撑盘，不像是发动行情的样子。我感觉现在直接突破有点难，还是悠着点！每次想大干一场，总会被大干一场的...。

刀老师今天一直在想，怎么一句话形容当前的市场呢。毫无疑问，现在既不是传统的牛市，也不是熊市，更多是结构牛！

一边是两头涨，大的银行一直新高，小的微盘股也一直新高。另一边新消费、创新药的火爆程度，已经比传统的牛市还要牛市了。

总之，现在资金在各玩各的，险资公募抱团银行，私募量化猛干小微盘，散户游资冲新消费创新药！你要不在这些热门板块中，对现在行情可能就会很无感。

总之，现在行情旱的旱死，涝的涝死。在新消费、创新药车上的，天天享受泡沫；不在车上的很难受，一直不敢追，然后就追不上~！股民的悲喜并不相通，大家冷暖自知吧。

今天重点讲一下创新药，新消费，这两条主线。

港股的新消费，蜜雪冰城、泡泡玛特、老铺黄金、毛戈平等天天创新高，这些可是3000亿、2000多亿市值的公司，涨的比当年茅指数疯狂多了！

刀老师认为，部分新消费股的估值已经有了泡沫，目前泡泡玛特将近100倍PE，老铺黄金108倍PE，蜜雪冰城将近50倍PE！这跟2021贵州茅台60倍PE，海天味业100倍PE不相上下了。

我们现在唱多新消费的所有理由，并不并当年唱多茅台高明。有句话怎么说的：历史不会简单地重复，但总是惊人的相似！

这也是中国股市的独特魅力，喜欢抱团，只不这次从A股转到了干骨干。当然，因为A股指数长期没有牛市，所以资金喜欢把局部牛炒到巨大的泡沫，不然也赚不到大的钱。

不过，这次新消费、创新药应该没那么快就走完。原因是不管创新药、还是新消费，只占整个医药、消费板块很小的一部分，比如新消费加起来也没有茅台一家市值大！

而整个恒生消费指数目前PE估值也才18倍左右，并不算贵。现在关键的问题是，如果新消费、创新药的上涨，无法扩散到其它的医药、消费中去！那么只会是小部分人的牛市。

...

盘后有两个文件。

1、关于电力，国家能源局发布《关于组织开展新型电力系统建设第一批试点工作的通知》。比较重点的内容有数据中心供能、煤电升级、智能电网应用等。

2、工信部主持召开会议，研究推动人工智能产业发展和赋能新型工业化的思路举措。

其中，强化算力供给，加快建立高质量行业数据集，加快推动行业专用大模型落地应用与迭代升级。关注算力、数据要素、大模型方向。

香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易。昨天全球稳定币第一股准备美股IPO，今天香港准备引入虚拟资产衍生品交易！

美国和香港的PK，这背后是中美在虚拟货币的一场博弈。稳定币的时代正式拉开帷幕，这是比贸易战，科技战更高维度的竞争，这事还挺有想象空间的。

总之，稳定币这个题材没走完，不过A股数字货币、区块链、跨境支付这些都不是很正宗，核心的还在港股。当然，如果带动大金融和互金两个大的板块，大A指数就有望冲关了。

公开征求意见！四川拟将生育假最高延长至150天。四川延长婚假从5天到25天，延长生育假最高到150天，延长男性陪产护理假20到30天！为了生育率真是拼了啊。

这个出发点是好的，但真正能执行的估计就体制内，私企、中小企业很难真正落实，毕竟成本太高了！当然，这对三胎，婴童概念算是小利好了。

科兴制药：控股股东科益医药拟减持不超3%公司股份。最近创新药大牛市，科兴制药也从20多最高涨到60多，涨幅超过3倍。涨了这么多大股东想减持，我们股民也没啥好说的！

但大股东减持的理由：因为持股比例太高（占比66%），怕大家买不到，减持为了增加二级市场流动性。只能说，这个减持理由挺让人无语的。

科兴制药科创板上市4年多，也就去年赚了3000多万，其它年份都是亏钱的。这次减持3%大股东能套现3亿+，这公司得多少年才能赚到啊！

5月A股新开户数156万户 同比增长23%。今年前5个月，新股民增加已经超过1000万，这是一笔宝贵的资源！

不过，3月份新开户300万高峰后，4、5月都是下降的。场外资金确实没有怎么进来，这两个月主要是险资、国家队的资金进场！散户热情并不高。

特朗普：鲍威尔现在必须降息。在美国5月“小非农”就业报告仅增长3.7万人，远低于预期的11.4万！ADP就业数据发布后，特朗普表示，“太晚了”，鲍威尔现在必须降息。

现在老美经济数据很烂，也不知道是真的还是做出来的。但鲍师傅一直稳坐钓鱼台，没有说要降息的意思。6月几万亿美债到期，难怪老川急了。

马斯克和特朗普闹翻了。昨晚马斯克终于绷不住了，开始在推特上破口大骂川普推动的《大美丽法案》。表示荒唐可笑、令人作呕！

马斯克从白宫离职不到4天，就跟懂王彻底翻脸了。马一龙还威胁到，“明年11月，我们将解雇所有背叛美国人民的政客！暗示明年中期选举，他不仅不会支持，可能还带头反对懂王”。

马斯克破防的两大原因，一是他领导的“政府效率部”，在3个月好不容易美国政府省出了1600亿美元，结果一下子掏出增加2.5万亿美元债务的法案。二是特朗普不大厚道，把老马当枪使后，还卸磨杀驴...！！

总之，马斯克花费了巨资帮助川普上台，最后发现自己啥也没得到，反而背负了无数的骂名。可以确定的是，老马不可能像之前那样，无条件地支持特朗普了。“特马配”彻底成为历史了，这对我们是好事还是坏事呢？

今晚特斯拉跌超4%，除了在中国销量大跌的利空。据说特朗普对马斯克的言论很是“ 恼火”，就他锱铢必较的性格，不知道会不会又使什么绊子了。

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今天看到这个段子被逗乐了，不知道这个投资人回本了没！前两年医药狗都不理，现在又变成deepsee时刻，各种吹的非常多。

所以大家要相信，A股的玩法就是周期循环，除了极少数超越牛熊的公司。其它都是等风口，等新一轮故事的开始、高潮、结束！

总之，对现在已经涨上天的，没必要去羡慕。好股就像你的女朋友，唯有紧紧抱住她...！而不是朝三暮四。

刀老师比较相信，今年会有比较大的估值修复行情。这一次的慢牛要持续很久，最后所有洼地都要填平的，这是我一直坚信的！

真正让交易者觉醒的是痛苦 交易的开悟往往不是在一次次的盈利中产生的，而是在一次次账户亏损爆仓之后的木然与崩溃中悄然生根，被市场一次次无情碾压 被人性反复拖入深渊 ，这才所谓开悟的必经之路。

账户上的数字不断缩水， 是交易的计划被行情击穿 ，呆呆的望着屏幕， 内心无数次在崩溃边缘反复试探 ，认为自己是天才交易员的你会在市场面前被摁在地上 反复摩擦 毫不留情 这就是交易者的劫。

这场劫不是谁都扛得住的，但如果你咬牙撑过了那些最暗的夜， 挺过了那些最痛的关 ，你会突然发现自己变了 ，你开始不再害怕亏损， 因为你知道学会止损是成为一个成熟交易者的必要技能 ，因为你明白稳定盈利才是交易最值得追求的状态 你学会了放下执念看清了市场 ，看清了自己 这一刻起 你才算是真正走上了交易之道。

今天市场三大指数全天强势震荡，量能看与昨日基本持平，红盘家数超过3500家，昨天复盘刀老师就提到，指数真想走强，需要有效放量，想继续走强也不现实，短期还是看震荡为主，指数还不错的情况下，短线情绪走了分歧走势。

连板梯队晋级惨目忍睹，高位德邦股份，联化科技断板，御银股份全天大烂板，3进4 全部断板，资金聚焦低位，从梯队走势看，延续了昨天的退潮，高度不断压制。

从板块看，前面热点，核电，维稳币，创新药，无人驾驶等板块集体走大分歧，轮动走势，资金不聚焦每个板块都不强，市场没有明确的热点板块下，资金回流到抱团的老龙头，尤夫股份、渝三峡，国芳集团纷纷涨停，中毅达大涨。

指数短期看还是震荡为主，在没有大利好的加持下，没有放量预期，很难继续走强，短期震荡策略上做好高抛低吸，盘中主动下杀敢于低吸，冲高舍得走。

市场的情绪周期

从连板梯队表现看，市场与其说恐高不如说还是惧怕监管，从近期的王子新材开始，连板高度不断向下压制，昨日高标德邦股份今天直接投降，联化科技4进5失败，3个三进四全部掉队，整体看短线情绪继续退潮，只不过这次退潮相对温和，带有迷惑性，特别是弱转强很容易被骗，退潮期的大面源泉就是弱转强。

情绪载体看，热点都不强，轮动弱修复，题材不强没有明确的进攻路径，资金退而求其次抱团老龙头，后面抱团继续走强。

主线退潮策略尽量博弈高低切换，或者题材间切换，但无论哪种策略都需要控制好仓位。

刀老师看市场热点

1、御银股份，5连板，炒作的逻辑数字货币+金融服务+ATM，全天大烂板，板块走的大分歧，对板块带动性不强，明天正常低开预期，但做好市场唯一的高标，明天如果低开迅速拉起来，还是有资金博弈板块回流修复预期。

2、万邦德、中衡设计、永跃科技、共创草坪，四个3板，4个标的4个题材，明天资金聚焦在3进4上面，关注最先上板的，后面容易走出补涨预期。

3、百利电气，核电板块核心，板块一致转分歧，今天断板，明显有资金在承接，正常明天预期大幅低开，如果低开高走或者平开高走，结合板块修复预期，可以小仓位试错，如果低开低走观望为主。

刀老师看大盘展望

指数走势看上有压力下有支撑，短期看还是震荡走势，这个位置最重要的量能，没有增量资金盘中冲高很难成立，容易冲高回落，如果给急杀会有资金承接修复。

操作上指数品种做好高抛低吸，不要追涨。

题材上看依旧关注热点题材，核电，维稳币，创新药，板块分歧找分歧抗跌的标的，尾盘低吸博弈次日回流修复预期，套利为主，超预期格局一下，不及预期及时出来，不要恋战。

在整体走势不明朗的情况下，仓位控制在3成左右。