预期“国家队护盘暂停+国际油价大跌”，银行和中石油等权重回调，指数也如期回踩。但对游资和散户来说，是好事情！高息股不再吸血，叠加量化融券遭限，个股的资金风险偏好明显提升！最典型的游资龙头是大众交通，顶着异动停牌的压力，高举高打继续涨停，刺激整个大科技板块百花齐放。。。散户赚钱的时代，可能要回来了！
市场投研解读-刀老师
科技主线：半导体（汽车芯片）、信创（国产软件和操作系统）、无人驾驶；
涨价主线：维生素、小金属、猪肉；
国家队建仓：大金融，300ETF，50ETF；
改革主线：财税改革（地方扩权）、铁路改革等。
上海爷叔概念：中信证券，上海贝岭。
市场投研解读-刀老师
三中全会确实提及股市了，若非要找点儿利好的话，“健全投资和融资相协调的资本市场功能”是点睛之笔！意味着今后不再单纯强调“融资”，让股民赚钱的“投资”功能也同样重要！如果市场涨不起来，IPO和再融资抽血就会被限制，这有利于A股休养生息，并逐渐恢复元气！
不过，防风险、强监管，“强化上市公司监管和退市制度”等提法，可能是短期方面的利空。这意味着当前略显激进的退市政策（比如1元面值退市等）将被坚定推行，暂时不会修改，财报造假曝光和被立案调查的地雷，也还会不断出现，这将在整体上压制中小盘股的反弹空间。
中长线的后市重点，应该还是硬科技和中特估。从《决定》全文的基调来看，资本市场的定位仍偏“工具”属性，要为某些雄伟战略服务。很明显，资本市场未来几年的服务重点方向，首先是支持科技创新（解决卡脖子问题），其次是国有资产保值增值（股权财政补充土地财政）。
市场投研解读-刀老师
“这次全会对全面深化资本市场改革作出明确部署。”吴村长的这句话比较重要，这从侧面证明，本届三中全会是讨论了资本市场的。虽然新华社通稿没有提及，但估计后续肯定会有相关文件出来。
“一是坚持用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展的深层次矛盾和问题，增强资本市场内在稳定性。二是进一步增强资本市场对科技创新的包容性、适配性，培育壮大耐心资本。”
这两条比较重要，如何让资本市场平稳健康？如何增强稳定性？这是证监会今后工作的首要目标！其次是助力科技创新。这意味着，大A不能再跌了，稳定向上的慢牛是政策大方向。而科技，将成为未来相当长一段时间的行情主线。
市场投研解读-刀老师
昨天重要会议结束，大家都觉得A股要跌了。但某队一反常态继续力挽狂澜”，从上午10点就开始上班，狂买沪深300，全天扫货近300亿元！
大哥这波大力护盘，直接把上证50、沪深300拉出了9连阳！确实是下了血本，最近1个月买入资金高达1100亿，年内净买入超过3000亿。要知道，外资今年净流入也就几百亿元。
有人会好奇，某队怎么突然变得有钱了？刀老师猜测，应该从几大银行那里拿到分红款，比如汇金，一次性就分红了小2000亿，难怪买的这么嗨！
不过，今年救市买了几千亿ETF，但大盘3000都站不上，只能说是空头太强大！比如内资今天又砸了140亿，外资也出逃60亿，真的是卖不完。
毫无疑问，现在不少资金在做救市资金的对手盘，各种薅羊毛。好消息是某队也学聪明了，通过暂停转融券、整顿量化，捆住空头的手脚！同时策略也变了，从之前的托而不举，开始连续主动进攻，以威吓空头。
虽然现在看效果一般，并没有带来多少增量资金，今天成交额仅6700亿，老乡还在观望。但只要继续多几根阳线，我不相信大家会一直无动于衷！
说个数据，今年2月份，沪深300最高有过9连阳。当时指数从最低2635点涨到了5月份最高的3174点，上涨了500多点。这次会不会重演历史，开启新一轮的行情，我们拭目以待了。
下周市场最大的悬念，如果某队不护盘，要观察大A“丢掉拐杖”之后的真实走势。如果还能走强站回3000点，那么可能迎来一波可贵的吃饭机会！
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简单复盘一下：
今天最强的科技股，芯片板块领涨两市，上海贝岭、士兰微等近20家涨停。整个科技链霸屏涨幅榜，其中科创50涨1.91%，是市场上最靓的崽！
消息面，昨晚公报明确指出，“面对新一轮科技革命和产业变革，必须自觉把改革摆在更加突出位置”。而且具体的改革措施，都必须在2029年前完成。这意味着，5年之内要完成科技创新的任务，这是要大力出奇迹了。
这无疑会极大提升国产替代预期，所以今天科技股鸡犬升天了。尤其芯片半导体方向，整个板块直接高潮，不愧是渣男板块，弹性真大！
科技股的逻辑，刀老师说过很多次了。科技线会是三季度的主线，值得好好把握！但主线不是天天涨，现在市场7000亿都够不到，只能局部抱团。把握好节奏，尤其后排还是谨慎追。
对了，游资也出动了，上海贝岭成为大资金的战场。最近3天宁波桑田路爆买1.4亿，很久没有这么大手笔了。撑死胆大的，这对市场人气带来助攻。
说两个刀老师的观察：
一是有汪汪队兜底，资金开始买超跌反弹的新能源、医药、消费等龙头，做估值的修复。茅指数和宁组合，这两个白马指数最近反弹的不错。
二是市场风险偏好提升，资金从前期护盘的四大行、三桶油等出逃。流向超跌中小创，芯片半导体等科技股、无人驾驶等题材，提升了市场的赚钱效应。
大家都知道，抱团高股息红利实际上是看空股市，只有它们补跌了。A股才可能真正走出来，而标志性的事件，哪天长江电力高位来跟放量大阴线，就真正的风格转向了。
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证监会重磅发声。今天央行、金融监管总局、证监会都召开会议，第一时间学习了全会精神，研究贯彻落实措施！
说说证监会的，内容重点包括：
第一、坚持用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展的深层次矛盾和问题，增强资本市场内在稳定性。
第二、增强资本市场对科技创新的包容性、适配性，培育壮大耐心资本，引导更多资源要素向新质生产力集聚。
第三、完善强监管、严监管的制度机制，加强上市公司全链条监管，大力加强投资者保护，强化监管问责。
第四、统筹发展和安全，维护资本市场基础设施运行安全。
第五、刀刃向内、自我革命，打造监管铁军。
刀老师想说，这几点说的都非常好。比如再次强调科技创新、新质生产力，今年的主线就是这个了，这是核心！还有“大力加强投资者保护”，这是动真格了。
国常会：研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施。这对汽车、家电、家装、部分机械品肯定有刺激，而且银子肯定不少花！接下来看具体的措施吧。
上半年GDP增速是5%，想完成全年的目标。三季度要发力了，现在出口面临一定的不确定性，刺激内需放在更重要的位置！尤其汽车、家电家装、老旧船舶、电梯、营运货车这些方向，对经济拉升是比较关键的。
上海：适当放宽汽车消费信贷申请条件 降低汽车贷款首付比例。现在汽车行已经不搞价格战了，宝马、蔚来、特斯拉等都开始逆向涨价！
好处是能稳住车企的毛利润，坏处是想起量有难度。现在各地新一轮政策，比如放开摇号等等，应该能刺激一定的销量。当下汽车板块应该有一次修复预期的机会。
北汽蓝谷：董事长刘宇及经理代康伟因工作原因辞职。今天北汽蓝谷尾盘闪崩跌停。原因众说纷纭，一说特朗普表态吓的，二是公司有召回计划！
但收盘后公司公告，董事长刘宇及经理代康伟因工作原因辞职。原来这个才是最大的利空，公司股价这一波涨幅200%，有资金提前跑了，真坑啊！
不过从龙虎榜看，有资金在趁机抄底，其中沪股通买进5.8亿卖出1.8亿，净买入好几个亿。看来还是很看好，国内新能源车的总体逻辑没有变。
微软：导致故障的原因已经得到解决。今天微软Windows全球大崩溃，造成的冲击很大。很多国家航班停飞了，铁路瘫痪了，银行，证券公司，高级酒店等都出现了不同程度的故障或瘫痪！
幸好微软解决了故障，不然纳斯达克都不能开市。这就是美国科技巨头的威力，对全球牵一发而动全身！今天也让大家都见识了。
我们为啥要搞自主可控，为啥要大力推广鸿蒙！因为哪怕弄出个备胎，我们也有底气跟老美硬扛，不会被随意拿捏。对A股来说，科技突围和信息安全是未来几年最大的主题，我们已经无退路了，也输不起。
整体上看，这周A股还不错，值得加一个鸡腿。但靠的是国家队大力出奇迹，靠的是限制做空，靠的是一个又一个大奇迹日！说明大A并没有完全恢复正常，还需要努力。
周末愉快吧，下周继续干！
市场投研解读-刀老师
三中全会公报，最浓墨重彩的依然是科技，“中国式现代化”、“新一轮科技革命和产业革命”等表述提纲挈领，未来5年都要大力发展新质生产力。包括人工智能、无人驾驶，低空飞行，半导体芯片等领域，目标是要“赶英超美”，绝不能被掐脖子落后太多。社会上热议的萝卜快跑等对底层就业的影响，暂不在高层考虑之内。今天的盘面也彰显了这一点，无人驾驶龙头大众交通等强者恒强，光刻机芯片类个股涨停潮……
中国式现代化，安全是第一位的。“纷繁复杂的国际国内形势”指的就是美帝要遏制中国。但咱们这次就很硬气，美帝施压欧美盟国不给中国高端芯片和设备，咱们不再单纯表达抗疫，而是顺势而为，要求国产汽车使用的芯片保证国产化率。中国世界工厂和十几亿人的庞大市场，在芯片领域强制推行“国产替代”，对产业链的影响还是十分深远的！
市场投研解读-刀老师
盘后三中全会《公报》来了！刀老师认真读了几遍，重点关键的内容有：
第一，“高频词”。除了改革、开放、民生这些，“安全、风险、国防”这次提及频率是有史以来最高的。说明百年未有大变局，国家对安全的高度重视！
此外，“中国”、“创新”、“教育“等也是高频词。一方面说明我们开始以“自己”为主，另一方面“求新求变”的决心，变得日益迫切了。
第二、比较超预期的是“科技创新”。比如开头的一句话表述：“面对纷繁复杂的国际国内形势，面对新一轮科技革命和产业变革，面对人民群众新期待，必须自觉把改革摆在更加突出位置。”
此外，从改革具体部署任务看，“构建支持全面创新体制机制”排在第三，仅次于“构建高水平社会主义市场经济体制”和“健全推动经济高质量发展体制机制”，可见重要性。
这次公报还强调了，“教育、科技、人才是中国式现代化的基础性、战略性支撑”。说明我们为科技突破做好了打持久战的准备！通过构建创新的“新型举国体制”，组织全国力量在核心领域攻关，比如高端芯片、人工智能等！
第三、统筹推进财税、金融等重点领域改革。市场预期很高的中央和地方的财权事权改革，消费税改革等，这次就一句"深化财税体制改革"带过！
看起来似乎不及预期，但房地产出现拐点后，财政税收了出现了拐点。财税改革是迟早的事，比如消费税改革，从中央独享将变成中央和地方共享是趋势。
第四、全会提及了房地产。三中全会以前从来没提过房地产，但这次提到了。具体表述方式是：要统筹好发展和安全，落实好防范化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险的各项举措。这说明房地产非常重要，也是风险的重点领域，接下来还会有“救市”举措的。
最后，“全会分析了当前形势和任务，强调坚定不移实现全年经济社会发展目标...”！这是给市场定心丸了。下半年财政要发力了，比如降准降息，或者新发几万亿国债地方债，拭目以待吧。
对了，明天上午10点将举行新闻发布会，介绍和解读20届三中全会精神。那会是开盘时间，估计又要拼手速了，看看有没有具体和超预期的！
刀老师最后说一句，这一次公报没有直接提到资本市场。但我相信，我们国家在复兴的路上，A股也没有理由一直不起来的。现在磨底时间越久，反弹的力度就会越大！只是还需要时间等，这比较熬人。
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简单复盘一下：
重磅会议闭幕+特朗普效应+隔夜美股科技暴跌，今天的A股开盘极度糟糕，一度只有200多家红盘。还好“会议公报预期+某队奋力护盘”，下午出现V型逆转，各大指数全面翻红。个股收涨超过2000家，市场转危为安！
跟大家说个数据，上证50与沪深300双双创下8连阳了！今天万亿的中国移动、长江电力再创历史新高。看起来牛气哄哄的样子。
但如果你拿着小盘股，指数涨跌跟你关系不大。甚至可能越涨越亏，朋友吐槽，上次2980点，我亏了10%；这次再回到2980点，已经亏了20%！
大盘股强者恒强，主要是国家队很给力，每天都出来扫货。但很多人担心的是，重要会议结束了，国家队是不是护盘结束？不再去拉大盘股了。
不过，最近市场亮眼的地方，创业板、科创板在偷偷走强，比上证50、沪深300强的多！这是一个好的信心，说明资金风险偏好在提高。
尤其是科技股，顶住了昨晚纳指大跌的压力。半导体、光刻机等自主可控方向走强，核心是蓝英装备回封和上海贝岭的封板，整个科技链总共9家涨停！
主线无人驾驶也低开高走，天迈科技、大众交通等封板。但这个题材已经走过了主升，要随时注意见顶的到来！尤其没有板块联动的，谨慎追高。
昨天投机最强的北交所，今天成了亏钱效应最严重的地方。涨停的9只股票全部断板，不过荣亿精密仍然大涨近27%，说明还有部分头铁的资金。
整体上，盘面依然是割裂的一天。市场没有太多合力，下午发酵了芯片、无人驾驶、工业母机、教育、财税！各个题材各自为战，都想分一杯羹。
很显然，资金都奔着今晚公报去的。你们觉得看完公报后，明天哪个方向可能超预期呢？从热度上看，大家看好科技创新、自主可控、教育居多！
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电影票降至1字头甚至个位数。今年电影市场是比较惨的，春节后竟然没有一部票房过10亿的，很多大片成了炮灰。现在好不容易出了个爆款，沈腾马丽的《抓娃娃》，但后劲也不好说！
刀老师半年没去过影院了，主要确实没啥感兴趣的电影。而且国内电影票价偏贵，现在影院以价换量，电影票降至1字头甚至个位数！这是打价格战了，如果是同时降价，最后大概率没有赢家。
重点监控 沙特ETF存在严重炒作风险。上市后连续两天涨停的的沙特ETF，今天早上被监管停牌了，10点半才复牌！
恢复交易之后一度大涨，结果还是担心监管的影响，尾盘双双大跌。最终以-6.66%收盘，这数字也是挺幽默的。
这两只沙特ETF，一个成交额71.12亿，另一个成交额55.5亿。要知道，这俩ETF规模都只有几个亿，一天却有近130亿的成交量，绝对历史罕见了。
现在资金对A股有多嫌弃，对境外ETF就有多疯狂。这也没办法，你自己的市场不行，又不让买外面的，资金无处可去啊！
张坤清仓银行股。张坤披露了半年报显示，2024持仓变动最大的是招商银行，今年一季度减了43%，二季度消失在前十大持仓股的名单，很可能完全被清仓了。
作为高股息的代表，银行股今年迎来了牛市，四大行天天创新高！很多一年时间涨了50%、甚至翻倍。银行跟宏观经济+房地产关系密切，做的是杠杆生意。在降杠杆的当下能这么涨，确实逆人性啊。
拜登新冠检测呈阳性。拜登刚刚社交媒体上称：如果健康不允许的话，他可能考虑退选！结果拜登团队宣布老头检测出新冠，已在家里隔离休息。
接下来的剧本，拜登可能会因为身体原因退出竞选。这个理由是最好的，保留了体面，民主党又可以换人对决川普了。
昨天大跌一天，今晚美股又全线上涨了。特斯拉、英伟达、台积电等巨头全线飙升。美股崩盘不会那么容易的，还是多操心自己吧。
今晚会议靴子落地，明天周末了，这是一个关键时间节点，看大A会不会要变盘了。
说点打鸡血的，盘点历次三中全会后的A股行情都很不错。改革总是能释放红利，这次还有国家队撑腰，未来行情可期，你们说呢！
市场投研解读-刀老师
重磅会议闭幕+特朗普效应+隔夜美股科技暴跌，今天的A股开盘情况极度糟糕，一度只有200多只股票上涨。还好“会议公报预期+国家队奋力护盘”，下午出现V型逆转，各大指数全面翻红。个股红盘家数也超过了2000家。市场转危为安！
刀老师认为，重磅会议结束，市场不应该交易“见光死”，而是要开启新一轮反弹。先不论“改革力度是否超预期”，单纯从流动性角度，压抑了好几个月的货币政策和财政政策，在开完会后可能要放松一些了。比如降息，或者新发几万亿国债地方债！都有利于股市风险偏好的回升。
市场投研解读-刀老师
美帝大选，特朗普有望重回白宫，“遏制中国”再次成为竞选筹码，新一轮中美大乱斗又要开始了。跟当年“处罚中兴围剿华为”时的情形类似，国人当自强，“自主可控”和“国产替代”，再次成为映射到A股的行情主线！复制2018年炒作路线图→_→
市场投研解读-刀老师
今天A股扎心了，国家队全面出击。4只沪深300ETF成交额高达235亿元，创下了3月以来的天量！但某队买了200多亿，指数竟然还是跌的。
某队不断秀肌肉，周围却都是冷漠围观的老乡。为啥大家都不愿意跟了？因为感受不到市场赚钱效应，都没有什么信心了。
全天成交量6751亿元，依然萎靡。个股3534家待涨，中位数-1.04%。而内资又跑了323亿，外资砸盘88.8亿！每天卖不完，根本就卖不完。
为啥市场又开始摆烂，因为明天会议结束，资金都提前抢跑了！大家深谙买预期卖现实的道理。场内资金也在高低切换，高位的科技、红利、出口全都在调整；资金跑去了大消费、医药里避险。
刀老师想说，真不能怪股民怂。这几年大家也看明白了，大部分情况下A股赚了就要跑，不能有格局和信仰！不然又会被A下来，竹篮打水一场空。
大家对明天的担心，一是传统黑周四，二是会不会放开机构净卖出，三是重要会议利好是不是要兑现。在弱势行情下，就会有资金预判你的预判，提前跑路了。
其实吧，大家都认为明天要补跌了，反倒可能跌不动。毕竟神秘资金连续几天入市了，今天还加大了力度，说明做好了准备！不用太担心。
对A股来说，明天三中全会内容就要出炉了（时间大概率是盘后），短期最大的靴子落地。市场在连续地量迎接后，该选择新的方向了。
说一个我的观察，今天国家队除了买沪深300。其实也买了中证500，中证1000，但每次买入就立马砸了下来，而且是很大的卖盘！
前两天我就说过，现在市场对大票形成信仰了，对小票没有过多的信心。哪怕是国家队想救小微盘股，但无奈市场并不跟风，根本就拉不动的。
所以，某队如果只是护盘，但不是拉升，小盘股就不会太有戏。这点预期大家还是要有的，当然我不是劝你割肉，只是告诉你还得熬！现在资金宁愿去北交所玩，也不救主板的小票了。
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说下盘面几件大事。
第一，北交所暴涨。板块指数一度暴涨超10%，北证50收盘大涨7.2%。这个涨幅，比去年底那一波还要疯狂。
细算一下，今天北交所9只30cm涨停，30cm的大号二连板就有三家，龙头华阳变速5天涨幅165%。这爆棚的赚钱效应，吊打主板的10cm、创业板、科创板的20cm啊！
北交所暴力反弹，还是之前跌多了，年内最高跌幅超40%。所以，“如果你不能承受北交所40%的回撤，就无法享受10%的反弹”！这就是A股。
北证50今天放量到130亿，算是量价齐飞。正常来说，今天高潮明天必然是分化！现在大A也没有太多持续性，所以悠着点。不要羡慕在北交所赚钱的，人家挨打你没看到。
第二、两只沙特ETF继续涨停。上市两天涨停2天，已经溢价接近16%。这完全当成新股在爆炒，太打脸了！
现在只要不是A股，外面的东西都香，连一坨屎可能都会被抢。散户用实际行动向村里“证明”，大家不是没钱，只是不买你A股，好无语。
怎么说呢，市场天天炒作这些境外ETF，更多的是一种情绪发泄，一种由爱生恨的极端心理。刀老师也能理解，但还是要提醒下，再炒下去，可能就要打电话、拔网线、限制交易了...！毕竟泱泱大国的股市，面子还是要的，哪怕以保护大家的理由呢。
第三、比广汇汽车和广汇转债双双跌停。在A股赌可以，但不能太上头。广汇汽车昨天9.2亿资金豪赌，但无力回天。确定面值退市后，10万投资者今天出逃无门，这是倒大霉了！
跌停板有1600万手资金在等待，归零不大可能。但至少腰斩才能出的来，就不知道要埋多少资金了。但神奇的是，今天还成交了5000多万，这帮人是在豪赌什么呢。
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美国考虑采取施压日本荷兰限制与中国芯片贸易 外交部回应。这次老美用了一个新名头，叫“外国直接产品规则”（FDPR），对所有含美国技术的产品进行长臂管辖。
这样美国可以给荷兰、日本等施压，减少与我们芯片行业贸易往来。因为这个消息，下午自主可控概念一度异动拉升！但尾盘集体跳水，主要是阿斯麦业绩不及预期，股价大跌5%拖累的。
美国面临11月的大选，拜登现在处在下风，可能会出台更多激进的政策。对此，我们一边不用慌，有些可能是嘴炮，说给选民听的；另一边自主可控是我们必须要走的路，但突破还需要时间，信心和耐心都很重要。
浙江台州鼓励国企投资入股上市公司、拟上市企业等。昨晚是上海，今天是浙江台州！地方国资都在搞市值管理了，这也是好事吧，现在很多上市公司很困难，但国资还是有钱的，入股能给上市公司带来想象空间。
很显然，今年炒央企大市值不是错，这是政策支持的方向。也有业绩+分红兜底，很适合稳健资金的抱团！这种防守的风格，可能要贯穿一整年了。
幻方量化：量化导致A股下跌和低迷是很大的误解。这是近期第一个大型量化机构出来发声，说的有一定道理。量化不是A股低迷的本质原因，但也算是原因之一，这个是逃不掉的。
A股的环境中，机器人比散户还是优势的，而散户是这个市场的基本盘。所以为了保证公平，提高提高量化交易的成本，进一步向成熟市场靠拢！这是迫在眉睫的。
今年上半年，私募量化平均收益-6.18%，表现也不咋地。只有不到10%的量化产品盈利，所以这个市场真不赚钱，几乎没有赢家了。
特朗普最新的一个采访。详细谈论了他的经济施政计划。在这场交流中，特朗普谈到了减税、降低利率、增加石油开采、支持TikTok等众多内容。
现在全球进入“特朗普+降息逻辑”了。从美股也能看出来，道指最近连续上涨创新高，但纳斯达克有点绷不住，今晚大跌超过2%！阿斯麦大跌10%，英伟达、超微电脑跌超4%，苹果跌超3%，微软跌超2%。
最近美股天天创新高，A股3000都站不上。很多股民看着外围一直涨，然后拔剑四顾心茫然，要不就是疯抢境外ETF，真是唏嘘。
人类的悲欢并不相通，这句话A股散户是最深有体会的。今晚美股终于跌了，这也是好事吧！既然不能共同富裕，那就一起亏钱，谁怕谁啊。
